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Market Neutral Fund (fundo neutro): o que é?

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A criação de um portfólio totalmente neutro para o mercado é muito difícil, porque há muitas variáveis envolvidas; no entanto, neste artigo diremos o que são fundos neutros (Market neutral) para o mercado e como funcionam.

Mas antes de abordar o tema do Market Neutral Funds, vamos definir alguns conceitos que é preciso compreender sobre este tipo de fundos e como funcionam.

O que é a neutralidade do mercado

Market neutral é um termo utilizado para se referir a uma carteira de investimento destinada a gerar retornos sólidos ao longo do tempo e, assim, evitar um risco específico de mercado. Neste caso, uma carteira neutra em termos de mercado promove frequentemente retornos a uma taxa constante que não dependem das flutuações do mercado.

Embora se possa dizer que estes investimentos neutros não têm qualquer semelhança com as flutuações do mercado, acontecimentos imprevisíveis podem ocorrer e resultar num mau investimento. Abaixo, aprenderá sobre o risco deles.

Market Neutral / Fundo neutro para o mercado

Alguns investidores optam por investir em fundos em vez de construir a sua própria carteira. Os fundos Market Neutral, ou fundos neutros para o mercado, são fundos hedge que procuram ganhos, independentemente de o mercado ser ascendente ou descendente e através da utilização de posições longas e curtas ou derivados.

Estes fundos atenuam os riscos do mercado, na medida em que procuram encontrar retornos positivos em ambientes de mercado. Por outras palavras, estes fundos destinam-se a fornecer um alfa significativo e um beta reduzido.

Riscos de fundos market neutral

Estes tipos de fundos também podem ser de alto risco, tendo em conta que as suas estratégias de investimento se baseiam na alavancagem, na venda a descoberto e na utilização da arbitragem para alcançar os resultados desejados.

Gerir uma carteira market neutral é arriscado, porque tendem a ser ilíquidas, tornando-as vulneráveis e os investidores também podem retirar-se e causar um efeito dominó. Pode também haver perdas em investimentos de curto prazo que podem não ser compensadas.

A melhor recomendação para aqueles que desejam desenvolver uma estratégia de investimento com este modelo é fazê-lo com o conselho de um corretor ou por conta própria se tiverem experiência suficiente.

Market Neutral: como funciona e estratégias

As estratégias dos fundos market neutral utilizam simultaneamente posições longas e curtas. Do mesmo modo, estes fundos market neutral podem normalmente utilizar uma abordagem de correlação qualitativa ou estatística.

O objetivo destes fundos é ser neutro para o mercado e concentrar-se nas ações devido às oportunidades de trading disponíveis. Neste caso, estratégias neutras em termos de mercado podem resultar em ganhos não relacionados com os movimentos do mercado.

Dicas de Investimento

Lembre-se de que muitos destes fundos estabelecem taxas muito elevadas que não se adequam ao investidor; por esta razão, deve rever cuidadosamente as características, benefícios e taxas do fundo neutro que escolheu e compará-lo com outros fundos. Além disso, escolha posições curtas, avaliando as empresas em categorias como:

  • Crescimento
  • Qualidade
  • Decisões de gestão e avaliação.

Além disso, a maioria dos fundos que vendem ações a descoberto, como os hedge funds, não divulgam as suas posições curtas porque os regulamentos da SEC não os obrigam a fazê-lo. No entanto, as ações market neutral da Vanguard revelam as suas posições curtas.

Em resumo, podemos dizer-lhe que a função deste tipo de fundo é assumir posições longas e curtas nos mercados em que investe, tentando bloquear o diferencial de rendimento entre eles ao longo do tempo, e com a premissa de manter o risco global do mercado neutralizado.

No entanto, como em qualquer investimento, existem riscos.

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