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Total Expense Ratio (TER): o que é?

Total Expense Ratio (TER): o que é?

O TER (Total Expense Ratio), conhecido por a sua sigla em inglês, é um valor que é responsável de determinar o Total Expense Ratio, que nada mais é do que um parâmetro que permite aos investidores conhecer o custo total de um fundo. O TER é expresso como uma percentagem e é o resultado da divisão do custo anual total entre os ativos de um fundo (determinando a média anual).

Total Expense Ratio (TER): o que é?

As siglas correspondem ao Total Expense Ratio, definido como o total das despesas totais do Fundo sobre os ativos. As despesas totais incluem não só as comissões  de gestão e depósito, mas também os encargos suportados pelo Fundo para intermediação de transacções de compra e venda de títulos, ou taxas de auditoria.

Despesas de um Fundo de Investimento

Qualquer tipo de Fundo de Investimento deve incorrer em comissões, as mais importantes das quais são as comissões de administração e custódia (também conhecidas como depositários). A comissão de administração é responsável pela cobertura das despesas associadas aos serviços e representa uma percentagem do valor do ativo líquido, calculado diariamente e deduzido diariamente do valor do ativo líquido do Fundo. Por sua vez, a comissão de custódia é responsável pela cobertura dos custos de administração e custódia e, como a comissão de administração, é deduzida diariamente do valor patrimonial líquido.

Dependendo do produto, pode incluir outras comissões, tais como assinatura e desembolso. No caso da comissão de subscrição, como o nome indica, é cobrada de cada aforrador quando ele compra o fundo e representa uma percentagem do seu valor de compra. As comissões de desembolso correspondem aos valores que são cobrados quando um aforrador decide se livrar das ações.

Interpretação do TER (Total Expense Ratio)

Quando se trata de poupança, os fundos de investimento são sempre uma boa opção, pois é um ativo multifacetado e, devido à quantidade de fundos oferecidos no mercado, qualquer pessoa interessada pode obter um que atenda às suas expectativas.

Ao escolher um Fundo de Investimento, é comum avaliar primeiro a sua rentabilidade, pois  é definida considerando os custos e despesas envolvidos no Fundo, portanto, dependendo destes, será mais ou menos lucrativo e apropriado para os Investidores.

Para quem decide sobre Fundos de Investimento, deve estar ciente da Relação de Despesas Totais TER (Total Expense Ratio TER), pois esta estabelece como percentagem para um determinado Fundo de Investimento as despesas anuais em que incorre, mesmo que implícitas, em relação a seus ativos. É tão importante e útil que o valor do TER para cada Fundo de Investimento deve ser refletido nos folhetos promocionais e nos relatórios periódicos enviados aos participantes.

É um fato que o benefício de um Fundo depende inteiramente da capacidade do operador de investir o dinheiro do ativo total, de forma a reduzir as despesas associadas às operações. Em outras palavras, antes de optar por um fundo de investimento, você precisa buscar maiores benefícios e menores despesas.

Sabendo que o TER é uma percentagem que define a proporção de despesas e custos em relação aos ativos de um Fundo de Investimento, é natural querer saber isto antes de optar por este tipo de poupança, porém, que um TER é maior que outro não indica que haverá maiores retornos, pois dependem da gestão e da assertividade dos operadores. Por sua vez, o TER estabelece até que ponto os resultados diminuirão ao calcular os benefícios de cada participante.

Leia mais: “Rácios para analisar os melhores fundos de investimento”

 

Manual de Fundos de Investimento

Sobre o autor

Diana Costa

Content Specialist for Rankia Portugal

 

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