Análise do Pictet Robotics Fund

A Pictet Asset Management tem um fundo de investimento dedicado, como robótica e tecnologia avançada: o Pictet Robotics Fund . Gostaria de descobrir como funciona a sua estratégia, portfólio e rentabilidade?

Pictet Robotics Fund

O Pictet Robotics Fund representa uma megatendência interessante, baseada em mudanças tecnológicas. Uma das questões que, segundo analistas, pode ter um grande impacto no médio-longo prazo (que se traduz em rentabilidade).

Quem é Pictet e como gere os seus fundos?

A Pictet Asset Management é uma entidade gestora de fundos de investimento pertencente ao Grupo Pictet . Este grupo financeiro suíço foi fundado em 1805 , com o qual podemos afirmar que está presente no sector há mais de 210 anos e viveu todo o tipo de experiências necessárias para adquirir a coragem na gestão de ativos (de guerras a crises, passando por momentos de prosperidade, bolhas, instabilidade política, etc.). Atualmente, é um dos maiores bancos privados da Suíça .

Os princípios que regem a operação desta empresa financeira são cinco:

• Colaboração.
• Espírito empreendedor.
• Mentalidade de longo prazo.
• Independência.
• Responsabilidade.

Em 2003 conseguiu marcar presença em Espanha e, a 31 de dezembro de 2020, gere ativos neste país de mais de 9 mil milhões de euros. No entanto, o Grupo adicionou em 2020 ativos sob gestão ou custódia no valor de 563.000 milhões de euros.

Ao longo dos seus anos de história, a Pictet AM conseguiu especializar-se em fundos temáticos . A sua abordagem de investimento baseia-se numa gestão ativa, com uma perspetiva de longo prazo ; com uma forte valorização de ações, crédito, dívida soberana e divisas. A inovação, gestão de risco em todo o processo e busca por alfa também caracterizam essa gestora de fundos de investimento.

Entre o seu extenso catálogo de fundos de investimento temáticos dedicados à tecnologia vanguardista. Uma megatendência com boas perspectivas para o futuro: o Pictet Robotics Fund .

Qual é o objetivo e a política de investimento do Pictet Robotics Fund?

A gestão deste fundo de investimento está orientada para o crescimento do capital a longo prazo através do investimento em títulos de capital , todos emitidos por empresas que participam, contribuem ou beneficiam de tecnologia avançada e robótica (componentes automóveis, sistemas autónomos, sensores, micro controladores, impressoras 3D, tecnologia de controle, software avançado, reconhecimento de imagem, reconhecimento de voz e movimento, processamento de dados, tecnologia de controle, etc.).

O Pictet Robotics Fund pertence à categoria de fundos de ações do sector da tecnologia . Com base nos princípios do Pictet AM, mantém uma gestão ativa. Além disso, este fundo tem a capacidade para investir em empresas de todo o mundo , incluindo mercados emergentes e China continental.

O processo de busca e seleção de ativos financeiros é baseado numa combinação de análise de mercado e análise fundamental . Desta forma, os gestores do Pictet Robotics Fund (John Gladwyn e Peter Lingen) podem escolher ações que, no seu entender, oferecer boas perspectivas de crescimento. Uma vez que, de fato, o fundo tem uma tendência para empresas com grande capitalização bolsista  e uma abordagem de “Growth” (crescimento).

O seu índice de referência é o MSCI ACWI (USD). Este índice é usado apenas para medir os objetivos de desempenho. A composição da carteira não se limita a ela (mantêm-se os princípios de gestão ativa) e o comportamento do fundo pode variar em relação à carteira.

Como nota final sobre a estratégia do Pictet Robotics Fund, importa referir que este fundo de investimento pode utilizar derivados financeiros para fins de cobertura e para uma gestão mais eficiente. Também pode usar produtos financeiros estruturados para obter maior exposição aos ativos que possui no seu portfólio.

Como está composta a carteira do Pictet Robotics Fund?

Por se tratar de um fundo global, ou seja, sem limitação geográfica , a carteira do Pictet Robotics Fund pode ter uma estrutura geográfica diversificada. No entanto, os fundos de investimento na categoria de ações do sector da tecnologia mantêm os seus investimentos concentrados na área norte-americana (a exposição média da categoria é de 65,22%) e esse fundo não é exceção.

NOTA: os dados são atualizados a partir de 28 de fevereiro de 2021.

No entanto, o fundo mantém 38 posições em ativos de capital. Se compararmos apenas a sua exposição a ações dos EUA com a média da sua categoria, descobrimos que o fundo está em harmonia com a mesma, um pouco mais sobreponderado:

Exposição a ações dos EUA:

• Pictet Robotics Funds: 64,45%
• Média da categoria de ações do sector de tecnologia: 61,86%

Por outro lado, por se tratar de um fundo de investimento temático, focado em robótica e tecnologia avançada, não surpreende que o sector de tecnologia seja o protagonista da carteira, com 63,57% . Além disso, em linha com a média da categoria (apresenta 59,52%). O sector industrial também tem um peso importante (20,46% vs. 5,62% da média da sua categoria). A estrutura setorial é completada pelos serviços de comunicação (9,98%) e pelo sector saúde (5,98%).

Em relação aos ativos em que investe, o fundo tem 39% da sua carteira investida nas suas dez maiores posições (todas em ações, por ser sua categoria e esse tipo de ativo deveria ter um peso maior); a saber:

Qual é o retorno e o risco do Pictet Robotics Fund?

O retorno dos investimentos em tecnologia tem sido positivo nos últimos anos. Na verdade, o índice MSCI World/Information Tech NR apreciou cerca de 300% nos últimos 5 anos (não o índice de referência Pictet Robotics Fund. O fundo leva o MSCI ACWI).

Neste contexto, os retornos que o Pictet Robotics Fund oferece a médio prazo são os seguintes:

• Retorno anualizado nos últimos 3 anos: 18,96%.
• Retorno anualizado nos últimos 5 anos: 21,92%.

Em termos de rentabilidades anuais , o fundo apenas fechou um ano com rentabilidades negativas nos últimos anos (2018), mais do que compensando esta perda nos anos seguintes:

• 2016: 14,32%.
• 2017: 22,31%.
• 2018: -7,25%.
• 2019: 38,27%.
• 2020: 32,66%.

Se compararmos a evolução do fundo temático  com o seu índice de referência desde 2015, podemos ver até que ponto o ultrapassa.

Isso é lógico, dado que o seu índice de referência tem uma exposição à indústria de tecnologia de cerca de 22% (especificamente o sector de tecnologia da informação). Recorde-se que o Pictet Robotics Fund tem uma exposição tecnológica de 63,57%.

Se compararmos a sua evolução com o índice MSCI World/Information Tech NR USD (onde as ações tecnológicas estão presentes em mais de 85%) e com a média da sua categoria, verificamos que o referido índice teve um melhor desempenho. Especificamente, uma diferença de retorno anualizada de 5,32% nos últimos 5 anos (não surpreende, pois o referido índice tem mais exposição à tecnologia do que o próprio fundo, e este sector tem apresentado forte crescimento).

Fonte: Morningstar

De qualquer forma, a evolução do índice é muito semelhante à média da categoria de fundos de investimento em ações do sector de tecnologia . Agora a questão é se o seu risco também está em harmonia.

Na escala de risco proposta pela Comissão Nacional do Mercado de Valores, é atribuída uma pontuação de 6 em 7. A sua volatilidade de três anos é de 21,94% ao final de janeiro de 2021, um pouco acima da média da sua categoria.

Comissões e como subscrever participações do Pictet Robotics Fund?

É possível investir no Pictet Robotics Fund  através da maioria das plataformas disponíveis no mercado.

As comissões do fundo podem variar a depender da comercializadora e do tipo de fundo contratado. A classe mais contratada costuma ser o varejo (R), com despesas correntes de 2,69% . Mas há uma classe mais barata (I), com despesas correntes mais baixas, 1,08% . Esta classe é acessível no EBN Bank com um investimento inicial de 2.500 €.