Todos os meios de comunicação e redes sociais há vários dias alertam para o risco sistémico representado pela dívida da gigante chinesa Evergrande. Mas o que está acontecendo com a empresa chinesa e como isso pode nos afetar?
O Grupo Evergrande é uma das 500 maiores empresas do mundo e em particular uma das maiores da China, sendo a segunda incorporadora imobiliária do país em volume de vendas.
Há um ano com a chegada da pandemia, vários analistas alertam para a possibilidade de não pagamento de alguns empréstimos obrigacionistas da empresa devido à queda na receita.
Tudo começou em 24 de setembro de 2020. Nesse dia, Evergrande anunciou que o tamanho de sua dívida era de 130 bilhões de RMB.
As ações da empresa rapidamente começaram a perder valor, se acumulando e neste ano já acumulam uma queda de mais de 75%
Esta notícia, que talvez passe despercebida para alguns, pode representar uma mudança importante no país asiático, pois pode desestabilizar completamente o seu sistema financeiro.
Certamente pergunta-se, como isso pode acontecer com uma empresa imobiliária tão renomada?
Basicamente, Evergrande apostou que a China, como os EUA, diminuiria suas medidas devido à pandemia e que o mercado imobiliário chinês voltaria a explodir como na crise financeira global de 2008, e a essa altura a Evergrande já teria retirado todas as suas dívidas.
Em agosto deste ano, um grande número de empresas se reuniram em Guangdong para negociar com a Evergrande a injeção de 600 bilhões de yuans de liquidez para tentar evitar os riscos sistêmicos da empresa.
Além disso, vários avaliadores de risco reduziram a valorização das suas ações, assumindo a falência praticamente
Mas o maior perigo do ocorrido é que se transforme em um risco sistêmico e se crie um efeito dominó, dada sua dívida com subsidiárias, credores, investidores e compradores e vendedores do setor imobiliário.
A queda deste gigante pode fazer com que o governo intervenha para evitar o colapso de todo o sistema de dívidas do país e da região, num país já endividado e com um problema de default da dívida que tem vindo a agravar-se.
Isso, aliado à queda no preço de várias empresas do setor de tecnologia e educação devido às pressões regulatórias contra as gigantes chinesas, está colocando muita incerteza nos investimentos no país asiático.
Até o grande investidor George Soros em recente coluna do Financial Times emitiu o seguinte alerta sobre a China e o seu setor imobiliário, ao mesmo tempo em que pedia aos reguladores norte-americanos que limitassem os investimentos em empresas chinesas que não fossem transparentes ou alinhadas com os seus acionistas., ao mesmo tempo que lançou uma encomenda à Blackrock e à MSCI pela exposição a este mercado e pela consideração do investimento ESG em empresas chinesas.
Atualizaremos o artigo à medida que a situação evolui.
Sobre o autor
Henrique Garcia
Analista de Mercados
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