Venda em maio e vá embora: o que é?

Venda em maio e vá embora: o que é? Muitos investidores estão inclinados a identificar tendências de investimento com base na época do ano, e como é frequentemente referido como o Rally de Natal devido à tendência teórica de alta do mercado de ações nessa época do ano, o mesmo vale para o ditado “Venda em maio e saia”, que muitos investidores seguem.

Venda em maio e vá embora

Essa expressão é uma forma de dizer sobre o mercado de ações, um dos muitos que são usados para definir historicamente tendências de investidores, padrões de negociação, hábitos sazonais, etc. Na verdade, sugere que os investidores aproveitem os ganhos do período historicamente forte de novembro a abril e fiquem à margem de maio a outubro, um momento em que os rendimentos do mercado tendem a cair. A expressão vem da tradução da frase em inglês “Venda em maio e vá embora”.

Alguns investidores acham essa estratégia mais gratificante do que permanecer nos mercados de ações durante todo o ano. Eles estão convencidos de que, com o início do calor, os baixos volumes e a falta de participantes do mercado (presumivelmente no feriado) podem tornar o período de mercado um pouco mais arriscado ou, no mínimo, a falta de brilho. Mas essa teoria comercial tem falhas.

Na maioria das vezes, as ações tendem a registar ganhos ao longo do ano, em média, e assim a venda em maio geralmente não faz muito sentido. A história sugere que o custo de sair e retornar periodicamente ao mercado pode ser significativo. Além disso, a facilidade de monitorar os seus investimentos (em comparação com décadas atrás, quando essa teoria do calendário foi criada) significa que pode facilmente monitorar o mercado e fazer alterações nos seus investimentos, se necessário, em qualquer época do ano.

Vantagens e desvantagens da venda em maio

Vantagens

• Dando uma pausa no mercado de ações durante os meses de verão, pode não ser tão suscetível aos efeitos de quaisquer ataques de volatilidade que possam ocorrer. Se  reinvestir no outono, pouco antes das ações começarem a subir, pode ser capaz de gerar um melhor perfil de retorno geral.
• Além de proteger a sua carteira de perdas relacionadas à volatilidade, vender em maio e não retornar até outubro pode ser uma oportunidade para revalorizar o perfil fiscal da sua carteira e eliminar alguns títulos de colheita de perdas fiscais.

Essa estratégia pode funcionar bem para um investidor que entende as nuances do mercado e conhece como as ações específicas ou setores de ações se movem em diferentes épocas do ano.

Desvantagens

• O potencial de perder se o mercado vai bem durante o verão. Se as ações permanecerem fortes durante o verão, pode enfrentar um custo de oportunidade para ficar à margem.
• Pode danificar a sua carteira não investindo continuamente durante o verão. Se você constantemente se muda para dentro e para fora do mercado, pode ser mais difícil para o seu portfólio compor e crescer.
• Pode contar com a previsibilidade das mudanças sazonais: o verão sempre seguirá a primavera e o outono precede o inverno. Mas ninguém tem a onisciência para prever o que o mercado fará em um período de alguns meses.

Vale a pena a “Venda em maio e vá embora”?

Para os investidores que decidem fazer disso uma estratégia de investimento, é óbvio que eles poderiam lucrar com isso vendendo a sua carteira de ações em maio ou reinvestindo-a em novembro. Mas haveria uma maneira de lucrar ainda mais, que é comprar no semestre de novembro a abril, e sair para o aberto no semestre oposto. Dessa forma, ganharíamos entre novembro e abril, mas também entre maio e outubro, apostando no declínio do mercado.