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Como investir em mercados emergentes: fundos, comissões e ETFs

Como investir em mercados emergentes: fundos, comissões e ETFs

Os mercados emergentes estão entre as carteiras de investidores de maior risco que procuram exposição aos países de crescimento mais rápido nas últimas duas décadas.

Investir nesses mercados tem certa complexidade para um determinado investidor, portanto, devemos ter cuidado ao escolher os produtos e a exposição corretos.

O que são mercados emergentes? Quais são os países que o compõem?

Mercados emergentes é a classificação dada a certas economias mundiais que apresentam altas taxas de crescimento e que tal crescimento ocorreu nos últimos 30 anos.

É um conceito dinâmico uma vez que existem países que entram e saem nesta classificação. Seriam países que estão um degrau abaixo dos países desenvolvidos em termos de indicadores de bem-estar e riqueza e um degrau acima dos países em desenvolvimento.

Uma referência para ver a sua composição é a evolução do principal índice de referência utilizado pelos gestores que investem neste mercado.

 

Países emergentes

Na imagem a seguir, pode ter uma visão geral dos países e regiões considerados emergentes.

Regiões Emergentes

 

Porquê investir em mercados emergentes?

A atratividade de ter exposição a esses países são as suas altas taxas de crescimento do PIB, muito superiores às das economias desenvolvidas, e as megatendências de crescimento populacional e qualidade de vida que ocorrem nesses países.

 

Crescimento do PIB emergente

Esse crescimento da economia dessas nações foi transferido para o comportamento das empresas listadas dessas regiões na bolsa de valores.

O índice de mercados emergentes e os produtos a ele vinculados apresentam desempenho superior aos índices globais, conforme pode ser observado no gráfico a seguir.

Dito isso, os mercados emergentes, sendo economias em muitos casos dependentes das suas exportações para grandes países desenvolvidos, tendem a sofrer mais com as recessões globais e as suas ações apresentam maior volatilidade como um todo.

 

Mundo vs Emergentes

 

Como investir em países emergentes?

Existem várias alternativas para investir em mercados emergentes. Vamos um por um.

Ações: compre diretamente ações nesses mercados. Geralmente é difícil encontrar corretores que ofereçam esses mercados e as comissões são geralmente mais altas do que nos mercados europeu e norte-americano. Também é importante conhecer o conceito de ADR , já que é a forma pela qual muitas das empresas desses países são acessíveis.

Fundos de índice ou ETFs: veículos que rastreiam índices de referência produzidos por MSCI, S&P ou outros fornecedores de índice.

Fundos de gestão ativa : é habitual encontrar nas grandes sociedades gestoras internacionais algum veículo especializado neste mercado, seja em Renda Variável ou Renda Fixa. Eles tendem a ter comissões ligeiramente mais altas do que as suas contrapartes nos Estados Unidos ou na Europa e a exposição que eles têm a cada mercado deve ser entendida a fim de conhecer os seus drivers de crescimento.

Derivados: embora seja uma possibilidade, a verdade é que não são normalmente emitidos futuros, opções e CFDs sobre estes subjacentes, pelo que para esta categoria de ativos descartamos esta opção, como alternativa de investimento.

Vamos ver com mais detalhes os melhores fundos para investir em Emergentes

Melhores fundos para investir em emergentes

Os fundos para investir nesta região costumam ser diferenciados de acordo com a seguinte classificação:

 

Classificação Emergente

Ou seja, podemos encontrar fundos emergentes da seguinte tipologia:

  • Global : investem em grande parte dos mercados emergentes de forma diversificada
  • Regional ou país : esses tipos de fundos se concentram em uma região ou país específico: por exemplo, fundos asiáticos ou latino-americanos.
  • Capitalização : investem de acordo com o tamanho da capitalização das ações (small e large caps)
  • Estilo da empresa: valor, crescimento

Para uma melhor análise separaremos os fundos entre índices e ativos. Além disso, o universo selecionado será de fundos emergentes globais.

Fundos indexados de países emergentes

As três maiores casas de fundos de índice têm veículos para ganhar exposição a esses mercados. A maioria deles geralmente segue o índice MSCI Emerging Markets.

Esse índice é composto por mais de 1600 empresas e tem a seguinte distribuição de ativos.

MSCI Emerging Markets

Melhores fundos de índice emergente
Fundo Indexado É EM Comissão
Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund IE0031786142 0,23%
AMUNDI INDEX MSCI MERCADOS EMERGENTES LU0996177134 0,45%
iShares Emerging Markets Index Fund IE00BYWYCC39 0,2%

 

Fundos emergentes de gestão ativa

Aqui existem muitos fundos com retornos muito bons nos últimos anos, embora seja verdade que é necessário examinar a carteira de cada um para ver se eles oferecem algo diferente do que o fundo de índice comparável já oferece.

Aqui está uma lista de fundos emergentes gerenciados ativamente.

Melhores fundos de gestão ativa para investir nos emergentes
Nome do Fundo ISIN Comissões Rentabilidade a 5Y anualizada
Baillie Gifford Worldwide Emerging Markets Leading Companies Fund Class B EUR Acc IE00BW0DJK52 0,72% 13,88%
BNY Mellon Global Emerging Markets IE00B8HQ1Z84 0,85% 11,68%
Candriam Equities L Emerging Markets Class I EUR Cap LU0056052961 1,60% 8,86%
Capital Group New World Fund (LUX) B EUR LU1481179858 1,75%
Fidelity Emerging Markets LU0115763970 1,50% 10,93%
Schroders ISF Emerging Markets LU0248176959 1,50% 10,07%

 

 

 

Sobre o autor

Henrique Garcia

Analista de Mercados

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