Primeiro ETF Bitcoin | ProShares Bitcoin ETF aprovado

Contexto anterior à aprovação do Proshare ETF nos EUA

E por que tanto barulho com essa decisão da SEC? Porque essa decisão vem após vários anos de tentativas mal sucedidas de empresas de investimento perante a SEC. Essas empresas queriam ampliar a sua oferta para investidores institucionais, algo que pode finalmente ser possível a partir desta semana no país norte-americano.

Marco histórico da SEC

Os participantes da indústria há muito buscam lançar um ETF de bitcoin, e os fundadores da Gemini, Tyler e Cameron Winklevoss, buscaram um ETF pela primeira vez em 2013. A SEC rejeitou todos os pedidos anteriores até o momento e ainda não avaliou mais de 30.

Aqui ele deixou uma imagem com os projetos ETF mais próximos que o sec tem a dizer se os aprova ou não.

ETFs com aprovação pendente

No entanto, é provável que a SEC só permita o lançamento de ETFs futuros neste ano. Os comentários de Gensler apoiando um ETF de futuros sugerem que ele não permitirá que um ETF de mercado à vista seja lançado tão cedo.

Ótimo, já nos colocamos em contexto e já conhecemos o marco histórico que o mercado de criptomoedas acaba de atingir. Mas o que é um ETF?

O que é um ETF?

Um ETF ou fundo negociado em bolsa é um conjunto diversificado de ativos negociados no mercado de ações. Os ETFs são uma forma simples, económica e eficiente de investir.
As vantagens deste veículo de investimento são flexibilidades, eficiência de custos, diversificação, transparência, liquidez e acesso a múltiplos mercados.

Estamos a falar de um fundo negociado que replica o preço da bitcoin , se a bitcoin sobe, o fundo sobe e vice-versa. Embora isso não seja novidade, já que havia outros produtos semelhantes no mercado. Canadenses, suíços e brasileiros. Podemos ver os seus ISINs aqui:

Pela nossa parte, não damos consultoria de investimento, mas existem riscos derivados do investimento neste produto. Como a contraparte arrisca, confiando em terceiros … E essa confiança em terceiros está longe do porquê e para que foi criado a bitcoin.

Mas não veremos apenas uma parte da torrada, pois tem muita gente que não tem tempo para aprender ou simplesmente não quer e prefere comprar um ETF direto e esquece de aprender a comprá-lo.

Resumindo, escolha o que mais lhe convém.

O que podemos esperar agora, a curto prazo, que esses produtos cheguem ao mercado?

Esses produtos podem reacender o interesse na famosa estratégia de arbitragem “cash and carry”, que no que lhe concerne geraria mais pressão de compra no mercado à vista.

Mas o que é uma estratégia de Cash and Carry? É uma estratégia de investimento de arbitragem na qual um investidor mantém uma posição “comprada” num valor mobiliário ou produto juntamente com uma posição “vendida” num contrato futuro sobre o mesmo valor mobiliário ou produto.

Vamos ver como isso pode funcionar na prática. Os ETFs comprariam contratos futuros de bitcoin, principalmente negociações no primeiro mês num local regulamentado como a Chicago Mercantile Exchange (CME), numa tentativa de imitar o desempenho do preço da criptomoeda em vez de comprar moedas reais.

Supondo que Wall Street adote esses ETFs, o prêmio futuro, ou o spread entre os preços futuros e os preços à vista, aumentaria significativamente, impulsionando os retornos da estratégia cash-and-carry, que envolve a compra do ativo no mercado no mercado. simultaneamente vender contratos de futuros. Os carry trades são neutros em relação à direção e se beneficiam de uma eventual convergência dos dois preços.

Especialistas do mercado mundial dizem que, se o ETF futuro for lançado, haverá mais bilhetes para comprar futuros. Isso levaria a curva de futuros ainda mais para o contango, oferecendo um forte incentivo para os traders liderarem. As negociações seriam iniciadas com a compra de BTC no mercado à vista, criando um impulso inicial de alta nos preços à vista.

O que podemos esperar do preço da bitcoin e do futuro do ativo a médio e longo prazo

Este novo produto abrirá portas para grandes investidores institucionais. Estamos a falar de milhões e milhões de dólares, pode trazer novos recordes de todos os tempos.

Além disso, a existência desse precedente ajudará a criar mais etf de bitcoin e outras moedas digitais.
De acordo com especialistas, o lançamento de fundos relacionados a criptomoedas no mercado pode contribuir para aumentar a legitimidade dessas moedas e facilitar o acesso de grandes investidores institucionais.

Da mesma forma, analistas observaram que é positivo que Gary Gensler, presidente da SEC, esteja envolvido para ajudar os investidores a se aproximarem da bitcoin. Gary também relatou que o órgão que ele preside “tem autoridade suficiente” para regular as criptomoedas.

Vários especialistas apontam que este pode ser o ponto de partida para um ETF bitcoin com base no valor de mercado do criptomoedas ativo a ser aprovado no futuro. Por enquanto, o mercado já reagiu e a bitcoin ultrapassou a barreira dos US $ 60.000 quando começaram a circular rumores sobre a possível aprovação.

Bitcoin quebra a barreira de 50K

Conclusões finais sobre a aceitação do fundo negociado em bolsa Bitcoin nos EUA