Análise do fundo de investimento Jupiter Gold & Silver

Neste artigo, veremos como o Jupiter Gold & Silver Fund é um fundo adequado para investidores que procuram exposição direta a ouro e prata, com a combinação de ações de empresas de mineração selecionadas.

O fundo tem uma estratégia própria, o que lhe confere uma personalidade única. No entanto, alcançou uma rentabilidade ajustada pelo risco de acordo com a média da sua categoria. A seguir, analisamos o seu objetivo, composição da carteira, rentabilidade e risco.

Qual é a estratégia do Jupiter Gold & Silver Fund?

Na realidade, tanto o objetivo do Jupiter Gold & Silver Fund como a estratégia para consegui-lo é simples: alcançar uma rentabilidade total superior ao seu índice de referência (entende-se por rentabilidade total a soma ou combinação da reavaliação do capital e das receitas obtidas sob a forma de rendimentos, após comissões) através do investimento em barras de ouro e de prata, bem como ações cujo modelo de negócio apresente uma exposição ao ouro e / ou à prata.

Agora, o seu Benchmark ou índice de referência é composto pelo Gold Price (XAU) a 50% e pelo FTSE Gold Mines Index a outros 50%, com dividendos líquidos reinvestidos. Este índice é considerado apenas para fins de comparação, uma vez que o Jupiter Gold & Silver Fund mantém uma gestão ativa e procura ultrapassá-lo em termos de rentabilidade. O índice de referência composto não inclui a exposição à prata. Tal como o fundo gere a sua carteira, grande parte da sua exposição está em linha com este Benchmark, no entanto, pode sofrer desvios consideráveis ​​(como consequência da exposição à prata que tem o  Jupiter Gold & Silver Fund).

Alocações do fundo Jupiter Gold & Silver?

Pelo menos 70% do seu capital deve estar investido em ações de diferentes países. Não há nenhum tipo de restrição à dimensão das empresas (ou seja, a capitalização bolsista). Porém, todas as empresas devem ter em comum o facto de que as suas atividades estarão relacionadas com à mineração de ouro e prata ou à detenção de lingotes de ouro.

Da mesma forma, o fundo tem exposição direta aos movimentos dos dois metais preciosos indicados (ouro e prata). Pode também pode investir em derivados financeiros, tanto para obter rentabilidade como para gerir riscos.

Composição geográfica da carteira

Como mencionamos, o Jupiter Gold & Silver Fund pode investir em todos os mercados mundiais, embora normalmente devido ao soft limit não invista na África e na Ásia. No entanto, devido ao seu carácter sectorial, é lógico pensar que os países com indústrias mineiras mais desenvolvidas (e, em geral, relacionadas a esses metais) têm um peso significativo na carteira. De facto, podemos ver como o Canadá está presente em mais de 50%.

A sua composição geográfica é a seguinte:

• Canadá: 55,34%.
• Australásia: 27,17%.
• Estados Unidos: 12,40%.
• Europa emergente: 2,64%.
• Reino Unido: 2,45%.

Na realidade, esta estrutura concorda com a média da categoria de fundos de ações do setor de ouro e metais preciosos, com o Canadá também em primeiro lugar com 51,50% e a Austrália em segundo com 15,03%. A zona da Europa emergente refere-se a países como por exemplo a Polónia.

O fundo não investe em mais de 60 ativos (ocupa entre 30 e 50 posições). Assim, podemos deduzir que o investimento está concentrado.

Em 31 de maio de 2021, possuía 43 posições em ativos de capital próprio e 4 posições em ativos de outra natureza.

As suas 10 maiores posições ocupam 50,15% da carteira e são as seguintes:

• De Gray Mining Ltd: 7,04%.
• Sprott Physical Gold Trust: 6,23%.
• Sprott Physical Gold e Silver Trust: 5,81%.
• Sprott Physical Silver Trust: 5,33%.
• MAG Silver Corp: 4,49%.
• First Majestic Silver Corp: 4,79%.
• Hecla Mining Co: 4,47%.
• Discovery Silver Corp: 4,28%.
• Coeur Mining Inc: 3,99%.
• Evolution Mining Ltd: 3,72%.

É possível verificar, relacionado com a exposição à prata que apresenta o fundo e que provoca desvios com o seu índice de referência.

Qual é a rentabilidade do fundo Jupiter Gold & Silver?

O Jupiter Gold & Silver Fund foi criado em 2016, pelo que não apresenta um histórico de cinco anos (período de investimento recomendado). No entanto, nos últimos três anos, este fundo atingiu uma taxa de rentabilidade anual composta de 17,04%, em consonância com a performance oferecida pela média da sua categoria de fundos.

Comparando o fundo com outros fundos da mesma categoria, vemos que o desempenho tem sido mais ou menos a par. No entanto, a partir de 2019, observamos uma diferença entre o comportamento do fundo e o comportamento de outros fundos da mesma categoria. Essa lacuna persistiu até o início deste ano.

Fonte: Morningstar

Apresenta um bom rácio rentabilidade / risco (as duas variáveis ​​estão em torno da média da sua categoria de fundos). Com uma volatilidade de 33,68% nos últimos 36 meses, o Jupiter Gold & Silver Fund alcançou uma classificação Morningstar de 3 estrelas.

Ficha do Júpiter Fundo de ouro e prata

Conclusões sobre o fundo de investimento Jupiter Gold & Silver

Em conclusão, este fundo de investimento é indicado para aqueles que, com um perfil de risco dinâmico, procura exposição a metais preciosos. O horizonte de investimento recomendado é de 5 anos.

O ambiente macroeconómico favorável e a abordagem flexível, dinâmica e de baixo risco para investir em fundos de ouro e prata negociados e em ações de empresas de extração de ouro e de prata, tornam este fundo um componente interessante para uma carteira defensiva face a inflação.

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