Biografia de Marty “Buzzy” Schwartz

Neste artigo veremos a biografia do trader Marty Schwartz. Faremos um resumo da sua longa e bem-sucedida carreira e acabaremos por ver as dicas e regras para se tornar um trader profissional . Também resgatamos uma série de frases de Martiy .

Quem é Marty Schwartz? O lendário trader

Marty Schwartz é um dos ” Market Wizards ” ou ” Market Masters ” entrevistados por Jack D. Schwager nos seus três best-sellers. Ele é um trader excecional e representa o triunfo do trabalho árduo e do uso de metodologias de negociação baseadas em análises técnicas para ganhar a vida na bolsa. Ele é um lutador nato e um exemplo claro de que com esforço pode ganhar a vida a negociar na bolsa. Começou a sua carreira nos mercados como analista fundamental e durante 9 anos esta foi a sua profissão, mas foi um trabalho que considerou transitório, uma forma de ganhar a vida que abandonou ao acumular capital suficiente para se lançar à negociação no seu própria, a sua verdadeira paixão. Teve uma formação sólida depois de passar pelas universidades de Amherst e Columbia e soube da importância da disciplina depois da sua passagem pela Marinha, só precisava de uma metodologia de negociação que alcançou por meio de pesquisas na área de análise técnica.

Desde muito jovem sentiu-se fortemente atraído pelo jogo e ao longo da vida precisou e procurou emoções fortes. Desde muito jovem começou a jogar cartas, a apostar em cavalos, a frequentar casinos e claro, a negociar na bolsa. Isso o ensinou a controlar as suas emoções, embora a sua necessidade constante de jogar o tornasse um jogador inveterado em muitas ocasiões. Um exemplo deste problema de jogo: Nós o encontramos no verão de 1967. Os seus pais lhe deram US $ 1.000 para se formar no Amherst College, que ele usou como o seu irmão mais velho em uma viagem à Europa junto com dois colegas de faculdade. Enquanto Larry e Steve, os seus companheiros de viagem, passavam as 11 semanas de férias visitando museus, catedrais e vários monumentos, nosso jovem jogador se dedicava a percorrer os cassinos das diferentes cidades por que passavam, o seu objetivo era ganhar $ 1.000. devolver o dinheiro da formatura aos pais, claro que isso não era possível e depois de dias bons e dias mus o seu retorno líquido era zero. Marty também lembra com especial fascínio a sua primeira viagem a Las Vegas e apesar de saber que a expectativa matemática dos cassinos é negativa, Schwartz foi atraído por esses locais de jogo.

O início de M. Buzzy como analista fundamental

Em 1970, depois de se formar na Columbia Business School, ele decidiu procurar trabalho como Analista Fundamental e aceitou uma oferta da firma Kuhn Loeb por $ 16.000 por ano, que logo se tornaria um salário de $ 30.000. O seu trabalho consistia em percorrer o país visitando empresas e fazendo relatórios de estoque importantes, as viagens eram constantes e o trabalho não o desagradava. Ele deu o salto para a Grande Pirâmide em 1972, incapaz de recusar uma oferta desta corporação de $ 50.000 com expectativas profissionais verdadeiramente excelentes. A sua passagem pela Grande Piramide foi breve devido à sua falta de experiência. Ele colidiu de frente com o conflito de interesses que afetava as empresas de relatórios fundamentais.

Marty, junto com um dos seus colegas desenvolveu um extenso trabalho de pesquisa no setor médico, o setor estava muito aquecido e o resultado final da investigação mostrou uma clara recomendação de quedas do mercado de ações no setor, o que aconselhou o fechamento de posições longas e o abrindo posições curtas. Esta é uma decisão racional, mas não muito comercial. Marty Schwartz descobriu na época que um analista fundamental não pode recomendar uma venda definitiva; na melhor das hipóteses, deve-se recomendar manter uma posição. O resultado do seu trabalho foi uma revolta monumental por parte das empresas do setor que culminou com ameaças de processo contra a empresa onde trabalha Marty Schwartz, que decidiu considerar que o problema não era comercial, mas pessoal, e colocou toda a culpa em Marty.

Ele fez um bom trabalho e a sua recompensa foi uma constante falta de confiança por parte dos seus superiores, que acabaram por despedi-lo em julho de 1973, alegando motivos de falta de trabalho e, portanto, a necessidade de cortes na força de trabalho. Isso lhe ensinou duas grandes lições: a falta de independência das empresas de Wall Street dedicadas ao desenvolvimento de relatórios fundamentais e a falta de escrúpulos de algumas empresas de Wall Street no seu relacionamento com os seus funcionários . Depois disso, ele assinou com a EFHutton e esta foi a sua ocupação, até que conseguiu economizar os 100.000 dólares que havia definido como meta para começar a operar por conta própria.

De analista fundamental a analista técnico e trader autónomo.

Em agosto de 1979, Marty Schwartz tornou-se membro do mercado AMEX (American Stock Exchange) e começou a negociar ações e opções de ações. O início foi muito difícil, tinha deixado um emprego estável com uma excelente remuneração e agora ia ganhar a vida como trader autónomo com tudo o que isso implica de insegurança, não tem salário e portanto não pode ser planejado para o futuro e naquele momento a única coisa com que contava era o desejo de vencer. A sua forma de operar sempre foi a de um cambista, buscando lucros pequenos e constantesEm nenhum momento da sua carreira ele procurou o que a maioria dos seguidores de tendências procuram, ou seja, muitas negociações com pequenas perdas e algumas com grandes lucros que superam as perdas de negociações com perdas. Desde que começou a movimentar o seu dinheiro ele estava ciente de que não existe uma metodologia universal para ganhar dinheiro nos mercados e que o que cada trader deve fazer é encontrar a metodologia com a qual se sinta mais confortável para tornar este negócio lucrativo .

Nos seus primeiros quatro meses de negociação em 1979, ele ganhou $ 100.000. 1980 foi o seu primeiro ano completo de negociação, ganhando $ 600.000 e no seu segundo ano completo ele ganhou $ 1,2 milhão. O sonho se tornou realidade e ele tornou-se milionário. Ele conseguiu isso negociando ações e opções e, apesar do fato de os números serem excecionais, o seu verdadeiro potencial como trader começou a se desenvolver em um produto que se adequava a ele como uma luva. A sua força eram as ações e a CME (Chicago Mercantile Exchange) em 1982 lançou um novo produto, o futuro no S&P 500, pela mão de Leo Melamed, um dos grandes visionários dos mercados internacionais de derivados. Os futuros do S&P 500 permitiam que posicionasse 500 ações ao mesmo tempo e usasse os lados comprado e vendido de forma intercambiável . Até agora, os únicos futuros que existiam eram os futuros sobre matérias-primas ou commodities. A introdução de futuros financeiros ou de índices de ações foi uma revolução total para a indústria e para a conta corrente de Buzzy.

Em 29 de abril de 1982, ele fez a sua primeira negociação futura do S&P 500 perdendo $ 370. Após a chegada deste novo produto, o círculo foi completado com a chegada de uma máquina que mostrava as cotações em tempo real. Neil Hirsch, que até então se dedicava à comercialização de títulos, fundou a empresa Telerate, cuja principal contribuição foi reunir os preços do maior número de produtos financeiros à disposição do trader. Esse novo brinquedo permitiu que Schwartz controlasse os preços dos títulos após o fechamento às 15h00 dos futuros dos títulos da CBOT (Chicago Board of Trade).

Em 10 de setembro de 1982, Marty foi um dos primeiros a descobrir e explorar a correlação entre títulos e índices futuros. Às 15h00, os futuros dos títulos CBOT fecharam, mas os títulos ainda estavam sendo negociados pelos corretores e, graças à Telerate, Schwartz pode acompanhar os preços dos títulos das 15h00 até o fechamento do S&P 500, às 16h15. Se na seção after-hours houve um aumento nos títulos, isso implicou em uma queda nas taxas de juros e isso por sua vez implicou em um aumento nos preços das ações e, portanto, no futuro do S & P500.Uma vez descoberta a correlação positiva entre títulos e futuros, restava apenas uma coisa, verificar por um tempo prudente, digamos algumas semanas, que a correlação ainda está presente no movimento do mercado, antes de nos lançarmos a explorar essa ineficiência .

Nada está mais longe da maneira de operar de Marty Schwartzque no dia seguinte de mercado ele começou a aplicar a sua estratégia recém-projetada. Na seção after-hours houve um aumento nos títulos, então às 16:10 Marty comprou 50 contratos do S&P 500 no mercado, na manhã seguinte o mercado abriu em alta e Bingo !! Lucro de $ 7.500 em poucos segundos. Ao longo do mês de setembro, a estratégia continuou a funcionar perfeitamente, ganhando $ 160.000. Outubro foi ainda melhor com um lucro de US $ 1,4 milhão. Em um mês ele havia ganhado mais dinheiro do que em toda a sua vida e em tão pouco tempo Marty se tornou um jovem milionário de 37 anos, pela sua capacidade de explorar as ineficiências do mercado, todo o árduo trabalho de investigação valeu a pena e mais uma vez foi um trabalho árduo que lhe rendeu todo esse dinheiro.

Como todos os grandes traders, nem tudo foram alegrias e sucessos no mercado . Outra das teorias “Buzzy” sobre os traders é baseada no fato de que na maioria das vezes o comportamento do operador é racional e baseado no seu planeamento, porém, durante 2% do nosso tempo no mercado nos tornamos incontrolavelmente irracionais e nisso curto período, podemos jogar fora todo o trabalho anterior.

O dia mais negro da vida de Marty “Buzzy” Schwartz coincidiu com as eleições de 1982 para presidente dos Estados Unidos . Após o resultado da eleição, o mercado começou uma alta da qual Marty aproveitou até que ele considerou que um movimento de baixa estava prestes a ocorrer, fechou as suas posições compradas e abriu vendido. A posição começou a perder dinheiro desde o momento da abertura até o fechamento da sessão, porém, Marty Schwartz pensou que a qualquer momento o mercado entraria em uma trajetória de baixa e tudo ficaria bem. Tudo parecia normal e não passou de mais uma perda, então a esposa de Marty, Audrey, que é claro, havia deixado o emprego e agora ajudava Marty Schwartzno novo negócio da família, ele tiraria folga no dia seguinte.

Eles formavam uma boa equipe e o dia de folga de Audrey não preocupou Marty Schwartz, já que era apenas mais um dia, porém as coisas mudaram radicalmente na manhã seguinte quando o mercado continuou a sua alta e o nervosismo de Marty Schwartz estava aumentando, com cada alta do mercado a agonia continuou e acumulou contratos curtos, na esperança de que o mercado mudasse de rumo e declinasse. O mercado não parava de subir e Marty não parava de diminuir a média (“Averaging down”), fechando o dia com 250 contratos em posição vendida . A sessão inteira foi em agonia total e as notícias que vieram após a sessão previam um início de alta para a próxima sessão, então as coisas ficaram ainda mais feias, Marty Schwartz não conseguiu dormir a noite toda e na sessão seguinte a diferença de alta foi um golpe sério. Em 45 minutos, ele estava perdendo a sua carga de baixa e a sua parcela de 2% de irracionalidade incontrolável custou-lhe impressionantes $ 800.000. Marty Schwartz aprendeu uma nova lição e depois disso ficou alguns dias sem operar e refletindo sobre o que havia acontecido, não demorou muito para voltar à carga e recuperar o que havia perdido. Mais uma vez, ele fechou o ano com resultados positivos, ganhando US $ 3 milhões nas suas negociações de futuros no S&P 500.

O tipo de operação de Marty Schwartz consistia em entradas e saídas muito rápidas, então uma das coisas que mais afetou o seu retorno foram as comissões. Durante o seu primeiro ano de negociação de futuros, ele fez 25.000 operações de ida e volta com futuros S&P 500, a sua corretora SLK cobrou $ 25 por negociação, o que significava comissões de $ 600.000 ou 20 por cento do total gerado, isso para ele. levou à conclusão de que, para reduzir as comissões, era melhor tornar-se membro do Merc (CME) e em 1983, por $ 53.000, tornou-se membro do CME.

Marty Schwartz, campeão do trading

Ele era um jogador inveterado desde a infância e nada gostava mais do que entrar na competição com outros jogadores e assim demonstrar as suas habilidades. Em janeiro de 1983 viu um anúncio em um jornal mencionando um Campeonato de Trading com diferentes categorias: Ações, Commodities e Opções, o seu caráter competitivo imediatamente o levou a buscar informações sobre o evento e se inscrever. Foi uma iniciativa do Norm Zadeh, em que cada participante deveria começar com um mínimo de $ 5.000, sem máximo e após um período de negociação, os participantes deveriam mostrar o resultado das suas contas para determinar quem havia obtido o melhor retorno na a capital inicial.

No primeiro campeonato organizado pela Zadeh, 74 candidatos a campeão comercial se inscreveram. Nosso protagonista terminou em terceiro lugar o que foi um sucesso para qualquer participante exceto Marty Schwartz, para quem foi um grande fracasso por não ter obtido o primeiro lugar. No segundo concurso, 133 participantes se inscreveram e ocorreu entre agosto e dezembro de 1983, desta vez Marty terminou na sexta posição com um retorno líquido de 69,2 por cento. O vencedor obteve 388,4 por cento, embora o valor da conta do vencedor fosse $ 5.000 e Marty Schwartz foi o vencedor absoluto em termos de dinheiro gerado por participar com um capital inicial muito superior ao mínimo exigido. O vencedor do primeiro concurso foi Frankie Joe, um trader experiente de 42 anos, que trabalhou por muitos anos na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) e que se tornou o alvo a ser batido por Marty Schwartz conforme o restante dos participantes obtiveram resultados excecionais em alguns concursos e péssimos em outros, o que os tornou vencedores por acaso e não pelos seus méritos como negociantes.

O terceiro campeonato começou em fevereiro de 1984 e o número de participantes continuou a aumentar claramente. Nesta ocasião, 184 traders lutaram pela posição de trader campeão, e em um artigo no New York Times as competições anteriores foram descritas e como Marty “Buzzy” Schwartz foi o vencedor indiscutível em termos de dinheiro ganho, o seu status como campeão começou a criar uma fama importante em Wall Street e a sua rivalidade neste terceiro campeonato com Frankie Joe foi total, até mesmo telefonemas atrevidos foram cruzados e foi uma luta de vida ou morte. Durante os 4 meses do concurso, Marty transformou os seus $ 482.000 em 1,2 milhões, gerando um retorno de 254,9 por cento, ligeiramente superior aos 251,5 por cento de Frankie Joe. Por fim, Marty SchwartzEle havia conquistado o primeiro lugar, ele era o indiscutível Rei do Comércio, um título que ele conquistou novamente no quarto ano com uma lucratividade de 443,7%. Além do seu grande sucesso, essa experiência lhe ensinou outra lição importante, sobre o estresse da negociação. Frankie Joe estava operando há muito mais anos do que Marty e parecia ter quase o dobro da sua idade. Ele não queria se inscrever para o quarto campeonato e logo após o seu início morreria de ataque cardíaco. Tantos anos de estresse acumulado acabam cobrando o seu preço e, como veremos mais tarde, Marty Schwartz sofreria o golpe do estresse acumulado na sua própria carne.

De trader a gestor de fundos. O fim da carreira de Marty

Depois de ter alcançado o seu objetivo de viver do comércio e ser o campeão indiscutível do comércio e, assim, fazer com que o público o reconhecesse como o número um, o seu objetivo agora estava claro, ele tinha que ser o melhor gestor do mercado, não se tratava mais de para movimentar a sua conta com 10 milhões de dólares, mas para gerir o dinheiro alheio e movimentar grandes fortunas, a sua ambição não tinha limites e mais tarde ele descobriria que gere o dinheiro de terceiros o levaria para a sepultura. Ao entrar neste negócio Marty Schwartz. Ele achava que, se era capaz de gerar grandes retornos com as suas próprias contas, poderia fazer o mesmo com dinheiro de terceiros. A sua fama já havia se espalhado, por isso não seria muito difícil encontrar dinheiro para a gestão. Na época, a Commodities Corp. era a número um em gestão e havia recrutado os melhores operadores.

Em 26 de abril de 1988, Bob Easten da Commodities Corp. convocou Marty Schwartz em Princeton, mais gerentes da Commodities Corp. e Dan Kornstein, o advogado de Marty, estiveram presentes na refeição, uma vez lá e depois dos cumprimentos habituais e conversas introdutórias, Bob ofereceu Marty um cargo na empresa, oferecendo a ele o mesmo que o resto das novas promessas comerciais. A oferta incluiu $ 250.000 em garantias de operação e 30% dos lucros obtidos. Foi uma excelente oferta para alguém que estava começando neste negócio, mas não para Marty, que sentiu-se muito indignado. Respondendo que ganhava entre 5 e 6 milhões todos os anos operando por conta própria e que se a oferta fosse essa, o melhor era que Marty Schwartz, deixou a Bob $ 250.000 e a Commodities Corp. geriu o seu dinheiro, era para ver quem estava mais forte na reunião e no final Marty ganhou. O negócio final era de 10 milhões para gerir, mantendo Marty Schwartz com 30% dos lucros gerados.

Ele teve que manter as posições por mais tempo e isso não combinava com o seu estilo. Elders Futures Inc, ofereceu-lhe a gestão de 20 milhões mais uma comissão de gestão garantida de 6 por cento, mais 20 por cento dos lucros gerados, foi uma oferta imbatível que lhe garantiu uma renda mensal livre de risco de $ 100.000, também. Ele aceitou o novo desafio, no entanto, era mais do mesmo e ele não se sentia confortável com a sua nova forma de operar, então em 1989 ele tomou a decisão de deixar a Elders e fundar o seu próprio hedge fund.

Em 29 de outubro de 1990 fundou Sabrina e Sabrina Offshore Partners LP Fund Ltd . Ele tinha 40 milhões para gerir, que logo se tornariam 70. A taxa de gestão de ambos os fundos estava bem acima do mercado, mas  ele podia pagar graças à sua fama como estrela do comércio, no entanto, ele sabia que se as coisas não estivessem, elas iriam conforme esperado dele, essa seria a primeira coisa que os seus investidores recriminariam. Na nova etapa de Marty SchwartzA pressão dos investidores foi se tornando cada vez mais sufocante até que em uma das altas do mercado, Marty cometeu um grande erro, perdendo completamente a alta, que deixou os seus investidores muito nervosos que começaram a questionar seriamente os seus métodos de negociação. Trabalho e alguns a retirar parte do fundos que lhes são confiados.

Marty Schwartz sentia-se cada vez pior e acabou com os ossos no hospital, teve pneumonia e os pulmões não funcionavam bem, tinha uma febre crónica que não o deixava pensar e as internações foram cada vez mais prolongadas até ao centro cirúrgico em uma operação de coração aberto em que ele estava prestes a perder a vida.

A situação havia mudado e agora era uma decisão de vida ou morte. Ele decidiu abandonar e parar de gerenciar dinheiro de terceiros, incluindo o seu próprio.

Ele precisava sair de Nova York e esquecer os mercados, então, aos 48 anos, Marty Schwartz, junto com a sua esposa e dois filhos, mudou-se para a Flórida em busca de uma nova vida de tranquilidade e relaxamento. No início foi muito difícil para ele se adaptar a essa nova vida de aposentado, porém, o seu corpo começou a responder de forma positiva e como ele relata nos últimos capítulos do seu livro, começou um dia normal da sua vida na Flórida. jogar golfe com o filho, depois uma refeição tranquila e descontraída com a mãe, à tarde nadar com a filha e à noite um jantar romântico com a esposa, uma vida invejável que nada tinha a ver com a que vivia em Nova York o dia todo repassando ordens às suas corretoras pelo telefone e sem perder de vista as telas do Quotron e da Telerate a qualquer momento.

Em 1999, Marty Schwartz escreveu “Pit Bull: Lessons from Wall Street’s Champion Trader”, um livro que reúne toda a sua carreira como um dos melhores day traders e como ele se tornou um milionário seguindo regras baseadas em ferramentas de análise técnica, é uma autobiografia baseada sobre a autocrítica e que é também fonte de conselhos e sabedoria para os futuros traders, um livro muito divertido e de fácil leitura, é um daqueles livros que te fisga desde as primeiras páginas.

Regras e dicas de M. Schwartz para se tornar um trader vencedor

Sempre que um profissional consistente deixa algum conselho para ser um profissional melhor, temos que atendê-lo. É por isso que veremos 8 dicas para ser um trader mais consistente

• Assuma a responsabilidade pelas suas ações e decisões
• Cuidado com o excesso de confiança
• Sempre tenha um plano de negociação e uma lista de verificação
• Trabalhe como a maioria
• Preste atenção às notícias e reaja a elas
• Não coloque stop loss em lugares claros e óbvios
• Não hesite em aceitar ou não uma negociação
• A tendência dura ao longo do tempo

Melhores citações do famoso trader Marty Schwartz Buzzy

As legendas deixam palavras e frases para a história. E este lendário trader não ia ser menos. Vamos ver três das suas melhores frases ditas na sua longa vida

Minha atitude é que eu sempre quero estar mais bem preparado do que qualquer um contra o qual estou competindo. A maneira como me preparo é fazendo meu trabalho todas as noites.

O operador deve aguardar o tempo, é bom aguardar o momento certo, é fundamental ter paciência de mente e espírito.

Aprendi ao longo dos anos que, depois de uma boa sequência de vitórias nos mercados, é muito importante tirar alguns dias de folga como recompensa. A tendência natural é continuar indo até os extremos da sequência. Mas a experiência me ensinou que uma pausa no meio de uma sequência muitas vezes pode prolongá-la.