Pictet AM: especialistas em fundos de investimento temáticos

Pictet AM: especialistas em fundos de investimento temáticos

Sempre com uma perspetiva de longo prazo, a Pictet AM desenha estratégias de investimento pioneiras, como os seus fundos de investimento temáticos: fundos baseados na identificação de megatendências e no aproveitamento de todo o potencial de crescimento que elas oferecem.

Quem é a Pictet AM e o que são fundos de investimento temáticos?

A Pictet AM é a divisão de gestão de ativos do Grupo Pictet (uma empresa com sede em Genebra fundada em 1805). Tem como missão estabelecer relações sólidas e duradouras com os clientes, proporcionando-lhes rentabilidade e um serviço que supere as suas expectativas. É uma empresa multi-boutique, que desenvolve diversos estilos de gestão de ativos. A criação de fundos temáticos é um deles, em que o Pictet AM conseguiu se especializar.

A estratégia de fundos de investimento temáticos centra-se na construção de carteiras de empresas que operam em setores com potencial de crescimento futuro; de acordo com as perspectivas socioeconômicas, de sustentabilidade, ambientais etc.

Para cumprir a sua missão, esta entidade gestora conta com mais de 1.000 colaboradores , dos quais 399 são especialistas em investimento, espalhados por todo o globo através dos seus 17 escritórios. Em 2019, esta entidade gestora detinha um total de 189.000 milhões de euros em ativos geridos.

Aqui neste artigo, fazemos uma análise de alguns dos fundos temáticos mais proeminentes do Pictet AM.

Fundos temáticos do Pictet AM

Pictet – Biotech

Pictet – Biotech  (ISIN: LU0255977455) é um fundo de investimento pertencente à categoria de ações no sector da Biotecnologia. A sua política assenta na procura do crescimento através do investimento de, pelo menos dois terços dos seus ativos, em empresas bio farmacêuticas de carácter médico e com tendência para a inovação .

Através desta filosofia, este fundo temático da gestora Pictet AM conseguiu atingir uma rentabilidade anualizada nos últimos 3 anos de 9,49% . 

Como podemos observar no gráfico a seguir, a rentabilidade obtida é 0,21% superior à média da categoria e consegue superar o benchmark em 1,12%.

Pictet AM: especialistas em fundos de investimento temáticos: Pictet Biotech

Fonte: Morningstar

Embora não tenha nenhum tipo de restrição geográfica, a Pictet-Biotech concentra boa parte do seu portfólio nos Estados Unidos (92,75%). Isso se deve à natureza inovadora especial do setor de biotecnologia na região. 

A gestão de risco está presente em todo o processo de tomada de decisão da Pictet AM. A entidade conta com o aconselhamento de especialistas em cada um dos produtos que integram a carteira de fundos de investimento temáticos. 

No entanto, a natureza do objeto deste fundo leva a uma alta volatilidade. A Pictec – Biotech apresenta um escore de risco de 7 em 7 na escala.

Pictet – Nutrition

Colocamos a biotecnologia de lado para passar para a agricultura, outro setor que tem potencial de crescimento futuro devido a macrotendências de longo prazo. O Pictet – Nutrition  (ISIN: LU0366534344) é um fundo de investimento em ações temático com uma classificação de cinco estrelas na classificação Morningstar .

Como é frequentemente o caso com estratégias de investimento temáticas, bem como com a abordagem de investimento da Pictet AM, o fundo Pictet – Nutrition visa o crescimento a longo prazo. Neste caso, por exposição a empresas que contribuem ou se beneficiam do setor agrícola .

Grande parte do seu portfólio pertence a setores defensivos , como consumo básico (com 49,52%) ou material básico (15,50%). Apesar disso, este fundo tem conseguido entregar uma taxa de retorno anual composta nos últimos três anos de 7,54% (5,07% acima da média para a sua categoria e 6,25% acima do seu índice de referência).

A Pictet – Nutrition encontra oportunidades de investimento em toda a cadeia de valor: da fonte primária à distribuição no varejo. No entanto, ele exclui negócios que não estão dentro do seu tema:

  • Fabricantes de fertilizantes e pesticidas.
  • Packers.
  • Restauração de fast food insalubre.
  • Bebidas alcoólicas.
  • Confeitaria e lanches não saudáveis.
  • Óleo de palma.
  • Carne de vaca.
  • Bebidas carbonatadas, etc.

Pictet AM: especialistas em fundos de investimento temáticos: Nutrição Pictet

Fonte: Morningstar

Da mesma forma, a Pictet – Nutrition também apresenta uma diversificação geográfica adequada:

  • 39,78% nos Estados Unidos
  • 21,35% no espaço europeu (ex Euro).
  • 14,34% na área do euro.
  • 9,31% no Reino Unido.
  • 8,82% no Japão.

O facto de ter como tema de investimento sectores conservadores, somado ao facto de apresentar uma estrutura geográfica equilibrada, fazem com que o risco deste fundo de investimento temático apresentado pela Pictet AM tenha uma classificação de risco de 5 em 7.

Pictet – Global Megatrend Selection

Vamos agora analisar outro fundo temático da Pictet AM: o Pictet – Seleção Global Megatrend  (ISIN: LU0386882277) É um produto financeiro com grande flexibilidade (fundos de investimento temáticos tendem a ter uma abordagem mais fechada, restrita ao propósito da sua sujeito).

Este fundo está incluído na categoria de ações globais em empresas de qualquer capitalização de mercado (capitalização flexível, com tendência para sobreponderar empresas de média dimensão e subponderar aquelas com maior capitalização). Com um portfólio diversificado de aproximadamente 450 ações, a sua estratégia se baseia na busca e seleção de empresas que ofereçam perspectivas de crescimento favoráveis ​​e com preços acessíveis. Não é um fundo de fundos nem tem dupla comissão.

A rentabilidade anualizada no último triênio da Pictet – Global Megatrend Selection atingiu 9,83% . Supera largamente a média da sua categoria (em 6,14%) e consegue superar o seu benchmark em 2,00% (a sua política de investimento pode levar a grandes variações em relação ao benchmark).

Seleção do Megatrends

Fonte: Morningstar

O setor saúde (18,15%), tecnologia (17,54%) e indústria (14,12%) são os setores com maior peso no portfólio. Porém, o consumo defensivo representa 8,46% e serve de contrapeso a outros setores com boas perspetivas, mas com forte volatilidade.

A diversificação geográfica está enviesada para os Estados Unidos (uma das principais fontes de tecnologia), com uma exposição de 60,84%. A Zona Euro também tem um peso significativo (13,67%). Seguido por Europa – ex euro, com 6,51%.

A forte exposição a setores voláteis e a sua capacidade de acumular posições em economias emergentes significam que este fundo temático eleva a sua pontuação de risco para 6 em 7.

No entanto, a sua diversificação, tanto setorial quanto geográfica, é bem estruturada. A sua estratégia é flexível e apresenta bons retornos no curto, médio e longo prazo . O Pictet – Global Megatrend Selection é um fundo temático que possui 4 estrelas na classificação Morningstar, pelo que pode ser considerado um produto financeiro de qualidade.

Pictet – SmartCity

Pictet – SmartCity (ISIN: LU0503634221) investe em empresas dedicadas a infraestruturas e serviços públicos (tais como água, eletricidade, energia, gestão de resíduos, telecomunicações, transportes, incluindo gestão imobiliária e sustentável de recursos, soluções habitacionais e de trabalho, infraestruturas digitais, etc.). Não é um fundo dedicado exclusivamente a um setor: o assunto é amplo; também, sem restrição geográfica . Este é mais um fundo temático da Pictet AM que possui flexibilidade adequada.

Especificamente, é baseado em três megatendências:

  • Crescimento populacional e migração para as cidades.
  • Crescimento econômico.
  • Sustentabilidade

Pertence à categoria de ações globais em empresas de grande capitalização , com uma abordagem de “mistura” (a meio caminho entre a busca de crescimento e valor).

No último triênio, o Pictet – SmartCity alcançou uma rentabilidade anualizada de 7,87% ; superando a média da categoria de fundos em 5,55% e superando o índice de referência em 0,04%.

SmartCity

Fonte: Morningstar

Além do setor imobiliário (28,10%), os serviços financeiros e a tecnologia têm um forte peso na composição da carteira (com 19,71% e 16,15% respetivamente). Os Estados Unidos e a área do euro são as regiões a que apresenta maior exposição (56,02% e 19,98% respetivamente).

Em consonância com os restantes fundos de investimento temáticos Pictet AM analisados ​​acima, o Pictet – SmartCity obtém uma pontuação de risco na escala de 6 em 7. Este tipo de produtos financeiros tem um forte potencial de reavaliação , sem No entanto , eles também estão expostos a setores voláteis e economias emergentes.

Sobre o autor

Henrique Garcia

Analista de Mercados

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