ETF Smart Beta: o que é e exemplos

O ETF Smart Beta é um ETF cujo objetivo é oferecer uma opção alternativa ao ETF que replique os índices tradicionais, oferecendo o melhor da gestão ativa e da gestão passiva. Por um lado, as regras de gestão passiva, mas quebrando a relação entre o preço e a ponderação do portfólio. O ETF Smart Beta seleciona índices baseados em uma metodologia específica com o objetivo de melhorar a rentabilidade do benchmark ou reduzir o risco do portfólio, possivelmente ambos, através de uma estratégia otimizada definida.

O que é um ETF Smart Beta?

Os ETFs Smart Beta sob esta estratégia mantêm as vantagens dos tradicionais ETFs, cujas principais características são: ampla exposição ao mercado, diversificação, liquidez, transparência e baixo custo de acesso aos mercados, através de baixas comissões. Ao mesmo tempo, eles oferecem a oportunidade de obter uma maior rentabilidade. Em definitivo:

• Pretende obter uma rentabilidade superior ao benchmark tradicional.
• Liquidez, baixos custos e transparência.
• Permite ajustar o risco através de uma diversificação correta.
• Ele fornece uma ampla exposição ao mercado.
• Replicar um índice com regras baseadas na metodologia da estratégia do smart beta.

As estratégias do Smart Beta podem ser simples ou complexas. As estratégias dos ETFs Smart Beta concentram-se em duas áreas:

• Estratégias baseadas na otimização de pesos dos ativos, complexas e sujeitas a problemas com a estimação de retornos e covariâncias.
• Estratégias baseadas em hipóteses de ponderação com regras simples de raciocínio.

São basicamente ETFs que fazem pequenas alterações nos índices originais com o objectivo de os vencer a longo prazo. Este produto procura aliar-se às estratégias aplicadas pelos gestores e analistas, tentando aplicá-las a baixo custo. Através de screeners, podemos filtrar o universo de ações à nossa disposição e assim tirar partido de certas estratégias que funcionaram no passado.

ETFs do Smart Beta: exemplos

iShares Russell 1000 Growth ETF (IWF) 

O ETF iShares Russell 1000 Growth busca acompanhar os resultados de investimento do Russell 1000 Growth Index, que mede o desempenho dos setores de grande e médio crescimento em capitalização do mercado de ações dos EUA.  Em geral, o fundo investe pelo menos 90% dos seus ativos em títulos indexados subjacentes e em recibos de depósitos que representam valores do índice subjacente. Pode investir o restante de seus ativos em certos futuros, opções e swaps, caixa e equivalentes a caixa, bem como em títulos não incluídos no índice subjacente, mas que o consultor acredita que ajudará o fundo a rastrear o índice subjacente.

Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares

O ETF Vanguard Dividend Appreciation Index Fund busca acompanhar o desempenho de um índice de referência que mede o retorno sobre o investimento das ações ordinárias de empresas que têm um registro de dividendos crescentes ao longo do tempo. O fundo emprega uma abordagem de investimento de indexação projetada para acompanhar o desempenho do Índice NASDAQ-US Dividend Achievers Select, que consiste em ações ordinárias de empresas que têm um registro de dividendos crescentes ao longo do tempo. O consultor tenta replicar o índice objetivo investindo todos ou substancialmente todos os seus ativos nas ações que compõem o índice, mantendo cada ação aproximadamente na mesma proporção que seu peso no índice.

Lyxor Euro Corporate Bond UCITS ETF C-EUR (EUR) | CRP

O objetivo do Lyxor Euro Corporate Bond UCITS ETF C-EUR (EUR) | CRP deve reproduzir a evolução do Índice iBoxx Markit Euro Liquid Corporates Índice Geral, minimizando o erro máximo de rastreamento entre o desempenho do FCP e o Índice Geral Markit Liquid Index Iboxx Euro Corporate.