Gap Trading: como aproveitar e lucrar com os gaps de mercado
Em mercados voláteis, os traders podem lucrar de grandes gaps nos preços dos ativos, se eles puderem ser transformados em oportunidades de trading. Os gaps são áreas num gráfico onde o preço de uma ação (ou outro instrumento financeiro) move-se acentuadamente para cima ou para baixo, com pouca ou nenhuma negociação entre os dois. Como resultado, o gráfico do ativo mostra um gap no padrão de preço normal. Os traders podem interpretar e explorar esses gaps para obter rentabilidade. Este artigo o ajudará a entender como e por que os gaps ocorrem e como pode usá-las para fazer trades lucrativos.
O que é um Gap? Noções básicas
Os gaps ocorrem devido a fatores fundamentais ou técnicos subjacentes. Por exemplo, se os resultados divulgados de uma empresa forem muito maiores do que o esperado, as ações da empresa podem aumentar no dia seguinte. Isso significa que o preço da ação abriu mais alto do que no dia anterior, deixando um gap. No mercado cambial, não é incomum que um relatório gere tanto buzz que aumente o spread de pedidos a um ponto em que um gap significativo possa ser vista. Da mesma forma, uma ação cair de um máximo na sessão atual pode abrir em alta na próxima sessão, abrindo assim por motivos técnicos.
Os gaps podem ser classificadas em quatro grupos:
- Breakaway Gap ocorrem no final de um padrão de preço e sinalizam o início de uma nova tendência.
- Exhaustion gaps ocorrem perto do final de um padrão de preço e sinalizam uma tentativa final de atingir novas máximas ou mínimas.
- Common gaps não podem ser colocadas num padrão de preço – elas simplesmente representam uma área em que o preço apresentou um gap.
- Continuation gaps, também conhecidos como gaps descontrolados, ocorrem no meio de um padrão de preço e sinalizam uma onda de compradores ou vendedores que compartilham uma crença comum na direção futura das ações subjacentes.
Em baixo deixamos uma imagem com todos os exemplos para ajudar na diferenciação entre eles:
Gap preenchido e não preenchido
Quando alguém diz que um gap foi preenchido, isso significa que o preço voltou ao nível anterior ao gap original. Esses preenchimentos são bastante comuns e ocorrem devido ao seguinte:
- Exuberância irracional: o pico inicial pode ter sido excessivamente otimista ou pessimista, portanto, convidando a uma correção .
- Resistência técnica: quando um preço sobe ou desce acentuadamente, não deixa nenhum suporte ou resistência.
- Padrão de preços: os padrões de preços são usados para classificar gaps e podem dizer se um gap será preenchido ou não. Os gaps de exaustão são normalmente os mais prováveis de serem preenchidos porque sinalizam o fim de uma tendência de preço, enquanto os gaps de continuação e de rompimento são significativamente menos prováveis de serem preenchidos, uma vez que são usados para confirmar a direção da tendência atual.
Quando os gaps são preenchidos no mesmo dia de negociação em que ocorrem, isso é denominado desvanecimento. Por exemplo, digamos que uma empresa anuncie um ótimo lucro por ação (EPS) para este trimestre e tenha um intervalo na abertura (o que significa que a abertura foi significativamente mais alta do que o fechamento anterior). Agora, digamos que, à medida que o dia avança, as pessoas percebem que a demonstração do fluxo de caixa mostra algumas fraquezas, então elas começam a vender. Eventualmente, o preço atinge o encerramento do dia anterior e o gap é preenchido. Muitos day traders usam essa estratégia durante a temporada de resultados ou em outros momentos quando a exuberância irracional está em alta.
Como fazer trading com gaps?
Existem muitas maneiras de tirar proveito desses gaps, com algumas estratégias mais populares do que outras. Alguns traders comprarão quando fatores fundamentais ou técnicos favorecerem um gap no próximo dia de negociação. Por exemplo, eles compram uma ação após a noticia, quando o lançamento dos resultados de uma empresa saem positivos na sua divulgado, esperando um gap no dia de negociação seguinte. Os traders também podem comprar ou vender em posições altamente líquidas ou ilíquidas no início de um movimento de preço, na esperança de um bom preenchimento e uma tendência contínua. Por exemplo, eles podem comprar uma moeda quando ela está subindo rapidamente devido à baixa liquidez e não há nenhuma sobrecarga significativa de resistência.
Alguns traders irão atenuar os gaps na direção oposta, uma vez que um ponto alto ou baixo tenha sido determinado (geralmente por meio de outras formas de análise técnica). Por exemplo, se o gap de uma ação para cima em algum relatório especulativo, os traders experientes podem atenuar o gap fazendo posições curtas (vendas). Por último, os traders podem comprar quando o nível de preço atinge o suporte anterior após o gap ter sido preenchido. Um exemplo dessa estratégia é descrito a seguir.
Aqui estão as principais coisas que deve lembrar no trading de gaps:
- Depois que uma ação começa a preencher o gaps, raramente para, porque geralmente não há suporte ou resistência imediata.
- Gaps de exaustão e gaps de continuação predizem o preço se movendo em duas direções diferentes – certifique-se de classificar corretamente o gap que vai negociar.
- Os investidores de retalho são os que geralmente exibem uma exuberância irracional; no entanto, os investidores institucionais podem jogar junto para ajudar os seus portfólios, portanto, tome cuidado ao usar este indicador e espere o preço começar a quebrar antes de tomar uma posição.
- Certifique-se de observar o volume. O volume alto deve estar presente nos gaps de quebra, enquanto o volume baixo deve ocorrer nos gaps de exaustão.
Exemplo de trading de gaps
Para juntar essas ideias, vamos dar uma vista de olhos num sistema básico de negociação desenvolvido para o mercado cambial. Este sistema usa os gaps para prever retrações a um preço anterior. Aqui estão as regras:
- A negociação deve sempre ser na direção geral do preço (verifique os gráficos de hora em hora).
- A moeda deve ter um gap significativamente acima ou abaixo de um nível de resistência chave no gráfico de 30 minutos.
- O preço deve retornar ao nível de resistência original. Isso indicará que o gap foi preenchido e o preço retornou ao suporte anterior transformado em resistência.
- Deve haver uma vela significando uma continuação do preço na direção do gap. Isso ajudará a garantir que o suporte permanecerá intacto.
Como o mercado cambial é um mercado 24 horas por dia, gaps no mercado cambial aparecem num gráfico como grandes velas. Essas velas grandes geralmente ocorrem devido à divulgação de um relatório, causando movimentos bruscos de preços com pouca ou nenhuma liquidez. No mercado cambial, alguns gaps são visíveis num gráfico acontecem quando o mercado abre após o fim de semana.
Vejamos um exemplo desse sistema em ação:
A grande vela identificada pela seta para a esquerda neste gráfico GBP / USD é um exemplo de um gap encontrada no mercado cambial. Isso não parece um gap regular, mas a falta de liquidez entre os preços o torna. Observe como esses níveis atuam como fortes níveis de suporte e resistência.
Podemos ver na Figura 1 que o gap de preços subiu acima de alguma resistência de consolidação, refez e preencheu o gap e, finalmente, retomou o seu caminho para cima antes de voltar para baixo. Podemos ver que há pouco suporte abaixo do gap, até o suporte anterior (onde compramos). Um trader também poderia vender a descoberto a moeda no caminho até este ponto e tentar identificar um topo.
Nota de risco: Os gaps são arriscados – devido à baixa liquidez e alta volatilidade – mas, se negociados corretamente, oferecem oportunidades de lucros rápidos.
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