MSCI World vs MSCI ACWI | Principais diferenças e como investir

MSCI World e MSCI ACWI são índices globais frequentemente replicados por gestoras de fundos indexados. Neste artigo analisaremos as principais diferenças entre os dois índices, os produtos nos quais podemos investir para replicar o desempenho do MSCI World e do MSCI ACWI e, finalmente, onde podemos comprar estes produtos.

MSCI World: Características, componentes e distribuição

O MSCI World é o índice mais famoso criado por este construtor de índices e é a referência para todos os veículos de ações que procuram investir no segmento de ações globais.

Características do índice MSCI World

É um índice composto por 1.542 empresas de grande e média capitalização de cerca de 23 mercados desenvolvidos. É um índice ponderado pela capitalização, ajustado para o free float das empresas.

Componentes do índice MSCI World

Como mencionado acima, o índice MSCI World é composto por 1.542 empresas e as principais posições são ocupadas por grandes empresas tecnológicas norte-americanas. As três primeiras posições representam 10% do índice.

Distribuição geográfica e sectorial do Mundo MSCI

É importante compreender que o MSCI World reflecte o desempenho das principais empresas em 23 países desenvolvidos.

Os 23 países representados no índice são: Austrália, Áustria, Bélgica, Canadá, Dinamarca, Finlândia, França, Alemanha, Hong Kong, Irlanda, Israel, Itália, Japão, Holanda, Nova Zelândia, Noruega, Portugal, Singapura, Espanha, Suécia, Suíça, Reino Unido, e Estados Unidos.

Muitos investidores pensam que ao serem investidos num índice global já beneficiam do crescimento global, embora em menor medida de países como a China, Índia, África ou América Latina. A realidade é que isto não é verdade. E é por isso que se procuramos exposição a estes países devemos complementá-la com outros índices, tais como um índice de países emergentes.

Por setor , a distribuição do índice é a seguinte: 

Como pode ver, tem uma forte tendência para a tecnologia e depois tem ponderações para setores defensivos como o consumidor e os cuidados de saúde.

Como investir no índice MSCI World?

Como qualquer índice, existem três formas de investir neles: fundos de índice, ETF’s ou futuros. Neste artigo saltaremos os futuros e focar-nos nos dois primeiros.

Olharemos separadamente para os melhores fundos de índice e ETFs indexados ao MSCI World.

Melhores fundos indexados no MSCI World

* Estes fundos são os melhores, mas não estão disponíveis em Portugal.

Melhores ETFs no MSCI World

MSCI ACWI: características, componentes e distribuição

Nos últimos anos, este novo índice de referência tornou-se moda para todos os investidores que procuram a maior diversificação possível representada na sua carteira. De notar que não existem actualmente fundos indexados ao MSCI ACWI em Portugal, apenas ETFs.

Características do índice MSCI ACWI

O índice é composto por mais de 2.900 ações de 23 países desenvolvidos e 26 países emergentes. É o principal índice do MSCI, pois combina dois índices históricos, o MSCI World e o MSCI Emerging Markets. É um índice.

Componente do índice MSCI ACWI

Como é investido em mais países, tem mais posições na carteira. No entanto, as 10 primeiras posições são quase idênticas:

Pode estar se perguntando, onde posso ver todas as empresas que compõem o índice? A opção mais fácil seria ir ao relatório anual de um ETF que acompanha o índice. Abaixo, mencionaremos os melhores ETFs que rastreiam o índice MSCI ACWI. 

Distribuição geográfica e sectorial do índice MSCI ACWI

Apesar de olharmos para esta composição, é verdade que o peso nos EUA e a tecnologia continuam a ser predominantes na composição, embora com um peso menor. 

Aqui podemos comparar o desempenho dos três índices nos últimos anos. 

Como investir no índice MSCI ACWI?

Como já discutimos em outros artigos, atualmente não há fundos indexados ao ACWI disponíveis em Portugal. É verdade que combinando o MSCI World e os Emerging Markets com os pesos adequados, podemos replicar com mais ou menos precisão o comportamento deste índice. 

Claro que, em termos de ETFs , existem vários veículos que replicam o índice. Se começar a investir, a principal implicação de investir em ETFs é que toda a vez que  compra, há uma comissão e não tem a vantagem fiscal das transferências. Em vez disso, os ETFs normalmente têm uma taxa mais baixa do que o fundo de índice equivalente. Aqui deixamos vários ETFs que replicam esse índice.

Melhores ETFs MSCI ACWI