Diferenças entre fundos de growth, fundos value e fundos blend

Existe uma ampla gama de fundos de investimento dentre os quais podemos escolher ao formarmos nossa carteira de investimentos: monetária, renda fixa, ações, mista.

Ao mesmo tempo, podemos distinguir entre fundos de investimento growth, fundos de investimento value e fundos de investimento blend. Isso dependerá do tipo de empresa em que cada fundo investe. Em seguida, vamos ver as diferenças que existem entre esses três tipos de fundos.

Fundos de investimento value: aproveitar a queda de preço das boas empresas

Os fundos de investimento value investem em empresas de valor que tentam aproveitar as ineficiências dos mercados. Dessa forma, os gestores compram essas empresas quando o seu valor caiu consideravelmente. Em princípio, as empresas de valor são aquelas que cotam pelo menos 33% abaixo do valor intrínseco, de modo que os gestores tentam comprar boas empresas cujo preço tenha caído. Em princípio, esses tipos de empresas têm um PER baixo.

Da mesma forma, em geral, as empresas value tendem a pertencer a setores mais maduros e com fortes barreiras à entrada. Ou seja, setores defensivos como energia elétrica, alimentação, farmacêutica … Além disso, essas empresas tendem a ser mais estáveis.

A estratégia que os gestores usam para procurar empresas de valor é chamada de Value Investing.

Exemplos de fundos de investimento Value (Europa)

A seguir, apresentamos uma tabela que inclui alguns fundos que investem em empresas de valor e a sua evolução junto com alguns dados.

 Fundo de investimento Growth: espera que as vendas ou lucros das empresas cresçam rapidamente

Os fundos de investimento growth investem em empresas que estão crescendo. Neste caso, não importa muito o preço que a ação tem atualmente, mas sim as perspectivas futuras de crescimento (crescimento de vendas ou lucros rápidos). Os gestores que procuram essas empresas não se concentram tanto no valor intrínseco e, em princípio, têm um PER maior do que as empresas de valor.

As empresas desse tipo costumam ter muita concorrência e um dos setores em que podemos encontrar esse tipo de empresa é o tecnológico. Às vezes, eles operam em setores com poucas barreiras de entrada, o que ajuda o seu sucesso ou fracasso. Normalmente, essas empresas são mais voláteis do que as de valor, uma vez que não estão estabelecidas na indústria e as suas receitas e / ou lucros não são tão estáveis.

Exemplos de fundos de investimento Growth

Fundos de investimento Blend: o melhor dos dois mundos?

Definimos os fundos de investimento em valor e crescimento, mas nas diferentes categorias também podemos ver fundos de investimento Blend (mistura em português). Isso significa simplesmente que esse tipo de fundos investirá em empresas de valor e crescimento.

Assim, não temos que escolher apenas um tipo de empresa, uma vez que esses fundos nos dão a possibilidade de combinar os dois estilos de investimento que o gestor decida qual é o melhor momento para investir num ou outro.

Exemplos de fundos de investimento Blend (Europa)

Conclusão: fundos value, growth ou blend

Na verdade, se quisermos ter um portfólio bem diversificado e investir no longo prazo, não precisamos escolher um único tipo de estoque (crescimento ou valor). Podemos criar uma carteira de investimentos incorporando fundos das duas estratégias. Outra opção é escolher os fundos de Blend e deixar o gestor decidir o momento mais adequado para escolher investir em algumas empresas ou outras. Embora seja verdade que existem estudos que indicam que, a longo prazo, a estratégia de valor é mais lucrativa do que o crescimento, em tempos de crescimento económico, as ações tendem a ter um desempenho melhor que as de valor. De fato, se olharmos para a rentabilidade obtida em 2015 pelos fundos mencionados, vemos que o crescimento claramente excede o valor.