Setores beneficiados pelo coronavírus?

setores beneficiados pelo coronavirus

Quais sao os setores beneficiados pelo coronavírus? Apesar do forte declínio nos mercados globais, as gestoras encontram setores e empresas que se beneficiam da Covid19, como produtos farmacêuticos, tecnologia e alimentos. A seguir, analisamos quais setores podem se beneficiar da crise do Covid-19 da mão de diferentes gestoras de fundos.

Gestora Setor beneficiado pelo Covid19 Empresa
Candriam Inteligência artificial NVIDIA, fornece serviços de inteligência artificial e possui uma linha de negócios focada em video jogos.
Capital Group Comércio electrónico Amazon, empresa de comércio eletrônico e serviços de computação em nuvem.
Edmond de Rothschild Alimentação
Deliveroo e Uber Eats , empresas de entrega de fast food.
Jupiter AM Alimentação Genus, líder mundial no fornecimento de genética de suínos e bovinos.
La Française Tecnológico Empresas relacionadas a hiperscalers, fornecedores de data center, infraestruturas de comunicação, segurança cibernética e video jogos, entre outras.
ODDO BHF Telecomunicações Citrix, software de trabalho a distancia.
Pictet AM Farmacêutico CureVac, realiza ensaios clínicos em vacinas baseadas em ácido nucleico (RNA, DNA).
SYZ AM Saúde Empresas e materiais e produtos básicos que serão beneficiados com gastos em infraestrutura e assistência médica, entre outros.
Thematics AM Tecnológico Empresas de assinatura que geram receita altamente recorrente
Wisdom Tree Tecnológico Zoom, sistema de video-conferencias

As Gestoras de fundos analisam os setores beneficiados pelo coronavírus

Big Data, Inteligência Artificial e geolocalização são úteis para reduzir os transtornos económicos decorrentes do controle da epidemia. Esse método do “Big Brother” poderia ser visto como uma ameaça à privacidade individual?

A médio prazo, prevemos um ponto de virada ascendente no uso dessas tecnologias , especialmente nos Estados Unidos e em mercados emergentes.

Sobre a Inteligência Artificial, uma empresa americana com renda ou benefícios significativos nesse setor, é a NVIDIA ; produtividade e inovação derivadas da inteligência das máquinas e do processamento de grandes quantidades de dados.

As medidas rápidas e rigorosas da China já começaram a normalizar as coisas lá. Além disso, estamos vendo como as empresas multinacionais chinesas especializadas em comércio eletrônico, Internet e tecnologia, como Alibaba e Tencent, se beneficiam do aumento da demanda pelos seus serviços.

O setor de tecnologia da informação também resistiu bem neste período de vendas, o que é bastante incomum em períodos de stress do mercado em comparação com quedas anteriores . Além disso, o preço das ações da empresa de comércio electrónico Amazon , por exemplo, não mudou este ano, pois se beneficiam da demanda extra pelo seu serviço de entrega em domicílio e pelos serviços da web que eles fornecem.

A entrega em domicílio de alimentos é um terreno emocionante. A maneira como as pessoas comem e saem está mudando estruturalmente. O surgimento da geração millennials combinado com as novas tecnologias abriu as portas para novos hábitos de consumo. O aumento contínuo da entrega em domicílio de alimentos é uma ilustração clara dessa tendência. A taxa de penetração do segmento de entrega de comida online é de apenas 7% do total de gastos com restaurantes no mundo, deixando um enorme espaço para crescimento. Portanto, esperamos que a receita continue crescendo a uma taxa de dois dígitos no médio prazo.

No entanto, o potencial de lucro deste negócio ainda não foi comprovado. Alguns atores conseguiram consolidar os seus mercados nacionais, mas todos enfrentam o mesmo desafio: viabilizar economicamente o serviço de “entrega” (necessário para capturar o tráfego). Além disso, as empresas de capital aberto precisam enfrentar a concorrência de gigantes da tecnologia que têm acesso profundo a financiamento fácil até o momento.

Deliveroo e DoorDash têm levantado dinheiro a uma taxa impressionante, dada a sua capacidade de continuar investindo sem se concentrar na rentabilidade. Esse é um grande desafio para as empresas listadas na Europa, que não têm a mesma capacidade de financiar perdas e, portanto, não podem igualar o nível de investimento de alguns de seus concorrentes. Por esses motivos, não estamos investidos em nenhuma empresa européia de distribuição de alimentos no momento e vemos a Deliveroo como um grande concorrente.

Quanto ao Uber, a empresa está claramente a dar os passos certos, deixando alguns países com perdas, como a Índia. Seguindo essa abordagem, eles podem se equilibrar nos próximos anos, mas por enquanto o segmento de alimentos representa apenas 25% do total de reservas brutas da Uber e o caminho para a rentabilidade ainda não foi demonstrada. Fora do desafio económico, podemos destacar questões de ISR. Alguns casos foram levantados recentemente nos EUA. E não ficaríamos surpreendidos ao ver outras situações que aparecem, principalmente quando se trata de direitos trabalhistas.

Segundo Charlie Sunnucks, Mark Nichols e Mark Heslop, gestores da Júpiter AM, a pandemia obrigou muitas pessoas a fazer mudanças significativas nos seus hábitos diários. Podemos até esperar uma aceleração em algumas tendências seculares de crescimento como consequência da crise. Destacamos três setores que podem se beneficiar a longo prazo.

  • Diagnóstico clínico: espera-se uma aceleração em algumas tendências seculares de crescimento como consequência da crise. Sobre os testes de diagnóstico, empresas de equipamentos de laboratório como Diasorin, Tecan e bioMerieux estão vendo um aumento de curto prazo na demanda pelos seus instrumentos. No entanto, em nossa opinião, é provável que o benefício real venha no futuro, quando superarmos a crise. Nossa tese de crescimento sobre essas empresas foi baseada no custo-benefício para os sistemas nacionais de saúde de realizar testes de diagnóstico mais rápidos. A crise do coronavírus destaca claramente a necessidade de mais investimento nesse setor.
  • A industrialização da cadeia de suprimento de alimentos: os governos considerarão essencial manter as indústrias agroalimentares durante a batalha global contra a pandemia de Covid-19. Antes do coronavírus, a China já havia visto a peste suína africana (ASF) matar 50% dos porcos do país. Aqui, a Genus , líder mundial no fornecimento de genética de bovinos e suínos pode ser um beneficiário a longo prazo.
  • O mundo digital: após a crise, todos voltaremos ao mundo físico. Mas os bloqueios atuais provavelmente introduzirão certos setores da população em oportunidades no mundo digital, como a adoção de compras online, entrega em domicílio e outros produtos digitais, como jogos. Uma das atrações da Ubisoft Entertainment , uma empresa francesa de jogos, é o crescimento e a economia da sua oferta digital (custos de distribuição muito baixos, banda larga cada vez mais rápida). Esperamos que a taxa de digitalização tenha um avanço significativo e apresente os benefícios que havíamos antecipado para o negócio nos próximos anos.

A verdade é que o mercado chinês tem sido um dos melhores até agora este ano em termos de desempenho. No entanto, isso subestima a fraqueza do mercado em geral, pois mais de 30% do índice é composto pelas gigantes da Internet Alibaba e Tencent, empresas online que lucram com o tempo que a população gasta em casa. Além dessas duas empresas, houve muitas empresas cuja avaliação sofreu muito, gerando oportunidades de compra a preços muito convincentes.

Acreditamos que, apesar do confinamento doméstico não ser mais obrigatório durante a primavera, o distanciamento social e um nível reduzido de atividade econômica continuarão por um período mais longo. Portanto, o efeito mais significativo e duradouro será observado no setor de tecnologia , uma vez que a digitalização desempenhará um papel importante em todo o mundo quando superarmos a crise do Covid-19.

As atividades mais beneficiadas na situação atual de isolamento são aquelas relacionadas a:  hiperscalers , fornecedores de datacenter, infraestruturas de comunicação, fornecedores de tecnologia, segurança cibernética, videogames e entretenimento de  streaming , educação online …

A atual crise da saúde terá efeitos duradouros na maneira como trabalhamos. Nesses momentos de quarentena, as empresas são forçadas a operar com quase 100% da sua equipa eletronicamente. Até recentemente, em muitos países, o teletrabalho não era amplamente implementado, mas, à medida que o período de confinamento se prolonga,  as tecnologias de comunicação e colaboração  precisam ser entendidas por todos e adaptadas às necessidades específicas de cada atividade económica.

Acreditamos que o retorno à normalidade, quando o isolamento terminar, será feito lenta e gradualmente, e as empresas continuarão operando telematicamente por mais alguns meses. As empresas que facilitam o trabalho colaborativo verão, portanto, um crescimento significativo que deve durar a longo prazo. Essa tendência ao teletrabalho será a nova norma, aumentando a demanda por espaço na nuvem, beneficiando  hiperscalers  e fornecedores de data center . Isso também deve ser positivo para o  setor de telecomunicações , pois veremos uma crescente necessidade de tecnologias avançadas de 5g. a  cibersegurança isso se tornará ainda mais importante, pois todas as trocas de informações são feitas por meio de aplicativos online.

Os jovens e os não tão jovens estão descobrindo  jogos de streaming, e o seu uso, bem como aplicativos de jogos para dispositivos móveis, está se tornando mais extenso, portanto o seu crescimento deve ser forte a médio prazo. Não vamos esquecer que o desporto online são um desporto olímpico no momento.

O movimento de todo o setor de entretenimento em direção às  aplicações digitais  também está se acelerando: vídeos para download, podcasts, audiolivros e, é claro, assinaturas de streaming de filmes não serão cancelados após a crise, pois conveniência e experiência do utilizador prevalecerá.

O atual período de confinamento é um magnífico laboratório de educação em casa, para todas as idades. Até agora, a  educação online  era mais usada como uma ferramenta no nível universitário e agora está sendo usada até no ensino primário. Embora o treinamento em sala de aula não possa ser totalmente substituído, mais aplicativos digitais serão implementados no futuro.

As consultas médicas virtuais  não terão prioridade apenas quando forem aceitas, mas também quando forem reembolsadas.

Por último, mas não menos importante, muitos consumidores estão tentando reproduzir o que costumam fazer fora de casa. No caso do desporto, o uso da  IOT  (Internet of Things) e novos dispositivos resultam numa nova maneira de praticar desporto e atividades físicas.

Existem beneficiários da recente tendência de “ficar em casa”. Com as escolas fechadas e a recomendação do teletrabalho, as reuniões de pessoas estão sendo restringidas … Os países mais afetados pela pandemia mundial de Covid-19 foram confinados, criando uma nova tendência sociológica para ficar em casa. Existem alguns setores que poderiam se beneficiar desse fenômeno, por exemplo, editores de video jogos, fornecedores de SVOD como Netflix , editores de software de trabalho remoto como Citrix .

 

No setor farmacêutico, eles estudam vacinas essencialmente de dois tipos: aquelas baseadas em ácidos nucléicos (RNA, DNA), mais fáceis de produzir e que possuem ensaios clínicos iniciados por empresas como Moderna e CureVac , mas que são potencialmente menos eficazes em termos de resposta. Imune e à base de proteínas (proteínas individuais ou elementos virais inteiros), mais difícil e trabalhoso de produzir, mas mais eficaz. Para os primeiros, é possível que tenhamos os primeiros resultados neste verão, enquanto para os últimos é provável que tenha que esperar até o final do ano.

Independentemente de a economia se recuperar rapidamente assim que as restrições forem levantadas, precisamos nos projetar além da crise atual para elaborar uma estratégia que garanta que as carteiras que gerimos ganhem dinheiro no futuro. Em algumas semanas, talvez precisemos ser compradores novamente.

Vemos oportunidades em várias estratégias nas quais a deslocação foi grave e a dispersão melhorou . Também acreditamos que essa recessão levará ao início de um novo ciclo de negócios. Queremos investir em questões que serão beneficiadas por ela, incluindo questões de crescimento, favorecendo tecnologia e produtividade , indústrias, materiais e mercadorias que serão beneficiadas com gastos em infraestrutura e assistência médica , crédito corporativo, CLOs, entre outros.

Nolan Hoffmeyer, gestor do fundo Thematics Subscription Economy, da Thematics AM, indica alguns setores que podem ser menos afetados ou até beneficia-se da crise no curto prazo. No fundo  Subscription Economy, concentramos-nos em empresas baseadas em assinaturas. Essas empresas estão bem posicionadas, pois as assinaturas geram receita altamente recorrente e oferecem maior visibilidade ao fluxo de caixa futuro. Além disso, se os clientes cancelarem a sua assinatura, eles não terão mais acesso ao serviço. Devido à quarentena, esperamos que setores como streaming de vídeo e música, videogames, telemedicina e educação online funcionem bem. Também esperamos que os fornecedores de serviços de software e informações permaneçam bem, pois os seus serviços são críticos para os clientes que não podem deixar de usá-los.

Não há dúvida de que existem oportunidades. Acreditamos que um setor particularmente forte é a tecnologia, com Cloud Computing . Em particular, este setor sofreu um catalisador, pois a maioria da população é e continuará a trabalhar por longos períodos. De certa forma, o conforto da nuvem nunca foi tão alto e algumas empresas, como a Zoom Video Communications, tiveram um crescimento incrível do utilizador num período muito curto.

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Rankia

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