Diferença entre Hedge Fund e Private Equity

Quais são as diferenças entre hedge fund e private equity? Os fundos de hedge e fundos de private equity são destinados principalmente a pessoas com alto patrimônio líquido. Ambos os tipos de fundos envolvem o pagamento das taxas básicas dos sócios gestores, bem como uma percentagem dos lucros.

Os fundos de hedge são investimentos alternativos que usam dinheiro em pool e uma variedade de táticas para gerar retorno para os seus investidores. Os fundos de private equity investem diretamente em empresas, seja por meio da aquisição de empresas privadas, seja por meio da compra do controle acionário de empresas de capital aberto.

O que são hedge fund e fundos de private equity

Os fundos de private equity investem diretamente em empresas, principalmente por meio da compra de empresas privadas, embora às vezes tentem obter o controlo de empresas de capital aberto por meio da compra de ações. Costumam usar aquisições alavancadas para adquirir empresas em dificuldades financeiras. Ao contrário dos fundos de hedge que se concentram nos lucros de curto prazo, os fundos de private equity se concentram no potencial de longo prazo do portfólio das empresas nas quais detêm uma participação ou adquirem.

O private equity busca melhorar a empresa através de mudanças de gestão, simplificação das operações ou expansão, com o objetivo final de vender a empresa com fins lucrativos, de forma privada ou através de uma oferta pública inicial no mercado de ações. Para atingir os seus objetivos, os fundos de private equity costumam contar com, além do gestor do fundo, um grupo de especialistas em negócios que pode se responsabilizar pela gestão das empresas adquiridas. A própria natureza dos seus investimentos exige que eles se concentrem mais no longo prazo, buscando retornos de investimento que se acumularão em alguns anos, em vez de focar nos lucros rápidos de curto prazo dos fundos de hedge.

Os fundos de hedge são investimentos alternativos que usam fundos comuns e empregam uma variedade de estratégias para obter retorno para os seus investidores. O objetivo de um fundo de hedge é fornecer o maior retorno de investimento possível o mais rápido possível. Para conseguir isso, os investimentos dos fundos de hedge são principalmente em ativos de alta liquidez, permitindo que o fundo obtenha lucros rapidamente num investimento e, em seguida, mova os fundos para outro investimento que seja mais promissor imediatamente.

Os fundos de hedge tendem a usar alavancagem, ou dinheiro emprestado, para aumentar os seus retornos. Mas essas estratégias são arriscadas: empresas com alto endividamento foram duramente atingidas durante a crise financeira de 2008. Os fundos de hedge investem em praticamente tudo: ações individuais (incluindo vendas a descoberto e opções), títulos, futuros de commodities, moedas, arbitragem, derivativos – qualquer que seja o o gestor do fundo considera uma oferta de alto potencial de retorno em um curto período de tempo. O foco dos fundos de hedge está nos lucros máximos de curto prazo.

Diferenças entre hedge fund e private equity

Os fundos de hedge são investimentos alternativos que usam o dinheiro acumulado e uma variedade de táticas para gerar retorno para os seus investidores. Os fundos de private equity investem diretamente em empresas, seja por meio da aquisição de empresas privadas, seja por meio da compra do controle acionário de empresas de capital aberto. Os fundos de hedge também são notoriamente menos regulamentados do que os fundos de investimento e outros veículos de investimento.

• Em termos de custo, os fundos de hedge são mais caros para investir do que os fundos de investimento ou outros veículos de investimento. Em vez de apenas cobrar um índice de despesas, os fundos de hedge cobram tanto um índice de despesas quanto uma taxa de desempenho.
• Horizonte de tempo: como os fundos de hedge se concentram principalmente em ativos líquidos, os investidores geralmente podem sacar os seus investimentos no fundo, a qualquer momento. Por outro lado, a meta de longo prazo dos fundos de private equity geralmente requer que os investidores comprometam os seus fundos por um período mínimo de tempo, geralmente de três a cinco anos, e frequentemente de sete a 10 anos.
• Risco de investimento: há também uma diferença substancial no nível de risco entre os fundos de hedge e os fundos de private equity. Embora ambos pratiquem a gestão de risco combinando investimentos de alto risco com investimentos mais seguros, o foco dos fundos de hedge em alcançar retornos máximos de curto prazo necessariamente implica aceitar um nível mais alto de risco.
• Lock-ups e liquidez: ambos os fundos de hedge e private equity normalmente requerem grandes saldos, variando de $100.000 a mais de um milhão de dólares ou mais por investidor. Os fundos de hedge podem então congelar esses fundos por um período de meses a um ano, evitando que os investidores retirem o seu dinheiro até que esse tempo tenha decorrido. Esse período de bloqueio permite que o fundo aloque adequadamente esses recursos para investimentos na sua estratégia, o que pode levar algum tempo. O período de restrição para um fundo de private equity será muito mais longo, por exemplo, três, cinco ou sete anos. Isso ocorre porque um investimento de capital privado é menos líquido e leva tempo para a empresa em que está investido voltar.
• Estrutura de investimento: a maioria dos fundos de hedge é aberta, o que significa que os investidores podem adicionar ou resgatar continuamente as suas ações no fundo, a qualquer momento. Os fundos de private equity, por outro lado, são fechados, o que significa que nenhum novo dinheiro pode ser investido após o término de um período inicial.

Vantagens e desvantagens

• Flexibilidade. Ao contrário dos fundos de investimento, os fundos de hedge são muito mais flexíveis.
• Estratégia de investimento agressiva.
• Aumentar as chances de diversificação.
• Perder a redução.
• Aconselhamento especializado e transparência.
• Taxas para fundos de hedge.
• A captura do lado negativo.
• Desvio padrão.

A redução do risco geral da carteira e da volatilidade nas carteiras equilibradas. Um aumento nos rendimentos. Uma variedade de estilos de investimento que oferecem aos investidores a capacidade de definir com precisão uma estratégia de investimento. Acesso a alguns dos gestores de investimentos mais talentosos do mundo. Adicionar fundos de private equity ao seu portfólio pode levar a maiores retornos e menor risco de longo prazo, mas escolher um fundo privado requer muito mais diligência do que selecionar um fundo mútuo. Com o private equity, obtém muito mais dinheiro, mas geralmente precisa abrir mão de uma parcela muito maior do negócio. As empresas de private equity muitas vezes exigem uma participação maioritária e às vezes pouco ou nada permanecerá da sua propriedade.