Nem tudo é trading em operações de curto prazo

operações de curto prazo

A realização de operações de curto prazo consiste em abrir e fechar uma posição, curta ou longa, por alguns dias. A negociação no curto prazo é igual a fazer trading? A resposta é, depende. Por trading significa uma forma de operar onde podemos realizar diversas operações por semana. Nestes casos, o método mais utilizado para determinar quando entrar e sair do mercado é a Análise Técnica. Neste artigo, descreveremos operações comerciais e outros tipos de operações de curto prazo, mas não precisam ser consideradas como negociação.

Trading como análise técnica

O Trading é a estratégia em que quase todos os investidores pensam quando ouvem o termo “negociação no curto prazo”. Isso não é surpreendente, considerando que o trading é baseada em operações de curto prazo. O curto prazo pode até durar menos de 24 horas (operações intradiárias). Geralmente, utilizam-se derivados ​​quando a transacção ocorre num prazo muito curto (horas ou dias): Para operações pequenas utilizam-se CFDs, Forex e Warrants; Embora para operações de tamanho maior, opções e futuros sejam mais amplamente utilizados.

Em qualquer caso, quando se faz o trading geralmente é usada a análise técnica, gráficos. Por quê? Porque, no curto prazo, a direcção da citação pode ter pouco a ver com o valor verdadeiro do activo. Então, faz mais sentido analisar o comportamento do preço recente (Análise Técnica) do que os fundamentos do património (Análise Fundamental). A análise técnica utiliza os preços históricos, o uso de osciladores, indicadores técnicos, suportes, resistências, etc. No gráfico a seguir, podemos observar uma análise técnica da Iberdrola:

As chaves para a realização do trading correctamente são:

  • Controlo Emocional: Não se deixe levar pelas emoções de uma raia positiva ou negativa. Não se desvie da estratégia de negociação.
  • Gestão monetária: Operar com perda de parada e lucros, sempre com uma relação de risco para lucro maior que 1 a 3 ou mais e arriscando 1% ou menos do nosso capital.
  • Muitas práticas: Na negociação é essencial dedicar tempo ao treino e à prática. Basicamente não haverá sucesso, sem que estude a análise técnica.

Cobertura de posições ou portfólio

Quando já temos um portfólio de acções ou ETFs, pode ser interessante protegê-lo quando pensamos que estamos num limite de mercado ou quando ocorre um evento inesperado. Em que consiste a cobertura de portfólio ? A cobertura geralmente é feita em carteiras de acções, que devem ser mantidas no longo prazo, quando as expectativas de curto prazo estão baixas. Em seguida, levamos posições curtas com CFDs em acções ou ETF em que temos uma posição longa.

As posições curtas permitem-nos compensar a queda temporária da posição longa, de modo que durante o tempo em que o activo se encontra a ser corrigido, a rentabilidade do nosso portfólio não é afectada, já que o cobrimos neste caso com CFDs. A vantagem de cobrir com CFDs é que, sendo derivados, precisaremos de uma quantidade menor do que a posição longa (graças à alavanca).

Fazer a cobertura para o nosso portfólio não é tão simples quanto parece. A dificuldade em realizá-los correctamente está no tempo. Quando é hora de abrir a cobertura? E de fechar a mesma ? Em algumas circunstâncias, pode ser muito difícil conhecer o momento perfeito para executar uma estratégia de cobertura, mais se não sabemos se realmente vai começar uma correcção ou não. O normal não é atingir a correcção completa da posição longa, mas se pudermos cobrir uma parte da queda, estaremos a cobrir parcialmente a posição.

Finalmente, em que nível fechamos a cobertura? Temos duas alternativas. Primeiro, podemos tentar chegar ao hedge até o final da correcção através de análise técnica, materializando o produto da venda de CFDs. Em segundo lugar, poderíamos esperar a conclusão da correcção, fechando a cobertura no mesmo nível em que foi aberto. Finalmente, podemos fechar a posição de cobertura quando a correcção é uma certa percentagem, por exemplo -10%.

Operar fatos relevantes

Os fatos relevantes (FR) são os documentos publicados pelas empresas listadas na CNMV. Esses documentos são publicados porque relatam eventos importantes: Apresentação de resultados, Dividendos, Planos Estratégicos, aumentos de capital, etc. O que fazer nessas situações? No curto prazo, podemos beneficiar da reacção do mercado ao aumento da volatilidade, como resultado de um Fato Relevante (FR). Sendo empresas listadas, podemos usar acções e derivados (CFDs ou Warrants).

Para operar recursos humanos, devemos levar em consideração os seguintes pontos e responder às seguintes questões:

  • É um evento esperado?: Aumentos de capital, Aquisições de outras empresas (OPA), etc.
  • É o que se esperava?: Resultados, dividendos, planos estratégicos, etc.
  • A informação de FR já era conhecida? Já estava descontado?
  • Como irão reagir os investidores?

As situações comuns de FR são as seguintes:

  • Em empresas que anunciam pré-concorrência de credores, ou que passam por uma situação financeira delicada, o seu preço cai fortemente para depois recuperar num curto prazo. Por exemplo, na manhã de 24 de Novembro de 2015, Abengoa anunciou um pré-contrato de credores. No gráfico a seguir, da plataforma de Degiro, podemos ver a forte queda e depois a sua recuperação:
  • Em OPAs (quando uma empresa adquire outra) geralmente é pago mais por acção do que o preço no qual é citado. Isso faz com que as acções da adquirida aumentem para o preço estabelecido na oferta pública de aquisição. Por exemplo, no final de 2012, o preço das ações da Metrovacesa aumentou + 214% quando foi adquirido.
  • Entradas e saídas do Ibex: Este é um efeito que pode ter menos força no presente, uma vez que é uma informação geralmente conhecida antecipadamente e, portanto, é descontada antes da entrada / saída do índice. No entanto, no passado, era uma estratégia muito lucrativa.
  • Em aumentos de capital: É muito comum ver como o preço do direito de subscrição cai quando eles são citados. Isso ocorre porque é o momento em que a grande maioria dos investidores que planeia vender seus direitos o fazem.

Operar eventos macroeconômicos

Aumentos / diminuições nas taxas de juros, produção industrial, reuniões do Banco Central, reservas de petróleo, inflação, etc. Todos esses eventos podem causar alterações nos preços dos ativos: acções, moedas, obrigações, commodities, etc. Essas mudanças podem durar dias ou mesmo horas quando eles têm pouca relevância. Quando algumas notícias importantes sobre o fornecimento de petróleo aparecem nos meios de comunicação social, os preços do petróleo são afectados. Da mesma forma, as mudanças nas taxas de juros terão um impacto directo sobre os títulos e as empresas do sector bancário.

Para operar este tipo de eventos, devemos seguir os mesmos pontos que na seção anterior: Pergunte se o evento é descontado, seja um evento esperado ou não, etc. Os eventos comerciais não são fáceis e precisamos ter muito clara, qual será a reacção do mercado e prever qualquer cenário possível.   

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Sobre o autor

Filipe Silva

Conteúdo – Rankia Portugal

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