Os ETFs de Value Investing para investimentos indexados

Todos nós gostamos de uma pechincha, e os investidores entendem que podem tirar vantagem com ações mal avaliadas no mercado para obter grandes retornos. É possível encontrar ações com potencial de reavaliação em cada segmento do mercado, mas, embora as ações em si possam ser muito diferentes, elas compartilham uma série de características comuns que não estão totalmente refletidas nos preços das suas ações. Muitos investidores usam fundos negociados em bolsa (ETF) para investir em ações. A seguir, veremos quatro dos ETFs de Value Investing mais conhecidos.

Nos últimos anos, alguns investidores têm sido cautelosos com estratégias de investimento de Value Investing em um ambiente de baixo crescimento. No entanto, à medida que a economia global melhorou, os investidores ficaram mais otimistas quanto ao potencial dessas estratégias. Isso é consistente com pesquisas que mostram que o valor geralmente funcionou bem quando as tendências do mercado se inverteram.

Tradicionalmente, os retornos do Value Investing gerem os seus próprios números, ou pedem a um consultor ou um gestorde fundos Value. Eles também tinham a opção de investir em fundos de índice ou ETFs que buscam rastrear índices de Value Investinge, como com a maioria dos produtos passivos, geralmente custam menos do que seus equivalentes ativamente geridos.

Os ETFs Value tornaram -se mais populares nos últimos anos, oferecendo uma nova alternativa. A principal diferença entre um ETF tradicional e um Value ETF é como eles selecionam e a ponderação dos componentes. Os índices tradicionais são ponderados pela capitalização de mercado: quanto maior a empresa, maior o índice que ela compõe.

Por outro lado, ponderam as suas ações subjacentes com base em sua contribuição relativa para o componente de Value, ou seja, uma empresa com uma pontuação de Value mais alta constituirá uma parte maior do índice. A determinação do Value é baseada em uma série de indicadores, como o preço contabilístico, o preço esperado do lucro e o conhecido como Operating Free Cash Flow (OpFcF). Com efeito, quanto mais desvalorizada for uma empresa, maior será o índice adotado (dentro do razoável: os índices geralmente têm regras efetivas para evitar a superexposição a qualquer empresa ou setor).

Principais ETFs de Value Investing

Para obter um melhor resultado da comparação, cada ETF deve ser comparado com o seu benchmark. (Rendimentos obtidos da Morningstar em 24 de maio de 2018.) *

1. UBS (Irl) ETF plc – MSCI USA Value UCITS ETF 

O ETF geralmente investe em ações listadas no índice de valor MSCI USA. Os pesos relativos das empresas correspondem às suas ponderações no índice. O objetivo do investimento é replicar o preço e o desempenho do índice de valor MSCI USA, líquido de comissões. O preço da bolsa de valores pode diferir do valor do ativo líquido.

2. Xtrackers MSCI World Value UCITS ETF (Global)

O objetivo do Fundo é refletir o desempenho antes das taxas e despesas do MSCI World Enhanced Value (USD). O índice é baseado no índice global MSCI (índice principal), que é projetado para refletir o desempenho de certas ações em empresas listadas de grande e médio porte em países com mercados desenvolvidos.

Para ser elegível para inclusão no Índice, as ações devem ser incluídas como componentes dentro do Índice principal e, em seguida, selecionadas usando uma estratégia de Value Investing. A estratégia de Value Investing considera várias características de valor das ações e compara esses resultados com empresas semelhantes. As características concentram-se no Value contabilístico, o preço das ações em relação ao seu valor contabilístico, o preço das ações em relação aos seus ganhos futuros esperados, e a OpFcF, que mede o valor da empresa em relação aos fluxos de caixa.

3. Vanguard Global Value Factor UCITS ETF    

O ETF procura proporcionar uma valorização do capital a longo prazo através de uma estratégia de investimento gerida de forma ativa. Ele buscará alcançar seu objetivo de investimento, investindo principalmente em títulos incluídos no FTSE Developed All Cap Index e no Russell Index 3000.

O modelo quantitativo do ETF aplica um sistema baseado em normas de abordagem ativa que visa avaliar exposições de fatores de Value, favorecendo ações que, em comparação com outros valores do universo de investimento, têm preços mais baixos em relação a seus ativos. fundamentos (que podem incluir o preço contabilístico ou PER, estimativa de lucros futuros e fluxo de caixa operacional). Esta medida (o “Value Factor”) provou ser um componente de desempenho no mercado de ações.

4. Xtrackers MSCI Europe Value UCITS ETF (Europa)

O objectivo é que o investimento reflicta o desempenho do índice MSCI Europe Enhanced TRN, concebido para reflectir o desempenho das acções de certas empresas nos mercados europeus.

As ações são escolhidas com base em que exibem características de maior valor em relação aos seus pares. Ao selecionar quais ações escolher, vários fatores são considerados, incluindo o valor de mercado da empresa em relação ao seu valor real com base em seus ativos; seu valor de mercado em relação aos seus ganhos previstos; e todo seu valor económico em relação ao seu fluxo de caixa.

O Índice é calculado com base em um retorno líquido total, o que significa que todos os dividendos e distribuições das empresas são reinvestidos nas ações após os impostos. O índice é revisto e reequilibrado semestralmente. Para atingir este objectivo, o Fundo tentará replicar o Índice comprando um número substancial de acções do Índice numa proporção semelhante à do Índice.

 

A maioria dos investidores deve procurar uma abordagem diversificada dos seus investimentos, e isso se estende até mesmo aos ETFs. A escolha de qualquer um desses ETFs é uma opção razoável, no entanto, o primeiro fator a ser determinado é o perfil de risco de cada investidor, bem como sua capacidade de poupanças futuras e necessidades de capital.

Sobre o autor

Filipe Silva

Conteúdo – Rankia Portugal

Responder a este tópico

Bem-vindo(a) à comunidade!

Selecione os temas que lhe interessa e personalize a sua experiência no Rankia

Enviaremos uma Newsletter cada quinze dias com as novidades de cada categoría que escolheu


Quer receber notificações dos nossos eventos/webinars?


Ao continuar, aceita a política de privacidade