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O que está a acontecer com a Evergrande? A ameaça de falência de um gigante chinês

O que está a acontecer com a Evergrande? A ameaça de falência de um gigante chinês

Todos os meios de comunicação e redes sociais há vários dias alertam para o risco sistémico representado pela dívida da gigante chinesa Evergrande. Mas o que está acontecendo com a empresa chinesa e como isso pode nos afetar?

O Grupo Evergrande é uma das 500 maiores empresas do mundo e em particular uma das maiores da China, sendo a segunda incorporadora imobiliária do país em volume de vendas.

Há um ano com a chegada da pandemia, vários analistas alertam para a possibilidade de não pagamento de alguns empréstimos obrigacionistas da empresa devido à queda na receita.

Tudo começou em 24 de setembro de 2020. Nesse dia, Evergrande anunciou que o tamanho de sua dívida era de 130 bilhões de RMB.

As ações da empresa rapidamente começaram a perder valor, se acumulando e neste ano já acumulam uma queda de mais de 75%

Evergrande ação

Atualmente a sua dívida atinge 250 bilhões de euros e está à beira do default. A empresa deixou de pagar pequenos pagamentos, mas anunciou ontem que deixaria de remunerar a sua divisão de gestão de ativos e procedeu à inadimplência menor, o que acelerou a queda das ações e o nervosismo do mercado.

Esta notícia, que talvez passe despercebida para alguns, pode representar uma mudança importante no país asiático, pois pode desestabilizar completamente o seu sistema financeiro.

Certamente pergunta-se, como isso pode acontecer com uma empresa imobiliária tão renomada?

Basicamente, Evergrande apostou que a China, como os EUA, diminuiria suas medidas devido à pandemia e que o mercado imobiliário chinês voltaria a explodir como na crise financeira global de 2008, e a essa altura a Evergrande já teria retirado todas as suas dívidas.

Em agosto deste ano, um grande número de empresas se reuniram em Guangdong para negociar com a Evergrande a injeção de 600 bilhões de yuans de liquidez para tentar evitar os riscos sistêmicos da empresa.

Evergrande tornou público que não acredita que possa enfrentar suas dívidas, além de anunciar um alerta de lucros há alguns dias

Além disso, vários avaliadores de risco reduziram a valorização das suas ações, assumindo a falência praticamente

Mas o maior perigo do ocorrido é que se transforme em um risco sistêmico e se crie um efeito dominó, dada sua dívida com subsidiárias, credores, investidores e compradores e vendedores do setor imobiliário.

A queda deste gigante pode fazer com que o governo intervenha para evitar o colapso de todo o sistema de dívidas do país e da região, num país já endividado e com um problema de default da dívida que tem vindo a agravar-se.

 

Isso, aliado à queda no preço de várias empresas do setor de tecnologia e educação devido às pressões regulatórias contra as gigantes chinesas, está colocando muita incerteza nos investimentos no país asiático.

Até o grande investidor George Soros em recente coluna do Financial Times emitiu o seguinte alerta sobre a China e o seu setor imobiliário, ao mesmo tempo em que pedia aos reguladores norte-americanos que limitassem os investimentos em empresas chinesas que não fossem transparentes ou alinhadas com os seus acionistas., ao mesmo tempo que lançou uma encomenda à Blackrock e à MSCI pela exposição a este mercado e pela consideração do investimento ESG em empresas chinesas.

Atualizaremos o artigo à medida que a situação evolui.

Sobre o autor

Henrique Garcia

Analista de Mercados

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