O Portfólio Bogleheads: um método de investimento passivo

O portfólio Bogleheads é um tipo de carteira de investimentos com o nome de John Bogle, fundador do “The Vanguard Group”, um dos maiores gestores de fundos do mundo. O principal objetivo da carteira Bogleheads, também chamada carteira administrada passivamente, é alcançar liberdade financeira através de investimentos de longo prazo em fundos de índice.

O Portfólio Bogleheads: um método de investimento passivo

John Bogle é mais conhecido como um dos criadores e desenvolvedores de fundos de investimento indexados. Ao longo dos anos, através dos seus livros e esforços de divulgação, John Bogle explica a sua filosofia de investimento. Um dos fundamentos da sua perspectiva é a importância de manter a estratégia simples. Portanto, esta carteira consiste em fundos de índice nos quais o investidor coloca o seu dinheiro com uma perspectiva de longo prazo. Estes fundos copiam os movimentos do mercado acionário a que se referem e a sua rentabilidade; portanto, é uma rentabilidade muito semelhante à do índice de referência.

Este tipo de investimento é particularmente adequado para todos aqueles que, como o próprio Bogle disse, não estão à procura de especulação ou altos retornos a curto prazo, mas sua estratégia é a rentabilidade a longo prazo. Há três pilares na sua filosofia de investimento:

1.  Investir a longo prazo: o investimento é uma atividade volátil a curto e médio prazo, mas na medida em que envolve a participação no crescimento econômico das empresas, a longo prazo aumentamos as nossas chances de obter um retorno satisfatório.
2. Reduzir os custos e taxas associados ao investimento: os retornos futuros são incertos, mas geralmente sabemos antecipadamente quais são os custos, e eles são inevitáveis. Enquanto mantivermos os nossos custos baixos, melhoraremos o nosso desempenho futuro.
3. A importância da análise racional versus as emoções: muitos investidores tomam decisões razoáveis ao investir o seu dinheiro. Infelizmente, quando surge a volatilidade, as suas emoções os traem e acabam a vender com prejuízo. As emoções podem ser maus conselheiros para as nossas decisões financeiras.

O que  tenta fazer é imitar o índice para igualar ou melhorar o seu desempenho a longo prazo.

Este tipo de carteira e fundos de índice em geral são projetados para aquelas pessoas que querem aumentar a sua riqueza a longo prazo através de juros compostos para poderem viver com esse dinheiro no futuro.

Como estruturar um Portfólio Bogleheads

Uma carteira Bogleheads consiste em ter um percentual do seu dinheiro investido em ações e o percentual restante em títulos.

Geralmente, recomenda-se que os investidores mais antigos sejam mais conservadores na alocação dos seus ativos e que tenham renda fixa acima do peso. Por outro lado, os investidores mais jovens podem se dar ao luxo de ter mais exposição às ações, pois o tempo está do seu lado. A lógica por trás desta forma de pensar é que a maioria dos aforradores investe para ter mais ativos quando chegam à aposentadoria. Quando alcançarem a idade da aposentadoria, começarão a desejar ter as suas economias investidas.

Uma das decisões mais importantes, então, ao estruturar uma carteira Bogleheads é decidir que percentagem queremos investir em ações e que percentagem em títulos. Quanto mais tivermos em estoque, maior será a probabilidade de superarmos o desempenho a muito longo prazo (ao custo de ter que sofrer temporariamente mais volatilidade).

Conclusões

A carteira do Bogleheads pode ser uma forma diversificada e requer pouco envolvimento dos investidores para manter uma carteira eficiente. Através de fundos de investimento geridos passivamente, podemos alcançar retornos iguais à média que podem ser muito satisfatórios a longo prazo.

Embora tenhamos visto um boom no investimento passivo nos últimos tempos, John Bogle, o criador dos fundos de índice, vem a escrever sobre os benefícios da sua estratégia de investimento há quase meio século e os investidores que seguiram os seus conselhos ao longo das décadas provavelmente alcançaram resultados muito satisfatórios.