Triple witching: o que é?

A Triple Witching Friday ocorre na terceira sexta-feira de março, junho, setembro e dezembro, e é a expiração (ou rolagem) simultânea de vários contratos de futuros e opções. Muitos futuros de índices de ações, opções de índices de ações e opções de ações dos EUA expiram hoje em dia. Com a adição dos contratos futuros de ações individuais em 2002, que também expiram atualmente, o triple witching é às vezes chamado de quadruple witching – o que é mais exato, mas o termo nunca pegou. A bruxaria tripla  continua a ser o termo mais comum usado pelos traders.

Triple witching day

Os contratos de futuros e opções, ao contrário de um título, têm uma data de vencimento. Grandes apostas foram feitas nos mercados de futuros, e triple witching é quando esses traders terão que decidir se rolar os seus contratos futuros e manter uma posição num contrato não vencido, ou fechar a sua posição futura, que pode ser a comprar ou a vender. A venda, dependendo da direção do seu comércio original.

Os traders de opções também descobrem se as suas opções expiram dentro ou fora do dinheiro. Hoje em dia, os negociantes com grandes posições nesses contratos podem ser incentivados financeiramente a tentar empurrar temporariamente o mercado subjacente numa determinada direção para afetar o valor dos seus contratos. O vencimento força os traders a agirem num determinado dia, fazendo com que o volume de negociações nos mercados afetados aumente.

Costuma-se dizer que a bruxaria tripla ou quádrupla causa volatilidade nos mercados subjacentes e nos próprios contratos que vencem, tanto durante a semana anterior quanto no dia de vencimento. Em alguns casos, isso pode ser verdade, mas a bruxaria tripla também pode ser um evento bastante silencioso, com menor volatilidade e viés estatístico para cima (pelo menos para futuros S&P 500) durante a semana de bruxaria tripla e no mesmo dia.

Devido ao aumento no volume, a possibilidade de alguns movimentos anormais de preços e uma distorção estatística que pode fazer com que algumas estratégias de day trading (que funcionam durante semanas / dias não triplos) falhem. Como um day trader individual escolhe lidar com o triple witching dependerá do seu estilo de negociação, estratégias de negociação e nível de experiência em negociação. Os novos traders devem querer ser mais cautelosos nos dias anteriores e durante a Sexta-Feira Tripla.

Se um day trader opta por negociar durante essas semanas, medidas devem ser tomadas para garantir que a estratégia usada funcione em tal ambiente, ou uma nova estratégia pode ser construída especificamente para esa semana. Os traders e investidores de swing provavelmente não serão significativamente afetados pelo evento, mas os traders de swing podem querer tomar nota de qualquer tendência estatística presente durante a semana de três bruxas.

Triple witching day: resumo

Embora grande parte do trading de fechamento, abertura e compensação de contratos de futuros e opções durante os dias de três dias de bruxaria esteja ligada a posições de equilíbrio, o aumento da atividade também pode levar a ineficiências de preços, o que atrai arbitradores no curto prazo. Essas oportunidades são muitas vezes os catalisadores de forte volume rumo ao fechamento nos dias de bruxaria tripla, já que os traders procuram lucrar com pequenos desequilíbrios de preços com grandes negociações de ida e volta que podem ser concluídas em segundos.