Como as empresas de fundos de investimento ganham dinheiro

A maioria dos investidores já ouviu falar de fundos de investimento, mas relativamente poucos entendem como esses fundos realmente funcionam. Isso não é surpreendente; afinal, a maioria das pessoas não é especialista em finanças e há muitas outras coisas acontecendo nas suas vidas mais urgentes do que a estrutura das sociedades de fundos. Mas alguns investidores podem tomar decisões melhores se entenderem que as empresas de fundos de investimento ganham dinheiro cobrando taxas delas, e o tamanho e o tipo das taxas cobradas variam de fundo para fundo. Os fundos de investimento ganham dinheiro principalmente por meio de cobranças de vendas que funcionam como comissões e cobrando dos investidores uma percentagem dos ativos sob gestão (AUM -assets under management).

Os reguladores exigem que uma empresa de fundos divulgue as taxas dos acionistas e despesas operacionais no prospecto do fundo . 1  Os investidores podem encontrar essas informações na tabela de taxas localizada na parte frontal do prospecto. As taxas são facilmente a maior fonte de receita para empresas de fundos de investimento básicos, embora algumas empresas possam fazer os seus próprios investimentos separados. Diferentes tipos de taxas incluem taxas de compra, despesas de vendas ou despesas de fundos de investimento; despesas de vendas diferidas; taxas de resgate ; taxas de conta; e taxas de câmbio .

Noções básicas sobre fundos de investimento

Os fundos de investimento estão entre os veículos de investimento mais populares e bem-sucedidos, graças à sua combinação de flexibilidade, baixo custo e chance de altos retornos. Investir em um fundo de investimento é diferente de simplesmente colocar dinheiro numa conta de poupança ou um certificado de depósito (CD) em um banco. Quando se investe num fundo de investimento, na verdade está comprando ações de uma empresa.

Os acionistas ganham dinheiro de três maneiras. A primeira maneira é ver um retorno dos pagamentos de juros e dividendos das participações subjacentes do fundo. Os investidores também podem ganhar dinheiro com base nas negociações feitas pela administração; se um fundo de investimento obtém ganhos de capital em uma transação, é legalmente obrigado a repassar os lucros aos acionistas. Isso é conhecido como distribuição de ganhos de capital . A última maneira é por meio da valorização de ativos padrão , o que significa que o valor das cotas de fundos de investimento aumenta.

Despesas operacionais do fundo anual

As empresas de fundos de investimento não operam de graça, existem despesas que precisam ser recuperadas. Elas cobrem custos como o pagamento do consultor de investimentos, a equipa de gestão, analistas de mercados, taxas de distribuição e outros custos operacionais.

As taxas de administração são pagas com os ativos do fundo e não cobradas diretamente dos acionistas. Os reguladores exigem que as taxas de gestão sejam listadas como um item separado e não agrupadas com a categoria de “outras” despesas, para que os investidores sempre possam acompanhar quais fundos estão gastando mais na remuneração da administração.