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MSCI World vs MSCI ACWI | Principais diferenças e como investir

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MSCI World e MSCI ACWI são índices globais frequentemente replicados por gestoras de fundos indexados. Neste artigo analisaremos as principais diferenças entre os dois índices, os produtos nos quais podemos investir para replicar o desempenho do MSCI World e do MSCI ACWI e, finalmente, onde podemos comprar estes produtos.

MSCI World: Características, componentes e distribuição

O MSCI World é o índice mais famoso criado por este construtor de índices e é a referência para todos os veículos de ações que procuram investir no segmento de ações globais.

Características do índice MSCI World

É um índice composto por 1.542 empresas de grande e média capitalização de cerca de 23 mercados desenvolvidos. É um índice ponderado pela capitalização, ajustado para o free float das empresas.

Componentes do índice MSCI World

Como mencionado acima, o índice MSCI World é composto por 1.542 empresas e as principais posições são ocupadas por grandes empresas tecnológicas norte-americanas. As três primeiras posições representam 10% do índice.

10 melhores posições País % índice
Apple US 4,89
Microsoft US 3,76
Amazon US 2,31
Alphabet A US 1,38
Tesla US 1,33
Alphabet C US 1,32
Meta Platforms US 1,26
NVIDIA US 1,04
Johnson & Johnson US 0,77
Unitedhealth Group US 0,75

Distribuição geográfica e sectorial do Mundo MSCI

É importante compreender que o MSCI World reflecte o desempenho das principais empresas em 23 países desenvolvidos.

Os 23 países representados no índice são: Austrália, Áustria, Bélgica, Canadá, Dinamarca, Finlândia, França, Alemanha, Hong Kong, Irlanda, Israel, Itália, Japão, Holanda, Nova Zelândia, Noruega, Portugal, Singapura, Espanha, Suécia, Suíça, Reino Unido, e Estados Unidos.

Muitos investidores pensam que ao serem investidos num índice global já beneficiam do crescimento global, embora em menor medida de países como a China, Índia, África ou América Latina. A realidade é que isto não é verdade. E é por isso que se procuramos exposição a estes países devemos complementá-la com outros índices, tais como um índice de países emergentes.

Distribuição geográfica e sectorial do Mundo MSCI

Por setor , a distribuição do índice é a seguinte: 

Setores MSCI World

Como pode ver, tem uma forte tendência para a tecnologia e depois tem ponderações para setores defensivos como o consumidor e os cuidados de saúde.

Como investir no índice MSCI World?

Como qualquer índice, existem três formas de investir neles: fundos de índice, ETF’s ou futuros. Neste artigo saltaremos os futuros e focar-nos nos dois primeiros.

Olharemos separadamente para os melhores fundos de índice e ETFs indexados ao MSCI World.

Melhores fundos indexados no MSCI World

Fundo ISIN Comissão Gestão
 

Vanguard Global Stock Index Inv EUR

IE00B03HD191 0,18%
 

Amundi IS MSCI World

LU0996182563 0,30%
 

Fidelity MSCI World Index Fund

IE00BYX5NX33 0,12%

* Estes fundos são os melhores, mas não estão disponíveis em Portugal.

Melhores ETFs no MSCI World

ETF ISIN Ticker Comissão Gestão Corretora
Amundi MSCI World UCITS ETF LU1681043599 CW8V 0,38% DegiroIB
Comstage MSCI World ETF LU0392494562 X010 0,20% DegiroIB
Lyxor MSCI World UCITS ETF FR0010315770 LYYA 0,30% DegiroIBXTB

MSCI ACWI: características, componentes e distribuição

Nos últimos anos, este novo índice de referência tornou-se moda para todos os investidores que procuram a maior diversificação possível representada na sua carteira. De notar que não existem actualmente fundos indexados ao MSCI ACWI em Portugal, apenas ETFs.

Características do índice MSCI ACWI

O índice é composto por mais de 2.900 ações de 23 países desenvolvidos e 26 países emergentes. É o principal índice do MSCI, pois combina dois índices históricos, o MSCI World e o MSCI Emerging Markets. É um índice.

Componente do índice MSCI ACWI

Como é investido em mais países, tem mais posições na carteira. No entanto, as 10 primeiras posições são quase idênticas:

10 primeiras posições País % índice
Apple US 4,33
Microsoft US 3,33
Amazon US 2,04
Alphabet A US 1,22
Tesla US 1,18
Alphabet C US 1,17
Meta Platforms US 1,12
NVIDIA US 0,92
Taiwan Semiconductor MFG TW 0,84
Unitedhealth Group US 0,68

Pode estar se perguntando, onde posso ver todas as empresas que compõem o índice? A opção mais fácil seria ir ao relatório anual de um ETF que acompanha o índice. Abaixo, mencionaremos os melhores ETFs que rastreiam o índice MSCI ACWI. 

Distribuição geográfica e sectorial do índice MSCI ACWI

Apesar de olharmos para esta composição, é verdade que o peso nos EUA e a tecnologia continuam a ser predominantes na composição, embora com um peso menor. 

Distribuição geográfica e sectorial do índice MSCI ACWI

Aqui podemos comparar o desempenho dos três índices nos últimos anos. 

Rentabilidades MSCI

Como investir no índice MSCI ACWI?

Como já discutimos em outros artigos, atualmente não há fundos indexados ao ACWI disponíveis em Portugal. É verdade que combinando o MSCI World e os Emerging Markets com os pesos adequados, podemos replicar com mais ou menos precisão o comportamento deste índice. 

Claro que, em termos de ETFs , existem vários veículos que replicam o índice. Se começar a investir, a principal implicação de investir em ETFs é que toda a vez que  compra, há uma comissão e não tem a vantagem fiscal das transferências. Em vez disso, os ETFs normalmente têm uma taxa mais baixa do que o fundo de índice equivalente. Aqui deixamos vários ETFs que replicam esse índice.

Melhores ETFs MSCI ACWI

ETF ISIN Ticker Comissão
iShares MSCI ACWI UCITS ETF IE00B6R52259 IUSQ 0.6
SPDR MSCI ACWI UCITS ETF IE00B44Z5B48 SPYY 0,4
UBS MSCI ACWI SF UCITS IE00BYM11K57  ACWIE 0,21
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