Biografia de Michael Burry

Neste artigo convidamos a saber quem é Michael Burry, um dos mais prestigiados e populares investidores internacionais.

Michael Burry: quem é?

Michael Burry nasceu em 19 de Junho de 1971 em San Jose, Califórnia. É médico, ex-neurologista e gestor de fundos de cobertura. Burry fundou o Fundo Scion Capital LLC, que funcionou de 2000 a 2008 e foi depois fechado por Michael para se concentrar nos seus próprios investimentos pessoais.

Este investidor é muito popular porque foi um dos primeiros investidores a reconhecer a crise das hipotecas subprime e a investir por CDS (Credit Default Swaps). Além disso, Burry foi diagnosticado com Desordem de Espectro Autista ao ler um livro sobre o assunto. No entanto, ser Asperger’s teria dado a ele uma personalidade obsessiva em questões específicas e teria-lhe dado a capacidade de se manter racional e frio em relação aos investimentos que fez.

Estratégia de investimento

A estratégia de investimento de Michael Burry não é assim tão complexa. Resumiremos a seguir para si.

Sobre a seleção de stock Michael Burry  k:

Burry tenta comprar ações de empresas pouco atrativas para o mercado quando estas parecem estar perto do abismo e vende-as depois de recuperadas. Para o fazer, a investigação é a sua arma mais poderosa, a fim de compreender o valor de uma empresa antes de investir na mesma.

A seleção de stocks baseia-se no conceito de margem de segurança, tal como apresentado ao mundo no livro “Security Analysis” de Benjamin Graham e David Dodd.

Burry procura limitar as suas perdas potenciais, a fim de evitar a perda permanente de capital.

Para além disso, investe em grandes, pequenas, médias, micro-capas, tecnologia e reservas renováveis. No entanto, prefere empresas com uma dívida mínima e tem o cuidado de ajustar o preço ao valor contabilístico a um valor realista.

Incorpora também na sua carteira os tipos de empresas que se enquadram na metodologia de investimento de Warren Buffett, que são aquelas com uma vantagem competitiva sustentável, retornos elevados e estáveis sobre o capital investido, mas só investirão nelas se estiverem disponíveis a bons preços.

Contudo, na sua estratégia de investimento, Michael concentra-se no fluxo de caixa livre e no valor empresarial, analisando um grande número de empresas com base no rácio Valor Empresarial / EBITDA. Ele também tem em conta itens extra patrimoniais e verdadeiro fluxo de caixa livre e ignora rácios de PE (Preço / Rendimentos).

Utilização de análise técnica

Para comprar, este investidor usa a análise técnica básica na sua estratégia de investimento, uma ferramenta que aprendeu como comerciante de mercadorias, onde opta por comprar quando o preço de uma ação negoceia 10% a 15% acima do mínimo de 52 semanas, se tiver mostrado algum apoio; assim, se uma ação fizer novos mínimos, ele encerra imediatamente a posição.

Livros Michael Burry

Michael Burry interessou-se pela bolsa de valores após ler o clássico livro de investimento de Graham e Dodd, Security Analysis. Após estudar o livro e de implementar algumas das suas estratégias, percebeu-se que podia vencer o mercado comprando ações que estavam a vender por menos do que o seu valor intrínseco.

Bolha de habitação dos EUA |Michael Burry

Em 2005, o mercado imobiliário estava em expansão, os preços das casas subiam a um ritmo imparável e as pessoas compravam e a vender casas como nunca. No entanto, o mercado entrou em colapso em 2007-2008 e os preços das casas começaram a cair.

Isto foi visto por este investidor como uma bolha imobiliária e ele previu que rebentaria em 2007, pelo que, para lucrar com esta situação, conseguiu convencer 2 grandes bancos a emitir CDIs e vendê-los a ele, ao mesmo tempo que se estabeleceu como um visionário financeiro mundialmente famoso.

Burry previu que o mercado era insustentável e acabaria por entrar em colapso ao estudar o mercado hipotecário sub prime e ao procurar discrepâncias no sistema, pelo que tomou posições curtas apostando no mercado hipotecário em queda e depois da crise do sub prime ter eclodido, obteve enormes lucros.

Esperamos que tenha conhecido Michael Burry e o seu estilo de investimento e importância ao falar sobre a bolha imobiliária.