Guia para classificação de crédito: o que é e como funciona

Guia para classificação de crédito: o que é e como funciona

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A classificação de crédito ajuda a compreender a saúde de uma economia ou empresa, mas como funciona essa classificação e por que é tão importante?

Qual é a classificação de crédito?

notação ou notação de  crédito  é a  avaliação expressa por um sujeito externo e independente (a agência de notação de crédito) relativamente à solvência de títulos e empresas . É, portanto, uma estimativa sintética da capacidade de uma empresa gerar os recursos necessários para fazer frente às suas dívidas, e é tão importante que as agências de classificação de crédito possam estimular os mercados com suas projeções. Vamos ver por quê.

Qual é a classificação do banco?

A classificação de crédito é utilizada para  calcular o desempenho dos títulos de renda fixa de emissão da empresa e, portanto, expressa o custo da dívida para o emissor . Para os bancos, é um dos fatores que determinam o custo do empréstimo e as condições de reembolso. Para os investidores, é uma ferramenta útil para monitorar a evolução do valor do seu investimento ao longo do tempo: o rebaixamento da classificação de uma ou mais classes de ativos por uma agência de classificação de crédito representa um sinal de alerta óbvio.

A emissão da classificação de crédito

O procedimento de atribuição inicia-se com a  análise das características económico-financeiras da empresa . Os analistas verificam tanto os parâmetros quantitativos (demonstrações financeiras, lucratividade, capacidade de produzir recursos e lucros, fluxos de caixa, etc.) quanto os fatores quantitativos, como confiabilidade, capacidade de gerenciamento e credibilidade dos ativos. Além disso, a agência consulta o centro de informações de risco do país em questão, supervisiona os movimentos de capitais e as atividades da empresa e entrevista os gestores.

Em seguida, os parâmetros são comparados com os de outras empresas que operam no mesmo setor, com as características do setor e com a evolução do mercado . Da mesma forma, é comum que as agências emitam duas classificações diferentes, fazendo uma distinção entre curto e longo prazo. Uma vez estabelecida, a classificação é expressa em escala alfabética de valor e publicada no site da agência e nos principais veículos de informação financeira.

As escalas de valores

Existem dois métodos para estimar a classificação de crédito:  um matemático-quantitativo e um qualitativo . Este último, utilizado pelas principais agências mundiais, baseia-se na análise de um amplo conjunto de informações com estrutura flexível. As escalas de valor variam dependendo da agência de classificação, mas geralmente  títulos com classificação até ‘BBB’ são considerados investimentos relativamente seguros , enquanto títulos de renda fixa abaixo desse nível são considerados especulativos porque têm um perfil de risco mais alto, mas também uma maior capacidade de fornecer benefícios .

Os tipos de qualificação

A classificação relativa à dívida de uma empresa (também conhecida como ” classificação ” ou classificação de crédito ) é apenas um dos tipos de classificação existentes. Entre outros,  as classificações de crédito internacionais  avaliam os riscos para os investidores que transferem valores mobiliários denominados na moeda de outro Estado em sua moeda. Além disso,  as classificações da dívida dos países  são emitidas com base na capacidade demonstrada de cada estado de lidar com suas dívidas, enquanto o chamado teto nacional de  capacidade  ( classificação de teto nacional) avalia os riscos de investir num país que poderia aplicar medidas para bloquear a fuga de capitais para fora de suas fronteiras

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