O que determina o preço de uma ação?

O valor de uma empresa – ou seu valor de mercado total – é chamado de capitalização de mercado ou ” capitalização de mercado”. A capitalização de mercado de uma empresa pode ser determinada multiplicando o preço das ações da empresa pelo número de ações em circulação.

Como o preço das ações é determinado?

De modo geral, os preços no mercado de ações são impulsionados pela  oferta e procura. Isso torna o mercado de ações semelhante a outros mercados econômicos. Quando uma ação é vendida, o comprador e o vendedor trocam dinheiro pela propriedade das ações. O preço pelo qual o estoque é comprado torna-se o novo preço de mercado. Quando uma segunda ação é vendida, esse preço se torna o mais novo preço de mercado, etc.

Existem técnicas e fórmulas quantitativas específicas que podem ser usadas para prever o preço das ações de uma empresa. Chamados de  modelos de desconto de dividendos (DDMs) , eles são baseados no conceito de que o preço atual de uma ação é igual à soma total de todos os seus pagamentos de dividendos futuros (quando descontados de volta ao seu valor presente). Ao determinar a participação de uma empresa pela soma total de seus dividendos futuros esperados, os modelos de desconto de dividendos usam a teoria do valor do dinheiro no tempo (TVM).

Em termos simples, a capitalização de mercado de uma empresa é calculada multiplicando o preço das ações pelo número de ações em circulação :

Capitalização de mercado = preço da ação x número de ações em circulação

A capitalização de mercado de uma empresa é estabelecida pela primeira vez em um evento denominado oferta pública inicial (IPO). Durante esse processo, uma empresa paga um terceiro (normalmente um banco de investimento) para usar fórmulas e técnicas de avaliação muito complexas para derivar o valor de uma empresa. Eles também determinam quantas ações serão oferecidas ao público e a que preço. Por exemplo, uma empresa cujo valor é estimado em $ 100 milhões pode querer emitir 10 milhões de ações a $ 10 por ação.

Depois que uma empresa abre o capital e suas ações começam a ser negociadas na bolsa de valores, o preço das ações é determinado pela oferta e procura por suas ações no mercado. Se houver uma alta procura por suas ações devido a fatores favoráveis, o preço aumentará. Se o potencial de crescimento futuro da empresa não parecer bom, os vendedores das ações podem reduzir o preço.

Por exemplo, suponha que a Microsoft (MSFT) esteja sendo negociada por $ 71,41 em um determinado dia e tenha 7,7 biliões de ações em circulação. Suponha também que a empresa está avaliada em $ 71,41 x 7,7 biliões = $ 550 biliões . Se dermos um passo adiante, podemos ver que o Facebook (FB), que tem um preço de ação de $ 167,40 e 2,37 biliões de ações em circulação (capitalização de mercado = $ 396,7 biliões ) vale menos do que uma empresa com um preço de ação de $ 71,41 e 7,7 biliões de ações em circulação (capitalização de mercado = $ 550 biliões ).