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Warren Buffett: ideias de investimento para se beneficiar da recessão econômica

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Nesta artigo gostaria de explicar o que está acontecendo para que haja essa inflação enorme, mas acima de tudo como pode se preparar para o que está por vir com algumas dicas para combater a inflação e proteger suas economias, porque sim amigos, o seu dinheiro vale cada vez menos. E não vou tirar estas dicas da minha manga, vou dizer-vos o que Warren Buffett, um dos investidores mais famosos da história, recomenda. Vamos começar!

A grande recessão econômica chegou

Ouvimos provavelmente em todos os meios de comunicação e redes sociais que estamos em tempos de inflação elevada, que se aproxima uma crise pior do que a que vivemos em 2008, a mãe de todas as crises já se chama. O Bitcoin está afundando, os mercados e os principais índices estão a afundar-se, que temos problemas económicos que não se vêem há anos… Não precisa das notícias para lhe dizer isso, pois não? O preço do combustível dispara, o preço dos alimentos… não é coincidência.

Os principais profissionais económicos do mundo concordam que estamos à beira do colapso financeiro e que vamos ter de apertar muito o cinto. Vamos começar com o mais simples👇

O que é a inflação?

Imagine que todos os meses desaparecem cerca de 60 euros ou dólares da sua conta bancária. Você está tão calmo porque tem dinheiro guardado, digamos 10.000 na sua conta pessoal no seu banco, e 2023 chega e de repente… oh, mas há 9.000 aqui, o que aconteceu? Bem, isto é inflação. Na sua conta ainda terá 10.000 e pensarão… nada, tenho o mesmo dinheiro de sempre, não há problema…

A realidade é que o seu dinheiro vale agora menos do que antes. E está a reparar quando vai ao supermercado e a sua compra habitual de 50 euros por semana é agora de 70 euros. Ou o seu depósito de gasolina que costumava encher com 50 euros é agora metade disso. Está a acontecer, simplesmente não se nota, é por isso que a inflação é um ladrão invisível ao qual muitas pessoas não prestam atenção.

O que está a causar a inflação?

Depois de termos emergido de uma crise de saúde global em 2020, como nunca antes havíamos experimentado, os preços tinham inevitavelmente disparado. Isto é lógico, uma vez que os governos tiveram de impulsionar a economia imprimindo dinheiro como loucos, vá lá. Também baixaram as taxas de juro, que é o preço do dinheiro, o preço que pagamos quando pedimos dinheiro emprestado, para que as pessoas pudessem gastar mais e assim impulsionar a economia. Tudo isto poderia ter corrido bem e estabilizado, de facto muitas empresas começaram a subir na bolsa… e teria ficado assim se não fosse o facto de, de repente…. BOOM, guerra entre a Rússia e a Ucrânia. Isso era o que faltava numa economia tentando se recuperar..

A inflação dispara a níveis exorbitantes e os bancos centrais aumentam as taxas de juro como medida para a refrear. Assim, a inflação não é, como muitos pensam, o crescimento dos preços, mas sim o aumento da quantidade de dinheiro. E sim, os preços sobem como consequência. Mas é preciso ser capaz de ler nas entrelinhas. Vês televisão e dizem-te… o preço dos alimentos está a subir, o combustível está a subir. E você diz… que ladrões aqueles que fazem comida ou combustível, estão a roubar-me. E os governos estão tão felizes, vendo que culpamos os outros em vez dos que são realmente responsáveis.

A realidade é que os governos imprimem dinheiro há 12 anos e isto não aumenta a procura de dinheiro, o que coloca pressão sobre os preços. Acrescente-se a isto as quebras nas cadeias de produção e o não investimento em hidrocarbonetos, que fez subir os preços dos combustíveis mais a guerra, temos a tempestade perfeita da espiral inflacionária..

Portanto, os governos são os únicos responsáveis pela diminuição do poder de compra, que fique bem claro. Não vamos ser tolos e culpar a quem não tem culpa.

Como nos preparamos para a recessão económica?

Neste momento, se o seu dinheiro está no banco, vai ficar cada mês, cada dia mais pobre… e não vai recuperar o seu valor. A única coisa que pode fazer é movê-lo, e quero dizer investi-lo de forma a poder obter retornos que o ajudem a compensar essa perda que, como digo, está a perder neste momento. Os maiores especialistas do mercado de ações já estão a avisar que o pior ainda está para vir e criticam ações governamentais que não estão a ajudar a abrandá-la, mas, pelo contrário, a abrir as portas a uma recessão. A única coisa que podemos fazer face a este cenário catastrófico é manter a calma e estar preparados. É importante controlarmos nossas despesas formigas ou despesas desnecessárias, além de sairmos de dívidas desnecessárias.

Poupar entre 15 e 25% dos nossos rendimentos como almofada, o que faço é automatizar uma transferência mensal com uma fração do nosso salário. Ter este fundo de emergência é bom quando se aproxima uma crise, embora com a inflação actual, é melhor tê-lo numa conta que lhe rende algum tipo de juros.

Como se proteger da inflação, de acordo com Warren Buffett

As recessões e crises tendem a trazer consigo muito pânico e incerteza, mas para muitos é uma oportunidade de investimento. Há muitos estudos em que se pode ver que quando a economia estabiliza, tende a crescer muito mais.

Crises S&P 500

Imagem: Robert J. Shiller Se for investidor e quiser aproveitar a oportunidade de investir, mostro-lhe algumas das ações que Warren Buffett recomenda para investir neste período de inflação elevada. O famoso investidor e CEO da Berkshire Hathaway explicou numa das suas famosas cartas aos accionistas que as empresas que tendem a resistir a ambientes inflacionistas são aquelas que têm a capacidade de aumentar os preços e assumir negócios sem gastar demais. Na carteira de Buffett podemos encontrar várias empresas deste tipo.

Investir na APPLE

Aqui temos a primeira posição na carteira de Buffett, a APPLE com cerca de 40%, uma empresa tecnológica de que ele gosta muito. Até agora, este ano, assistimos a uma queda de 20% na bolsa de valores. Todos conhecemos o seu modelo de negócio e

as suas linhas…. Iphone, Mac, iPad… Portfolio Apple

Fonte: Dataroma Se olharmos para os últimos resultados apresentados pela empresa, podemos ver que embora a linha de negócio do iPhone seja a que traz mais lucros, não é a que está a crescer mais. De facto, o crescimento mais rápido e com maior probabilidade de se tornar um forte pilar da empresa parece ser a linha de serviços, entre os quais encontramos Apple TV, música de maçã, fitness, arcada, icloud, podcasts, livros e pagamento de Apple.

Resultados Apple

Os analistas prevêem que, a longo prazo, esta linha representará 27% das receitas e mais de 40% do lucro bruto até 2025. Neste momento está a 20 por cento das receitas e cerca de 35 por cento do lucro bruto. O seu EV/EBITDA neste momento é de cerca de 18x, atingindo um pico em 2020 de 24,3x e um pico em 2017 de 9,2x. Se estiver interessado em compreender melhor qual é a relação EV/EBITDA para analisar empresas, recomendo-lhe que leia o nosso artigo, onde o explicamos. Outro rácio de avaliação que lhe pode dar uma ideia sobre a empresa é o PER, que compara o preço de uma acção com os lucros por ação. Por outras palavras, diz-nos quanto os investidores estão dispostos a pagar por cada euro de lucro.O PER em que está actualmente a negociar é 23 vezes e está abaixo da média do seu sector, que é cerca de 25 vezes.

PER Apple

Se calcularmos o seu preço alvo de acordo com a fórmula do Fair Value de Peter Lynch, diz-nos que se for cotado a 147, o seu preço alvo é de $101. Isto está muito abaixo do preço actual. Com um crescimento nos ganhos por ação de 7 ou 10% nos próximos anos, poderíamos falar de um preço entre 120 e 150 dólares. Com base nestes rácios de avaliação, parece caro pelo seu valor. No entanto, Buffett considera-o uma grande aposta e a empresa continua a crescer em receitas. Mas a realidade é que o investidor sofreu um grande golpe com perdas de mais de 30 mil milhões. Mas tenha em mente que ele comprou a 34 dólares, pelo que já quadruplicou de valor.

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Investir na CHEVRON

Com 7% da carteira de Buffett, esta companhia petrolífera, a maior dos Estados Unidos, permanece na 4ª posição. A inflação que estamos a atravessar deve-se também aos preços elevados a que estamos a assistir na energia, especialmente no petróleo. Em tempos de inflação o petróleo tende a dar-se bem e neste momento está a subir em flecha. Temos a Chevron a negociar cerca de $140 e em Junho estava acima dos $180. Lembre-se que a Berkshire Hathaway Berkshire passou de deter 4,5 mil milhões de dólares em acções da Chevron em 2021, para 25,9 mil milhões de dólares em Março.

cotação chevron

Fonte: Google O que é claro é que Buffett está a apostar muito nas empresas de energia. Recentemente comprou também mais acções da Occidental Petroleum, pelo que vemos que na energia está a concentrar-se nas empresas de serviços públicos e de transporte de gás regulamentadas. Porquê? Porque são máquinas que geram um fluxo de caixa constante. Os analistas do JP Morgan estão também convencidos de investir no sector energético, e dizem que investir em empresas associadas à Energia, tais como as listadas no índice S&P 500 Energy, que também corrigiram fortemente nas últimas semanas, é a melhor opção. No caso da Chevron é verdade que está a um preço superior a 100, a média situa-se geralmente entre 60 e 70, e com um PER de 8 vezes.

Investir agora no petróleo? Bem, podemos ver que agora o preço subiu porque há muita procura e pouca oferta. É muito provável que a oferta não venha a aumentar com o tempo. Se a recessão for curta, há muito dinheiro a ganhar… mas se entrarmos numa recessão de 2 anos… os preços podem descer muito e tornar-se uma má escolha. Assim pudemos ver Buffett repetir o mesmo erro que cometeu em 2008, quando comprou uma participação de 6 mil milhões na ConocoPhillips quando os preços do petróleo estavam em níveis recorde e quando a procura caiu teve de pedir desculpa pelo erro. Portanto, o problema pode estar na volatilidade dos preços, dependendo da situação que se espera que venha a ocorrer.

Investir na Coca-Cola

Terminamos com outro dos favoritos de Buffett, com mais de 6,8% na sua carteira. Quase o mesmo que o Chevron. É a sexta empresa mais valiosa do mundo e a primeira empresa não tecnológica. Uma coisa que Buffett sempre defende sobre a empresa é que é um negócio que resiste a recessões. cotação coca cola

Fonte: Google Tem 136 anos e resistiu a todas as crises e guerras que se seguiram, às guerras mundiais, ao crash de 29 de Setembro e à crise de 2008. O seu produto tem sempre um elevado volume de vendas e tem também uma grande diversificação geográfica, com vendas em mais de 200 países. Isto ajuda a diversificar os riscos de acordo com a economia de cada território. Nenhuma outra empresa está presente em tantos países como a Coca-Cola. Mas é claro que temos de pensar que esta recessão pode significar uma enorme crise a nível geopolítico e macroeconómico em muitos territórios, de modo a que o activo de diversificação da empresa possa ser afectado durante, no pior dos cenários, vários anos.

O CEO da empresa está ciente disto e declarou recentemente que fará grandes esforços para avançar no sentido de uma economia circular orientada para a reciclagem. É importante conhecer as estratégias das empresas para se reinventarem em tempos de crise. Por exemplo, a aliança com a Brown-Forman Corporation para criar o produto Jack&Coke, uma bebida que incluirá uma mistura de Jack Daniels e Coca-Cola. Sendo um activo que durante anos provou ter baixa volatilidade e retornos elevados, é considerado um dos mais seguros para investir e tirar partido do longo prazo para ganhar rentabilidade pouco a pouco. Também paga dividendos que têm vindo a aumentar nos últimos anos.

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