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PPO: conheça o indicador Percentage Price Oscillator

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Seguindo a série de artigos sobre indicadores técnicos menos conhecidos, mas com grande aplicação no mundo da análise técnica, abordaremos o indicador técnico do indicador Percentage Price Oscillator (PPO).

O que é o indicador Percentage Price Oscillator PPO?

É um indicador técnico do impulso derivado do MACD, que mostra a relação entre duas médias móveis. Neste caso, é um indicador de momentum técnico que mostra a relação entre duas médias móveis em termos percentuais. As médias móveis são uma média móvel de 26 períodos e uma média móvel exponencial de 12 períodos (EMA).

Como funciona o OPP?

O indicador OPP pode ser utilizado para indicar a tendência geral do mercado, para medir a força de uma tendência ou para assinalar uma mudança na tendência.

Como é calculado o OPP?

O indicador percentage price oscillator é calculado como a diferença entre a média móvel exponencial de 26 dias com a média móvel exponencial de 9 dias e dividida pela média móvel de 26 dias. O resultado é expresso como uma percentagem que dá ao comerciante uma relação relativa entre a média de curto prazo e a média de longo prazo.

Fórmula OPP:

PPO = (média móvel exponencial 9 sessões – média móvel exponencial 26 sessões)

Média móvel exponencial 26 sessões

Nas plataformas de trading é representado por padrão quando você adiciona o indicador, os valores padrão são os seguintes:

  • Período longo: 26
  • Período curto: 12
  • Período de disparo: 9

 

ppo gráfico 3

Fonte: Clicktrade

O histograma mostra a diferença entre o indicador PPO e a média exponencial que funciona como uma linha de disparo ou sinal.

Também é importante saber que o OPP constrói uma representação historiográfica tal como o MACD, mas leva o cálculo MACD de subtrair uma média móvel exponencial (EMA) de longo prazo de uma EMA de curto prazo um passo à frente, dividindo o resultado pela EMA de longo prazo, mostrando a diferença como uma percentagem da EMA de longo prazo.

Interpretação do Percentage Price Oscillator

A interpretação é geralmente simples, embora muitos traders usem isso como meio de confirmar o sinal de compra e venda. Se a linha rápida permanecer acima da linha lenta, o sinal é uma tendência de compra ascendente e vice-versa no caso oposto. Também é importante que, se a linha de gatilho exceder a linha 0, mostra uma confirmação da tendência em que o recurso está localizado.

Os valores do indicador acima de 10% ou abaixo de -10% geralmente são sinais de sobre-compra e sobre-venda, respectivamente. Tomamos um exemplo usando a plataforma Clicktrade onde podemos encontrar neste indicador.

 

ppo gráfico 2Fonte: Clicktrade

Como podemos observar nas últimas sessões, vimos a média exponencial de curto prazo para o cruzamento de longo prazo e o histograma está em valores positivos, de modo que a tendência é claramente de alta.

Se usarmos, por exemplo, o RSI para obter sinais de sobre-compra e sobre-venda, podemos usar o indicador PPO para verificar esses sinais.

 

ppo gráfico 1

Fonte: Clicktrade

Na imagem, podemos ver que o RSI dá-nos um sinal de sobre-venda, mas que esse sinal não é confirmado pelo histograma para que a decisão não seja operativa.

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Estratégia de trading com o Percentage Price Oscillator (PPO)

Existem inúmeras estratégias que usam este oscilador, desde as que o utilizam como um comparador entre dois recursos similares àqueles que tentam marcar os padrões de entrada e saída de um valor.

Uma estratégia muito usada pelos traders é a seguinte:

  1. Detectar em gráficos de uma hora que o histograma cruza de baixo para cima a linha do valor 0.
  2. Se o anterior for verdadeiro, pensamos que a média móvel exponencial de 10 sessões está acima da média móvel exponencial de 20 sessões.
  3. O stop loss situa-se em 10-15 pips abaixo do suporte detectável mais próximo.
  4. O objetivo de lucro deve ser de 50 pips ou a resistência mais próxima (o valor mais alto entre as duas opções)
  5. A operação também deve ser fechada se a média móvel exponencial de 10 sessões cruzar abaixo da média móvel exponencial de 20 períodos.

Limitações do oscilador de preços (OPP)

  • O OPP é propenso a fornecer falsos sinais cruzados: em termos de cruzamento de linhas de sinal, bem como de cruzamento de linhas centrais. Por exemplo, se o preço estiver a subir, mas depois se mover lateralmente; os dois EMAs convergirão durante o período lateral, o que pode resultar num cruzamento de linha de sinal e potencialmente um cruzamento de linha central. No entanto, o preço não se inverteu nem mudou de direção, simplesmente parou. Assim, os traders que utilizam o OPP devem considerar isto, quando utilizam o OPP para gerar sinais comerciais.
  • Além disso, dois ou mais cruzamentos podem ocorrer antes de se desenvolver um forte movimento de preços; por conseguinte, os cruzamentos múltiplos sem um movimento de preços significativo são susceptíveis de resultar em múltiplas perdas comerciais.
  • O indicador é também utilizado para detectar divergências, o que pode pressagiar uma inversão de preços. Contudo, a divergência não é um sinal de tempo (pode durar muito tempo e não resultará sempre numa inversão de preços).

Diferenças entre o Percentage Price Oscillator e o MACD

A principal diferença onde o indicador MACD é construído subtraindo a diferença entre uma média móvel exponencial de 9 sessões e uma média móvel exponencial de 26 sessões. Enquanto o PPO vai um passo adiante e adiciona à diferença acima mencionada uma divisão entre a média móvel exponencial durante o período mais longo.

O PPO oferece a vantagem de permitir que  compare activos com preços diferentes com mais facilidade. Um PPO de 10 implica que a média móvel de curto prazo é 10% acima da média móvel de longo prazo.

Oscilador de preço percentual (PPO) vs Índice de força relativa (RSI)

Ao contrário da OPP (compara as duas médias móveis exponenciais de períodos diferentes), o Índice de Força Relativa (RSI) foi desenvolvido por J. Wells Wilder, com o objectivo de melhorar o Momentum. Por outras palavras, o Índice de Força Relativa mede a força com que os preços sobem ou descem e se movem entre 0 e 100, considerando como tal:

  • Zona de sobre-compra entre 70 e 100.
  • A zona sobre-vendida está entre 30 e 0 e a zona sobre-vendida está entre 30 e 0;
  • Os níveis entre 30 e 70 são considerados como zona neutra.

Além disso, é considerado um dos indicadores técnicos mais fiáveis utilizados na análise dos mercados financeiros e, neste, os sinais de compra e venda são produzidos quando o indicador é sobre-vendido ou sobre-comprado e, fundamentalmente, nos valores extremos superior e inferior, tendo em conta que quanto mais extremo for o valor do RSI, maiores serão as garantias de que os preços mudarão de direção.

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