O que é o índice de fluxo de dinheiro (Money Flow Index)?

O Índice de Fluxo de Dinheiro, ou IFM, é um indicador de momentum que mede o fluxo de dinheiro para dentro e para fora de um título durante um determinado tempo. O Money Flow Index é semelhante ao Relative Strength Index, ou RSI, mas adiciona o volume de negociação à análise de preços do RSI.

O que é o Índice de Fluxo de Dinheiro (Money Flow Index)?

O Índice de Fluxo de Dinheiro (IFM) é um oscilador técnico que mede a entrada e a saída de dinheiro num ativo durante um tempo. Vê tanto o preço como o volume para avaliar as pressões de compra e venda num determinado mercado.

Os analistas perceberam que o volume por si só não era um indicador claro de momentum: o que deve interessar aos investidores é a resposta do mercado às variações de preços. É por isso que o IFM também analisa o movimento dos preços para confirmar se existe uma dinâmica mais forte para cima ou para baixo, indicando o sentimento do mercado.

Como funciona o Money Flow Index?

O indicador IFM funciona a oscilar numa escala de 0 a 100. O valor obtido no final do cálculo IFM será traçado nesta escala para fornecer sinais de sobre compra e sobre venda. Se a leitura do IFM for superior a 80, o mercado seria considerado sobre comprado, enquanto uma leitura de 20 ou menos é um sinal de condições de sobre vendido.

Na plataforma IG, se o IFM ultrapassar os 80, a linha será exibida a vermelho, e se cair abaixo de 20, será exibida a verde.

A teoria subjacente ao indicador de IFM é que, quando estes níveis forem atingidos, o preço de mercado pode em breve inverter-se e os comerciantes deverão considerar a possibilidade de abrir uma posição para aproveitar o momentum.

Também é importante observar os pontos em que o preço de um ativo e o índice de fluxo de dinheiro geram sinais contraditórios, conhecidos como divergências. Por exemplo, se o preço estiver a fazer novos máximos, mas o indicador de IFM não está a atingir os níveis correspondentes, isso seria uma divergência baixista. Isto indica que em breve poderá haver pressão sobre as vendas. No entanto, se o preço descer para novos mínimos, mas a IFM não acompanhar esse movimento, pode ser um indicador de uma divergência altista e de uma pressão de compra iminente.

Vale a pena recordar que uma divergência nem sempre resulta numa inversão de tendência. O IFM pode produzir sinais falsos que ocorrem quando o indicador apresenta uma boa oportunidade de trading, mas o preço de mercado não se move como esperado. Isto pode levar a perdas inesperadas se um trader não tiver implementado uma estratégia adequada de gestão de riscos.

O Money Flow Index é geralmente calculado durante um período de 14 dias. O IFM é calculado com uma fórmula complexa que tem em conta fluxos de dinheiro positivos e negativos (volumes nos dias em que o preço sobe e nos dias em que cai).

O resultado é uma pontuação entre 0 e 100 que indica o grau de pressão de compra ou de venda no comércio de um título.

Conclusões: Money Flow Index

O índice é um indicador de momentum que mede a recente tendência do preço e do volume de um título. O Money Flow Index classifica um título numa pontuação de 0 a 100. Onde uma pontuação mais baixa indica saídas fortes e uma pontuação alta indica entradas fortes.

Os indicadores de momentum, como o Money Flow Index, são medidas de puro sentimento do mercado, separadas de outros indicadores técnicos e análise fundamental. Por conseguinte, são frequentemente utilizados como complemento a outras formas de análise para garantir que o sentimento atual do mercado apoie uma operação. No entanto, alguns traders usam indicadores como o Money Flow Index para fazer trading.