Análise Fundamental no Mercado Forex | TeleTrade

Existem vários tipos de análise para a negociação de ativos nos mercados financeiros. Duas das mais conhecidas são a Análise Fundamental e a Análise Técnica.

No que toca à Análise Fundamental, falamos numa análise que estuda o estado global de uma economia ou de um produto financeiro. Enquanto que a Análise Técnica analisa tendências e padrões, a Análise Fundamental explora aspetos qualitativos. Esta disciplina analisa fatores económicos, financeiros e outros fatores relacionados que podem influenciar um determinado instrumento financeiro.

Por exemplo, quando se fala em empresas, este tipo de análise foca-se nas demonstrações financeiras para calcular o valor justo da mesma, no que toca ao Mercado Forex estuda, consoante os vários indicadores económicos, o valor de cada moeda face às principais divisas. Além disso, a Análise Fundamental aborda a saúde económica e fatores macroeconómicos de ativos financeiros como ações, forex, matérias-primas, metais preciosos, entre outros.

Quanto à Análise Técnica analisa o desempenho passado do mercado através dos gráficos e dos movimentos de preço, volume, bem como um conjunto de vários indicadores.

Principais indicadores que podem alterar o caminho da moeda

Notícias

Antes de sair cada notícia, temos a informação do valor de previsão (forecast), esse valor assim que sai é absorvido pelo mercado tendo logo um impacto inicial, ou seja o preço reage ao rumor.
Quando os dados são revelados alteram o caminho do mercado dependendo se os valores que saem são diferentes, ou não dos da previsão. Normalmente, quando os valores são iguais mantém-se tudo igual, quando os valores são diferentes existem variações na cotação da moeda.

REGRA 1 “O investidor deve negociar com cautela no período anterior às notícias”.

REGRA 2 “Se o investidor tiver alguma posição em lucro antes da saída da notícia, é recomendável que pense em fechá-la.“

Principais indicadores a ter em conta nas notícias

Indicadores Políticos:

• Eleições (Instabilidade e Mudança)
• Conflitos militares (guerras) ou protestos em massa, incluindo motins
• Sanções ou ameaças de sanções pelos principais estados, como EUA, China, Reino Unido ou UE
• Julgamentos com o envolvimento de grandes figuras políticas
• Assassinato ou repressão política de líderes políticos populares nos principais países
• Tarifas comerciais ou ameaça de estabelecimento de tais tarifas entre as principais nações económicas, como os Estados Unidos e a China.

Regulação Monetária e Fiscal:

• Decisões de Política Monetária (variação da taxa de juro)
• Medidas de Estímulo
• Níveis e limites da dívida governamental
• Défice Orçamental

Indicadores de Desenvolvimento Económico:

CPI – Consumer Price Index: Preços de uma variedade de bens e serviços que as famílias consomem / pagam. Inflação no consumidor.

PPI – Producer Price Index: Mede a diferença no preço a nível do produtor. É o preço das matérias-primas que os fornecedores vão buscar para produção. Inflação no produtor.

GDP – Gross Domestic Product (PIB): Mede o total da atividade económica de um país. Bons números significam um possível aumento da taxa de juro, números menos bons sugerem uma easier monetary policy, redução da taxa de juro.

Trade Balance: Mede a diferença entre exportações e importações de um país. Valores positivos estamos perante um superavit na balança comercial, caso contrário um défice na balança.

Retail Sales: Quantos produtos foram vendidos e quanto dinheiro é que as famílias gastaram ou consumiram.

NFP – US monthly employment report: No caso dos EUA, é divulgado na primeira sexta-feira de cada mês. O número divulgado mostra os empregos criados ou destruídos sempre em relação ao mês anterior.

Taxa de Desemprego: Mede a percentagem das pessoas que estão no desemprego.

Average Hourly Earnings: Variação média dos salários.

Average Weekly Hours: Mede o número de horas por semana a serem trabalhadas. Um número a aumentar é positivo para o mercado laboral e para a valorização da moeda.

ADP National Employment Report: Este relatório sai dois dias antes do relatório de NFP. Mede os empregos das empresas privadas sem ter em conta o sector governamental.

Indicadores provenientes de Bancos Centrais:

Existe também alguma dificuldade na compreensão do que é uma taxa de juro. Para ser claro, a taxa de juro é o preço da moeda. Quando alguém pede um empréstimo paga uma taxa, que é o preço de estar a pedir o empréstimo, e quando aplica capital recebe uma taxa como pagamento de estar a emprestar o dinheiro.

No caso de a taxa de juro de um país aumentar a moeda aprecia pois fica mais atrativa para investimentos externos pois recebem mais dinheiro por estarem a investir capital, no entanto quando pensamos de forma interna fica menos atrativo pedir empréstimos e aumentar a estimulação económica pois pagamos uma taxa maior.
No caso de uma taxa de juro do país diminuir faz com que os ativos de uma determinada economia se tornem menos atrativos, visto terem menor rentabilidade, consequentemente, haverá uma menor procura pela moeda o que faz o preço desvalorizar.

Por isso é que em alturas de crise, os Bancos centrais acabam por diminuir as taxas de juro diretoras para em vez de chamarmos investidores estrangeiros a investir capital, estamos a dar estímulos a que as empresas nacionais peçam créditos de custos mais baixos e por sua vez expandem a sua produção, bem como nos casos das famílias.
No Mercado Forex, as taxas de juro acabam por ditar sempre a direção de fluxos globais de capital.

Vantagens da Análise Fundamental

Quando se fala em transacionar no Mercado Forex, os investidores devem aproveitar os movimentos dos pares cambiais, por isso é sempre importante estar a par dos eventos existentes que saem diariamente, mesmo se acha que é um trader de apenas análise técnica.

Às vezes, a análise técnica pode mostrar o melhor ponto de entrada para uma operação. No entanto, após a sua entrada na posição, quando são divulgadas as notícias económicas importantes podem ser bem diferentes do forecast estabelecido anteriormente e o seu Stop Loss pode muito bem ser atingido.

Para que consiga evitar isso, é importante ter em conta os resultados obtidos com a Análise Fundamental e seguir o calendário económico para saber a que horas é que as notícias económicas mais importantes serão publicadas e complementar isso com a Análise Técnica.

Conteúdo produzido por José Maria Castro Monteiro,  Senior Business Developer, da TeleTrade.

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