Como escolher empresas em crescimento com análise fundamental

Dentro da análise fundamental, temos diferentes filtros para selecionar valores, dentre os quais podemos destacar três: a seleção em procura de crescimento, outra é a procura por valor e outra a busca por valor a um preço razoável.

Seleção de empresas à procura de crescimento

Este é normalmente um dos estilos mais utilizados pelos investidores de longo prazo (mínimo de 5 anos), que procuram empresas que crescem em vendas e lucros mais rápido do que o mercado, que tentam usar os seus ativos e reinvestem os lucros para expandir os negócios, em vez de pagar grandes dividendos aos seus acionistas. Essas empresas são bastante agressivas nos seus negócios e geralmente reservam parte dos lucros para pesquisa e desenvolvimento.

peter lynch

Há setores em que os títulos de crescimento tendem a crescer mais do que a economia em geral. Nos últimos anos, esses títulos de crescimento foram vinculados a empresas de biotecnologia e tecnologia da informação (antigas empresas de ferro e aço e ferrovias). Exemplo: Ebay

Para levar em consideração se um título é para crescimento, os seguintes coeficientes são levados em consideração:

  • Coeficiente futuro e histórico do PER
  • Preço / coeficiente de vendas
  • Coeficiente do valor de preço / valor contabilistico
  • Coeficiente de preço / fluxo de caixa

Esses coeficientes devem ter uma avaliação mais alta do que o mercado das empresas em crescimento.

Fatores a considerar ao selecionar ativos de crescimento

Aqui o investidor deve levar em conta os indicadores tradicionais, como o coeficiente empresa / setor e empresa / S&P 500, que permite comparar quais empresas estão crescendo mais do que o seu setor e o mercado em geral.

Quando uma empresa atinge um certo tamanho, é mais difícil aumentar as receitas e os lucros do que quando ela era uma entidade pequena, e é mais difícil para as empresas com grandes capitalizações continuar aumentando as suas vendas e os seus lucros.

Fatores de crescimento qualitativo

Principalmente devemos ter em mente que um investidor antes de investir em qualquer empresa tem que entender qual é o principal negócio da empresa escolhida, potenciais concorrentes, etc. Os investidores devem tentar descobrir como a empresa planeia crescer no futuro.

4 maneiras pelas quais uma empresa precisa crescer:

  • Criando novos produtos ou serviços
  • Criar receitas em novos segmentos de mercado
  • Expandir a sua linha de produtos
  • Através de fusões ou aquisições

O que se pretende é que o investidor saiba qual o método que a empresa pretende usar para crescer no futuro, de modo a poder julgar como a empresa está fazendo e quais são suas possibilidades para os objetivos definidos.

Primeiro de tudo, devemos lembrar que:

  • O estilo de investimento de crescimento que está à procura são empresas com vendas e lucros que estão a crescer a um ritmo mais rápido do que o mercado.
  • O investidor deve considerar as taxas de crescimento.
  • Os investidores devem optar por empresas com pequena capitalização de mercado.
  • Eles devem tentar estudar a empresa para saber como a empresa planeia crescer no futuro.

Sobre o autor

Henrique Garcia
Analista de Mercados