Futuros da água: o que são, como funcionam e como investir neles

Os futuros da água são um novo instrumento financeiro cotado  num mercado oficial. É um derivado financeiro que tem como base o índice Nasdaq Veles California Water , um indicador do preço da água.

A seguir, discutiremos como os futuros da água funcionam e como pode investir neles.

Quais são os futuros da água?

Conforme discutido, os futuros da água são um instrumento financeiro baseado num índice de preços da água: o Nasdaq Veles California Water (NQH2O). Mas por que essas ferramentas são úteis? Eles apresentam riscos?

Razões para investir em água

A água é um elemento vital para a sobrevivência . Existem cerca de 326 milhões de trilhões de galões de água (mais de 1232 milhões de trilhões de litros). Mais de 70% da superfície do planeta é água.

Porém, de toda essa água, 96,5% pertence aos mares e oceanos. Apenas 3,5% da água existente é doce. Se somarmos a isso que, de toda a água doce, 69% está presa nas geleiras (incluindo as calotas polares) e outros 30% está no subsolo e é difícil de extrair (além de cara). O resultado é que apenas 1% da água existente está acessível.

Agora, esse seria o abastecimento de água existente, mas e a demanda?

A água não é apenas para uso pessoal. A indústria requer água, assim como a agricultura e muitos outros setores. Ou seja, é necessário para a vida, mas também para a economia.

De acordo com as estimativas, estima -se que apenas os Estados Unidos tenham uma demanda de água de cerca de 322 bilhões de galões (cerca de 1.217 bilhões de litros) de água por dia.

Além disso, devemos agregar a preocupação com as mudanças climáticas e as possíveis secas que elas podem acarretar.

O Relatório Mundial das Nações Unidas sobre o Desenvolvimento dos Recursos Hídricos 2020, Água e Mudanças Climáticas, alerta que o uso de água aumentou globalmente até seis vezes nos últimos 100 anos . Além disso, continua crescendo, a uma taxa constante de 1% ao ano. Isso se deve ao desenvolvimento econômico, ao crescimento populacional e à mudança nos padrões de consumo.

O que é o Índice de Água Nasdaq Veles California?

Como resultado de todos esses dados, para poder cotar a água (sem ter que recorrer a estimativas) , possibilitar a abertura de capital e obter maior eficiência para ela, Nasdaq e Veles Water firmaram parceria com a consultoria econômica líder em água trading .water e criou o índice Nasdaq Veles California (NQH20) em 2018.

Por ser um bem escasso, eles decidiram dar à água a mesma atenção que o óleo e o ouro têm.

O índice é responsável por medir o preço dos direitos da água nas cinco maiores e mais comercializadas áreas do estado da Califórnia. Esses mercados alcançaram transações no valor de 2,6 bilhões de dólares americanos de 2012 a 2019.

Essas cinco bacias hidrográficas da Califórnia são utilizadas como referência para os mercados de água no mundo . Da mesma forma que o Brent e o WTI são referência para o mercado de petróleo.

E por que os futuros nascem da água?

Os futuros financeiros são instrumentos de cobertura , esta é a sua principal função. O que acontece é que para cada hedger que quer se eximir do risco, deve haver sempre um especulador do outro lado para assumi-lo.

Assim como um agricultor vende sua colheita no futuro, para evitar males que possam surgir e fazê-lo perder lucros, existem futuros de água para cobrir períodos de seca .

Suponha que um fazendeiro precise de uma série de litros de água durante alguns meses para irrigar. No entanto, não sabe quanto custará usar essa água no futuro . Pode comprar um contrato futuro de água com o propósito de estabelecer o preço fixo, hoje . Após a compra do contrato ou tantos contratos equivalentes ao volume de água de que pode precisar, dois cenários podem ocorrer :

1. Que o preço da água suba no futuro , com o que o agricultor certamente assumirá um custo maior para irrigar sua lavoura. No entanto, ganhará essa diferença com os futuros da água que comprou.
2. Por outro lado, o preço da água pode cair . Nesse caso, o agricultor perderá dinheiro na negociação de futuros de água, pois comprou algo a um preço e agora vale menos. No entanto, essa perda será compensada pela economia de custos que obterá com a irrigação de sua plantação.

Seja como for, o agricultor pagará o preço pelo qual compra os futuros . Em outras palavras, estará isento do risco de oscilações do preço da água . Isso o beneficia enormemente, já que as mudanças climáticas tendem a produzir cada vez mais secas e escassez.

Além do exemplo do agricultor, como veremos adiante, existem fundos de investimento que investem na água. Agora eles podem cobrir seus portfólios de forma mais ágil . Tudo isso sem contar com o benefício que o futuro da água pode trazer aos municípios, empresas e todo tipo de instituições.

Os futuros da água permitem uma melhor gestão da escassez . Além de possibilitar uma melhor correlação entre oferta e demanda. É assim que o CME Group informa ao mercado onde esses instrumentos derivados estão cotados.

Por outro lado, pode haver risco e está associado à especulação de curto prazo. Se a demanda por futuros de água aumentar como resultado de um apetite por lucros de curto prazo, isso pode empurrar o preço do subjacente para cima e a água se tornaria mais cara.

Como funcionam os futuros da água?

O contrato futuro de água é baseado no Índice de Água Nasdaq Veles California ; O primeiro de sua espécie.

É importante mencionar que os futuros da água não podem ser entregues . A água não é trocada e não é listada em si mesma: o que está cotado são os direitos privados de uso da água.

Um contrato de futuros é um acordo (padronizado) em que duas partes concordam em trocar algo “no futuro”, mas o preço é decidido ali mesmo. Nesse caso, é um futuro sobre um índice representativo de uma matéria-prima, portanto, o que se troca no futuro são as diferenças de preços que possam existir.

O tamanho do contrato é de 10 acres-pés (um acre-pé é uma medida de volume usada nos Estados Unidos que é exatamente 1.233.481,8375475 litros).

Um exemplo:

Se o índice NQH20 estiver sendo negociado a $ 500 por acre-pé , o valor de um contrato futuro sobre água é $ 5.000.

O tick é negociado em incrementos de um ponto acima do índice . Portanto, a alta ou queda de um ponto no índice equivale a 10 dólares para cada contrato.

Aqui estão todas as especificações específicas do contrato futuro de água: