Posso perder mais dinheiro do que tenho na minha conta de futuros?

Como um novo investidor, naturalmente tem algumas dúvidas ou preocupações em relação às nossas operações de futuros. Uma dessas preocupações pode ser:  posso perder mais dinheiro do que tenho na minha conta de futuros? Hoje iremos dar-lhe a resposta a esta questão.

Para responder a essa pergunta, tomaremos dois aspetos característicos dos derivativos financeiros, bem como a alavancagem e as garantias.

Posso perder mais dinheiro do que tenho na minha conta de futuros?

O que é alavancagem?

Alavancagem é a relação entre o dinheiro que tem na sua conta e o valor total que é revertido. Por exemplo, se contratamos um MINI FUTURE MIB e o valor do contrato é de 10 800 euros, mas na conta só é necessário ter uma percentagem do mesmo, 2250 euros, por exemplo, segundo a corretora.

Bem, agora a questão é quem me empresta esse dinheiro…? Posso negociar com mais dinheiro do que paguei?

Ao lidar com derivativos, é normal pedir apenas uma pequena parte do que vamos investir. Na verdade, como os derivativos em geral, eles são negociados por diferenças (a sua vantagem é paga por quem tem prejuízo). O fato é que eles não exigem dinheiro. Eles simplesmente usarão a nossa garantia ou dinheiro em mente para cobrir as nossas obrigações no caso de uma denúncia.

Quais são as garantias e como são calculadas?

As garantias: o capital mínimo necessário, que a conta deve ter e é calculado em função da variabilidade do índice. Isso é feito a calcular a probabilidade de que um índice tenha uma mudança numa determinada percentagem num dia. Além disso, existe uma margem de segurança e cada Corretora estabelece as garantias que julgar necessárias.

Como num mercado organizado, existe uma câmara de compensação que também exigirá garantias adicionais para cobrir qualquer risco de perda numa operação ou de que haja risco de contraparte.

“ Graças à câmara de compensação e ao corretor, o risco de não conformidade ou insolvência da contraparte é reduzido ao mínimo”.

Qual carta joga o corretor e a câmara de compensação para evitar o risco de perda ou não conformidade.

Como novo investidor, para operar precisa dos serviços de uma corretora , que vai-lhe orientar na operação, para isso precisa se cadastrar na sua plataforma e criar uma conta. Por meio dessa conta, pode começar a trabalhar com o derivado da sua escolha. O corretor, por sua vez, exigirá uma caução exigida pela câmara de compensação. O corretor pode solicitar garantias adicionais.

Suponha que já estamos a negociar futuros e abrimos uma posição perdedora, e a perda começa a consumir todas as nossas garantias, o próprio corretor irá contatá-los para nos oferecer ou aumentar o valor da nossa garantia (dinheiro na nossa conta) ou para fechar a posição.

A nossa perda não excederá as garantias totais. Num evento improvável, tendo uma posição perdedora, que o corretor não conseguiu fechar a tempo, eles pegariam o dinheiro necessário para cobrir a nossa perda de garantias que temos na Câmara de Compensação.

Posso perder mais dinheiro do que tenho na minha conta?

Ao negociar num mercado organizado, como o mercado de futuros, é praticamente improvável que permaneça por dinheiro na corretora. O mecanismo da câmara de compensação compensa a perda que o corretor não conseguiu cobrir com o dinheiro que depositamos na sua conta.

Para entender melhor, teríamos dinheiro depositado ou mantido pela Câmara de Compensação e outro dinheiro mantido ou na conta do corretor. As perdas são cobertas primeiro pela garantia depositada na conta da corretora e posteriormente caso não haja cobertura da garantia depositada na câmara e proceder-se-á ao encerramento do endereço”.

” A margem de garantia retida pela câmara de compensação é suficiente para que não percamos mais do que inicialmente depositamos no total.”

O que acontece com a abertura de lacunas?

As lacunas estão “saltando “no preço. Especificamente, à medida que o mercado fecha até a abertura no dia seguinte, eventos que afetam os mercados acontecem. Embora estes estejam fechados, podem ocorrer alterações no preço e quando o mercado o abrir muitas vezes a um preço diferente do fechamento anterior.

Se esse gap for contra nós, ele poderá gerar uma posição perdedora, e se ocorrer um evento improvável que afete muito aos mercados, podemos sofrer perdas substanciais, mesmo por ultrapassar o nosso capital na conta e permanecer numa posição negativa com o corretor.

Em conclusão, com o controle e a regulamentação da câmara de compensação, é improvável que acabemos a gastar mais dinheiro do que consideramos, o mecanismo regulatório controla as posições abertas e a negociação para conformidade. Por outro lado, é responsabilidade da nossa corretora administrar a nossa operação e solicitar a ampliação do depósito caução em caso de eventualidade negativa ou para encerramento da posição.

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