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Classificação de sustentabilidade da Morningstar

A classificação de sustentabilidade da Morningstar para fundos ajuda os investidores a medir o risco no nível do portfólio de fatores ambientais, sociais e de governança. Para avaliar carteiras, a Morningstar usa classificações de nosso parceiro Sustain analytics que medem o risco ESG material de uma empresa.

O que é a classificação de sustentabilidade da Morningstar?

Ambiental, Social e Governança

Ambiental, social e governança são os três componentes essenciais ao estimar a capacidade de gestão e o efeito cultural das especulações. Os financiadores estão cada vez mais cientes dos fatores ESG ao fazerem especulações, e alguns argumentariam que as organizações com maior consideração pelos fatores ESG, em geral, superam as organizações que não o fazem.

Ambiental

As preocupações ambientais estão centradas nas regiões, por exemplo, mudança ambiental e capacidade de suporte. Freqüentemente, eles incorporam o pensamento de externalidades, por exemplo, subprodutos de combustíveis fósseis de produtos de petróleo e redução dos materiais brutos limitados do planeta.

Social

As preocupações sociais estão centradas em zonas como variedade, liberdades comuns, segurança do consumidor e assistência governamental.

Governança

As preocupações com a governança corporativa estão centradas em torno de zonas, por exemplo, a estrutura do conselho, as relações com os trabalhadores, a remuneração do chefe e o pagamento dos representantes.

Como funciona a classificação de sustentabilidade da Morningstar?

A melhoria da Morningstar nessa estrutura de classificação reflete o incremento emocional e a importância da contribuição gerenciável. As avaliações de gerenciabilidade dependem de duas partes: pontuações ESG no nível da organização criadas pelo Sustainalytics e debates ESG.

A pontuação ESG de cada ativo depende da prontidão, divulgação e execução das suas organizações ocultas. Cada organização no portfólio é revisada num tamanho de 0 a 100, comparativamente com diferentes empresas no seu grupo de pares do setor em todo o mundo. Assim, duas organizações que têm uma pontuação semelhante, mas têm um local com vários encontros de companheiros, podem não ter graus comparáveis ​​de execução natural, social e de administração corporativa. Uma pontuação de 50 indica que a organização é vista como normal em comparação com o seu grupo de amigos; uma pontuação de 70 ou mais implica que a organização é avaliada em qualquer taxa dois desvios-padrão melhor do que o esperado no seu grupo companheiro. Uma pontuação de 30 ou menos implica que a organização pontua, em qualquer caso, dois desvios-padrão abaixo do ideal no seu grupo de amigos.

De qualquer forma, metade dos recursos de um portfólio sob administração deve ter uma pontuação ESG da organização para que o portfólio adquira uma pontuação de sustentabilidade. Nesse ponto, o Morningstar Manageability Rating obtém a pontuação do portfólio e deduz os focos para questões ESG duvidosas que as organizações do portfólio possam ter. Os debates incorporam episódios que influenciam o clima e a sociedade, por exemplo, marés negras, reivindicações de separação ou ocasiões que influenciam a organização.

Conforme a Morningstar, os ativos com avaliações de manutenibilidade mais altas terão, em geral, propriedades melhores. Por mais excelente, Morningstar está a aludir a ativos com avaliações de sustentabilidade de cinco globos que são obrigados a ter avaliações de estrelas altas para os seus retornos alterados de perigo, são obrigados a ser apoiados por investigadores da Morningstar, são menos instáveis ​​e têm mais abertura para organizações monetariamente sólidas com canais financeiros.

Não obstante, um ativo pode ter uma classificação de estrelas alta e uma classificação de baixa capacidade de gerenciamento. Por exemplo, o ativo Absolute Market List Premium da Loyalty tem uma classificação Morningstar de quatro estrelas em cinco para os seus retornos alterados pelo perigo. O relatório do investigador de primeira linha da Morningstar chama este ativo de “uma decisão extraordinária para abertura diferenciada para cargas dos EUA, tudo sendo igual” devido ao seu esforço mínimo e a sua “ampla inclusão ponderada de mercado do mercado dos EUA.” Da mesma forma, transmite uma classificação ouro, demonstrando que os examinadores preveem que o fundo deve superar um padrão de mercado completo de pelo menos cinco anos. No entanto, ele apenas tem uma classificação de suportabilidade de dois globos em cinco dependentes num posicionamento de 80% na sua classificação e uma pontuação de manutenção de 45.

As avaliações de capacidade de gerenciamento da Morningstar tornam viável para os financiadores direcionar os seus portfólios para um raciocínio de especulação suportável sem comprar reservas viáveis, capazes e oscilantes. As reservas de SRI têm algumas deficiências esperadas: tratam de um pequeno nível do universo de ativos e os estudos demonstraram e refutaram a sua capacidade de oferecer melhores rendimentos em comparação com os seus parceiros não SRI. P

Portanto, vários patrocinadores financeiros relutam em colocar recursos nas reservas de SRI. Além disso, colocar recursos em ativos SRI pode causar superexposição em certas áreas e subexposição em outras.

Os financiadores podem estar mais dispostos a escolher um ativo convencional em vez de outro, dependendo das avaliações gerais de capacidade de suporte da Morningstar. Na chance de um financiador estar a escolher entre dois enormes ativos de desenvolvimento de capitalização com sistemas de especulação e execução de longa distância comparáveis, e um tem uma classificação de dois globos e o outro uma classificação de quatro globos, a classificação global pode ser a principal consideração.

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