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Combinar análise fundamental e técnica para investir

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Combinar análise fundamental e técnica e aproveitar uma correcção que obtenha um melhor preço de compra. No momento da venda, também poderíamos usar a análise técnica para melhorar o preço de partida e evitar sair de uma zona de suporte, mas, como pano de fundo, é muito importante que acompanhemos a análise fundamental para operações no médio ou longo prazo.

O que é Análise Fundamental?

A análise fundamental é uma técnica que procura determinar o valor de um activo, com foco nos factores subjacentes que afectam a actividade real da empresa e as suas perspectivas futuras.

Quais são as premissas básicas?

1. O preço de uma acção no mercado não reflecte o valor real ou intrínseco do estoque

  • O estudo fundamental pressupõe que, quando o preço nos mercados é menor que o valor intrínseco ou fundamental, considera-se que o estoque está subavaliado e o preço deverá aumentar ao longo do tempo até alcançar o seu valor fundamental e viceversa.

2. A longo prazo, o preço do activo no mercado reflectirá os seus fundamentos

  • Nesta metodologia baseada nos dados fundamentais, podemos estabelecer o valor intrínseco do ativo ao qual terá que convergir a sua cotação no tempo ou em um período de meses, ou anos.

Ferramentas usadas na Análise Fundamental

As várias variáveis ​​fundamentais podem ser agrupadas em duas categorias: qualitativa e quantitativa.

1) Qualitativa

  • Modelo de negócio: uma das principais variáveis ​​a ter em mente antes de se concentrar nas demonstrações financeiras é entender exactamente o que a empresa faz. Devemos analisar as linhas de negócios da empresa, as suas fontes de renda, o sector em que se deslocam e suas principais características. Investir em algo que não entendemos é como viver num país onde não conhecemos o seu idioma. Uma boa análise SWOT ou o estudo de como eles afectam as forças competitivas de Porter podem nos ajudar a realizar efectivamente essa tarefa.
  • Vantagens competitivas: o sucesso a longo prazo de uma empresa depende, em grande medida, da sua capacidade de manter uma vantagem competitiva e mantê-la. Quando uma empresa pode obter uma vantagem competitiva, os seus accionistas podem ser recompensados ​​por longos períodos de tempo.
  • Gestão: grande parte da sustentabilidade de uma empresa depende da capacidade de gerenciamento da sua equipe de gerenciamento para projectar e gerenciar a direcção da mesma. Existem inúmeros exemplos de empresas muito boas destruídas por uma má gestão.

2) Quantitativa

As principais características de uma empresa analisada são:

  • Estrutura financeira: é baixa ou muito endividada? Existem variados produtos em inventário ou é rapidamente vendável após a produção?
  • Gerência de benefícios: Gera renda recorrente ano após ano ou eles são variáveis? Quanto dinheiro é preciso para vender o produto para obter um certo lucro?
  • Gerência em caixa: do lucro que é obtido. Quanto dinheiro entra em dinheiro na empresa? Quanto é pago por ano em interesse? Quanto é pago anualmente aosaccionistas (dividendos)?

Para responder a estas perguntas, são analisadas as seguintes demonstrações financeiras da empresa:

  • Balanço patrimonial: principalmente a dívida financeira e o Fundo de manobra
  • Demonstração de resultados: analisamos as principais margens (EBITDA, EBIT)
  • Demonstração dos fluxos de caixa: fluxo de caixa livre/ Cash Flow e margens financeiras são estudadas.

Para tomar decisões nesse tipo de análise, é utilizada uma série de índices de chaves que servem como uma boa ferramenta para determinar a avaliação do património. Os principais índices utilizados são:

  • Endividamento: Dívida em Participações, Dívida em Activos, Cobertura de Interesses,
  • Rácio de Solvência, Razão Ácida, etc.
  • Desempenho: ROE, ROA, ROCE
  • Avaliação múltipla: PER; P / B; RPD, etc.
  • Modelo de Gordon-Shapiro

O que é a Análise Técnica?

A análise técnica é um método de avaliação, analisando as estatísticas geradas pela actividade do mercado, como os últimos preços e volume. Ele usa gráficos e outras ferramentas para identificar padrões que podem sugerir a futura actividade do mercado.

Quais são as suas premissas básicas?

1. No preço está toda a informação:

  • A análise técnica assume que, em qualquer momento, o preço das acções reflecte tudo o que afecta ou pode afectar a empresa – incluindo variáveis-chave.
  • Os defensores do modelo acreditam que as variáveis ​​fundamentais da empresa, com factores económicos mais amplos e psicologia do mercado, são valorizadas pelo preço da acção, eliminando a necessidade de levar esses factores em consideração separadamente.
  • A análise dos movimentos de preços só depende, de acordo com esse tipo de análise, sobre a oferta e demanda de um activo no mercado.

2. As tendências dos preços são repetitivas

  • Na análise técnica, os movimentos de preços seguem as tendências. Isso implica que, uma vez que a tendência é estabelecida, o movimento do preço futuro é provável estar na mesma direcção que a tendência no passado do que o contrário.

3. A história tende a repetir-se (o que aconteceu uma vez acontecerá novamente)

  • A natureza repetitiva dos movimentos de preços é atribuída à psicologia do mercado e os seus participantes; Em outras palavras, os participantes do mercado tendem a fornecer uma reacção constante a estímulos de mercado similares ao longo do tempo.
  • Análise técnica usa uma série de directrizes para analisar os movimentos do mercado e entender as tendências.

Ferramentas utilizadas na análise técnica

Este tipo de análise baseia-se no estudo de gráficos e dados estatísticos, bem como na aplicação e interpretação de indicadores técnicos. As principais ferramentas utilizadas são:

  • Teoria da Dow: A sua finalidade é a determinação dos sinais de compra e venda a partir das informações fornecidas pelo próprio mercado. Os movimentos do mercado são divididos em 3 tipos de tendências: primário, secundário e terciário.
  • Tendências de preços: resistência, suporte, canais de flutuação, telhado, piso.
  • Volume
  • Formações
  • Velas japonesas
  • Indicadores técnicos

Como combinar análise técnica e fundamental?

A análise técnica e a análise fundamental são expressamente diferentes uma da outra, e ambas apresentam vantagens e desvantagens. Por esse motivo, muitos traders optaram por combinar elementos de análise técnica e fundamental na mesma estratégia de negociação, a fim de obter dois tipos de visão do mercado e considerar as causas e as consequências de um preço.

Uma das formas de combinar essas duas análises no caso de day traders e swing traders, por exemplo, é usar a análise técnica (leitura dos gráficos) para determinar a tendência e o estado de um mercado num determinado período, e então usar altas -eventos de impacto no calendário econômico como premissa para uma possível mudança de tendência, ou para sua reafirmação.

Por outro lado, um trader de posição poderia fazer o contrário: analisar a situação do mercado por meio dos eventos políticos, econômicos, sociais e empresariais que ocorrerão em um determinado período e, em seguida, utilizar a análise técnica para determinar a entrada ideal no mercado. mercado. mercado.

Por exemplo, um trader pode estar a enfrentar uma tendência de alta que tem um certo prazo se esgotando, mas de repente uma notícia sobre perdas de produção pode mudar a tendência, então é um bom sinal para vender.

Temos outro exemplo nas ações de uma determinada empresa: imaginaremos que a empresa Sony manteve uma tendência de queda, mas anuncia o lançamento de um novo console de videogame. Esta notícia, sem dúvida, causará um impacto significativo no mercado, principalmente se a notícia for divulgada próximo aos feriados. Desta forma, utilizaremos a análise técnica para estabelecer a entrada e saída do mercado, mas com base em um evento fundamental.

Há notícias que fazem com que os preços saiam das zonas de suporte e resistência devido a reações exageradas de medo ou projeção positiva. Neste ponto, o analista espera que as notícias empurrem o preço para fora do intervalo, estabelecendo novos níveis de suporte e resistência, pelo menos enquanto o impacto das notícias desaparece.

Diferenças entre Análise Fundamental e Análise Técnica

  Análise Fundamental Análise Técnica
Informações usadas Estados financeiros Gráficos
Horizonte temporal Longo prazo: meses, anos Curto prazo: semanas, dias, minutos
instalações  Preço listado não corresponde ao valor intrínseco da empresa O preço coleta todas as informações e segue as tendências
Ferramentas Proporções, margens, modelos. Gráficos, formações, osciladores técnicos
Usar
Investimento NTrading

Conclusão análise técnica e fundamental

Não existe uma fórmula padrão de como combinar análise técnica e fundamental, mas certamente encontrar o equilíbrio entre essas duas formas de olhar para os mercados lhe dará um ponto de vantagem interessante ao abrir negócios e saber quando fechá-los.

Notícias adversas podem criar medo nos comerciantes de varejo apressados ​​a vender as suas posições, o que é ideal para os compradores. Uma previsão política, por outro lado, pode fazer com que os compradores dominem o mercado, então vender nesta fase será muito sábio. Tudo dependerá do ativo com o qual opera e do cenário mundial que está se desenvolvendo.

É importante determinar a importância dos eventos fundamentais para estabelecer o seu impacto no gráfico , que por sua vez fornecerá informações por meio de indicadores sobre possíveis sinais de compra ou venda. Aproveitar as ferramentas de análise técnica e fundamental permitirá que você crie uma estratégia melhor, que você deveria ter praticado antecipadamente em uma conta demo de um corretor regulamentado .

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