Empresas que beneficiam com a desvalorização do euro

divergência entre as políticas monetárias nos Estados Unidos e na Europa está sendo refletida nos mercados financeiros atuais. Uma das razões mais óbvias é a desvalorização do euro em relação ao dólar, ou também pelo dólar, a valorização do dólar.

Outra razão é que o mercado acionista dos EUA recebeu estímulos monetários muito positivos, enquanto na Europa não parece haver a mesma euforia. Enquanto a terceira ronda do quantitative easing, flexibilização monetária ou o que quisermos chamar (QE para a maioria) nos Estados Unidos, tanto o Dow Jones quanto o S&P500 estabeleceram novos máximos históricos.

Na Europa , não podemos dizer o mesmo, porque a recuperação é mais lenta e com sérias dúvidas: nível de inflação não atinge a meta de 2% estabelecido pelo BCE, o crescimento estagnado em países-chave como a França, a Alemanha, mesmo alguns meios de comunicação conversa do potencial da Espanha contra os países historicamente fortes da Europa. Devemos também ter em mente que a queda dos preços do petróleo e o euro fraco poderia melhorar as margens de lucro.

Divergência em políticas macro económicas e trocas internacionais

Algumas das palavras de Draghi na reunião de novembro:

  • Ele pretende aumentar o saldo do BCE aos níveis de março de 2012 e disse que, se necessário, eles estão dispostos a tomar (unanimemente) novas medidas de estímulo.
  • Draghi disse que os lucros e perdas das operações de compra de ABS (Asset Backed Securities) serão compartilhados entre os bancos centrais nacionais.
  • Há razões para reduzir as previsões de crescimento , embora o BCE espere aumentar a inflação.
  • Atualizando os dados, sabemos agora que o BCE executará um plano de estímulo monetário no valor de 60.000 milhões de euros por mês até setembro de 2016.
Essas medidas expansivas do BCE contra as contrações de outras economias, como os Estados Unidos, afetam a taxa de câmbio. Como dissemos antes, o euro deprecia-se em relação ao dólar. Isso se deve à relação entre as taxas de juros e o agregado monetário. Aumentar o agregado monetário na Europa contra a redução nos Estados Unidos e, portanto, o dólar começa a valer mais e o euro vai depreciar-se.

Dolar Index e Eur-USD

Com dados atualizados, se vimos que em novembro caiu 11% do euro em relação ao dólar, a partir dos dados de referência (8-maio ​​-2014) até a data de atualização (2 de fevereiro de 2015) a queda chega a praticamente a 20%.  Além disso, se o índice do dólar estava em 88 pontos, agora está em 95 pontos.

Quais empresas e setores que beneficiarão de um euro fraco? 

Empresas que beneficiam de um euro fraco

  • Adidas
  • Airbus
  • Akzo
  • Arkema
  • Bayer
  • BMW
  • Brenntag
  • Daimler
  • Real
  • LVMH
  • SAP
  • Siemens
  • TNT
  • Volkswagen

Setores que beneficiam de um Euro fraco

  • Bens de Equipamentos
  • Consumo
  • Metais e Metais
  • Tecnologia (Hardware)
  • Semicondutores
  • Software
  • Energia
  • Setor automóvel

Sobre o autor

Henrique Garcia
Analista de Mercados