Os melhores fundos da M&G Investments

Não é difícil descrever a M&G Investments: abordagem de longo prazo, gestão ativa e investimento responsável. Na verdade, esta empresa de gestão leva em consideração fatores ASG em todas as suas classes de ativos.

Caracterizado pela aplicação de metodologia e ferramentas próprias, questiona- se como serão alguns dos melhores fundos de investimento da M&G.

Quem é a M&G?

A M&G Investments é uma sociedade gestora de fundos de investimento, com sede em Londres e uma história de 90 anos (em 1931 lançou o primeiro fundo de investimento coletivo no Reino Unido).

Atua globalmente, sempre com uma abordagem de longo prazo e baseada na gestão ativa. No entanto, uma das suas marcas são os seus fortes valores sociais e ambientais, que são percetíveis em seus fundos de investimento.

O compromisso desse gerente com fatores sociais, ambientais e de governança corporativa (ASG) não está em conflito com a obtenção de retornos positivos. Dessa forma, a M&G busca soluções e oportunidades de investimento de qualidade em diversas classes de ativos.

Em 30 de junho de 2021, a M&G plc, da qual a M&G Investments faz parte, administrava ativos no valor de cerca de 431 bilhões de euros.

Seu pensamento original e experiência no gerenciamento de vários tipos de ativos tornam a M&G uma empresa líder no setor de gerenciamento de ativos. Mantém o caráter pioneiro e inovador de 1931

O seu amplo catálogo de fundos de investimento pode ser classificado nos seguintes tipos:

• Multi-ativos;
• Obrigações;
• Ações;
• Dívida conversível;
• Sustentabilidade e impacto.

Melhores fundos de ações M&G

M&G (Lux) Global Listed Infrastructure Fund C EUR Acc

Destacamo-nos como um dos melhores fundos de ações da M&G para um produto temático, baseado em infraestrutura. Embora também possa ser considerado um fundo setorial, por pertencer à categoria de ações do setor de infraestrutura, é mais apropriado tratá-lo como um fundo temático.

Quando se fala em infraestrutura, pode se referir a uma ampla gama de bens e serviços que tornam possível o funcionamento da sociedade. Não se limita a um setor específico. Pode ser de eletricidade a estradas com pedágio. Pode ser um abastecimento de água ou uma ferrovia.

De qualquer forma, empresas cujo modelo de negócio relacionado à infraestrutura têm em comum o fato de criarem ativos duradouros, com relações contratuais de longo prazo. Eles tendem a ter uma rentabilidade estável e indexada à inflação, o que proporciona fluxos de caixa crescentes.

Assim, o M&G Global Listed Infrastructure cria um portfólio com esses tipos de empresas, de qualquer capitalização de mercado e sediadas em qualquer país do mundo. Pode investir diretamente em títulos, fundos de investimento imobiliário fechados (REITs).

Dada a sua natureza, não é surpreendente que na sua composição setorial a indústria de utilidades tenha maior peso (37,45%). O setor imobiliário (13,54%), energia (16,43%) ou a própria indústria (21,43%) também têm presença expressiva.

Desta forma, as infraestruturas listadas globalmente da M&G têm 4 estrelas na classificação Morningstar e obteve os seguintes retornos :

• Rentabilidade nos últimos 12 meses: 20,39%.
• Rentabilidade anualizada nos últimos 3 anos: 13,39%.

É possível observar no seu gráfico de evolução como consegue crescer acima do benchmark Morningstar e da média da categoria de fundos de ações do setor de infraestrutura.

Fonte: Morningstar

No entanto, a sua volatilidade anualizada nos últimos 3 anos atinge 17,98% e a Morningstar considera que possui um risco “acima da média”. Tem uma pontuação na escala de 6 em 7.

M&G (Lux) Fundo de Temas Globais CI EUR Acc

Sem dúvida, quando falamos em fundos temáticos, estamos pensando em uma megatendência específica: um evento que vai mudar a forma de consumir, investir, trabalhar, se relacionar ou simplesmente viver e se comportar.

São várias as correntes de mudança que proporcionam oportunidades de investimento, como a renovação de infraestruturas ou a digitalização.

Normalmente, os fundos temáticos têm mais capacidade de diversificação do que os fundos setoriais, uma vez que uma megatendência cobre mais de um setor específico (como era o caso das infraestruturas).

Nesse sentido, o M&G (Lux) Global Themes oferece uma diversificação ainda maior. Isso porque é um fundo que abrange não uma, mas várias megatendências :

• Demografia.
• Meio Ambiente.
• A infraestrutura.
• Inovação tecnológica.

A estratégia deste fundo assenta na identificação dos grandes “temas” derivados das mudanças estruturais por que o mundo está a passar, com um claro compromisso com as tendências que acreditamos que se manterão no longo prazo. Os temas são mudanças que ocorrem e que levam ao surgimento de uma série de empresas que surgem para atender às necessidades decorrentes dessas mudanças.

Desta forma, o M&G (Lux) Global Themes Fund tem capacidade para investir em empresas de qualquer dimensão, qualquer setor e em qualquer parte do mundo. A única restrição é que eles se beneficiam dessas correntes estruturais.

A versão SICAV do fundo foi criada em abril de 2019, pelo que não tem um historial suficiente para fazer uma avaliação objetiva do seu retorno e risco (provavelmente a sua vida curta é a razão pela qual ainda não tem uma classificação Morningstar). Por enquanto, nos últimos 12 meses conseguiu crescer 34,17%.

O seu desempenho é semelhante ao do seu benchmark Morningstar e à média da categoria de fundos Global Cap Equity. Mistura Grande.

Fonte: Morningstar

Caso contrário, não podemos fazer uma avaliação da sua volatilidade devido à sua curta vida. Porém, na escala de risco e remuneração apresenta pontuação 6 em 7.

M&G (Lux) Positive Impact Fund C EUR Acc

É curioso que a Morningstar não tenha uma categoria explícita para fundos sustentáveis, enquanto a VDOS lista o M&G (Lux) Positive Impact como um fundo ético.

A Morningstar inclui-o na categoria de fundos de investimento de ações global e capitalização flexível.

Na realidade, um dos melhores fundos de ações da M&G não poderia faltar nenhum deles cujo tema são os valores da gestão desta entidade: enfrentamento dos desafios socioambientais.

Assim, o Impacto Positivo da M&G visa alcançar retornos atrativos por meio de investimentos em empresas que tenham um impacto positivo na sociedade. Ele segue a estrutura dos Objetivos de Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas (ODS) e se concentra em seis áreas críticas: ação climática, economia circular, melhores padrões de saúde, salvamento de vidas, melhores condições e oportunidades de trabalho e educação e inclusão social.

Assim, a M&G (Lux) Positive Impact investe pelo menos 80% do seu portfólio em empresas que atendam aos critérios ESG, sem restrições por setor, país ou porte.

Uma característica deste fundo é que geralmente possui ações de menos de 40 empresas, como regra geral. De fato, em 31 de agosto de 2021, a sua carteira era composta por 34 posições patrimoniais e 13 em outros títulos. O setor saúde ocupa a posição predominante, com 36,65% da exposição total.

No que diz respeito à rentabilidade, por este fundo ter sido criado em novembro de 2018, não permite uma avaliação completa. Porém, a sua rentabilidade nos últimos 12 meses é de 35,58%. De janeiro ao início de setembro de 2021, o fundo cresceu 15,96%.

Durante os anos em que está em operação, o M&G Postive Impact não fechou nenhum exercício financeiro negativo:

• 2019: 35,99% (superando a média da categoria em 11,97%).
• 2020: 13,06% (superando a média da categoria em 4,86%).

Percebe-se que a sua evolução tem uma tendência positiva (apesar do entalhe deixado pela queda dos mercados quando estourou a pandemia Covid-19) e superior ao índice de referência Morningstar e à média da sua categoria de fundos.

Fonte: Morningstar

Também não é possível fazer uma avaliação do seu risco porque ainda não tem histórico suficiente para calcular a volatilidade anualizada durante os três anos imediatamente anteriores. Em qualquer caso, tem um perfil de risco e recompensa de 6 em 7.

Melhores fundos de obrigações M&G

M&G (Lux) Global Corporate Bond Fund C USD Acc

Além do exposto, a M&G se destaca pela capacidade de administrar fundos de investimento em obrigações. Na verdade, esse gerenciador é capaz de lançar produtos desse tipo com classificação 5 estrelas da Morningstar.

Um exemplo disso é o M&G (Lux) Global Corporate Bond, um fundo de dívida corporativa global que, como esperado, pode atingir um retorno anualizado nestes três anos de 7,19% (o fundo foi criado em 2018 e, portanto, a história da OEIC M&G Global Corporate Bond USD C Acc.

O fundo investe em obrigações de empresas de primeira linha denominadas em qualquer moeda (mínimo de 80% da exposição total). Em menor grau, também pode assumir posições em títulos emitidos por governos e com uma classificação de crédito inferior.

O fundo realiza uma diversificação adequada, incluindo ativos baseados em fatores macroeconómicos.

Nos últimos 12 meses, o M&G (Lux) Global Corporate Bond conseguiu crescer 3,02%. O seu gráfico de desempenho mostra como ele é capaz de superar o seu índice de referência e a média da sua categoria de fundos.

Fonte: Morningstar

Tudo isso com uma volatilidade anualizada nos últimos três anos (segundo o mesmo modelo simulado) de 7,68%. Que é considerado pela Morningstar como um risco abaixo da média da sua categoria de fundos. Na escala de risco e recompensa, ele tem uma pontuação de 4 em 7.

M&G (Lux) Emerging Markets Bond Fund C EUR Acc

O M&G (Lux) Emerging Markets Bond é mais um dos fundos de obrigações deste gestor com a classificação mais elevada atribuída pela Morningstar (5 estrelas ). Neste caso, é um fundo na categoria emergente de obrigações.

Pelo menos 80% da sua carteira é composta por títulos emitidos por governos, órgãos relacionados ao governo e empresas que têm sede ou fazem a maior parte dos seus negócios em mercados emergentes. Os ativos podem ser denominados em qualquer moeda e podem ter qualquer classificação de crédito.

Com essa estratégia de investimento, o título M&G (Lux) Emerging Markets Bond atingiu uma rentabilidade de 7,23% nos últimos 12 meses.

Também foi criado em 2018, mas é possível fazer uma projeção simulada dos seus retornos tomando como referência o histórico do OEIC M&G Emerging Markets Bond Euro C Acc. Os resultados obtidos são os seguintes:

• Rentabilidade anualizada nos últimos 3 anos: 6,87% (superando a média da sua categoria de fundos em 1,09%).
• Retorno anualizado nos últimos 5 anos: 4,11% (superando a média da sua categoria de fundos em 1,44%).

Como se pode verificar, após a queda sofrida em 2020 com a crise do coronavírus, este fundo conseguiu ultrapassar e superar a média da sua categoria e do seu índice de referência.

Fonte: Morningstar

Quanto ao seu risco, com uma volatilidade anualizada nos últimos 3 anos (com base no mesmo histórico) de 10,35%, está em linha com a média da sua categoria. Tem um perfil de risco e recompensa de 4 em 7.

M&G (Lux) Global Convertibles Fund A EUR Acc

Dentro do leque de fundos de obrigações da M&G, devemos citar uma das estratégias em que a M&G conta com especialistas capazes de atender: dívida conversível.

O M&G (Lux) Global Convertibles Fund pertence à categoria de obrigações convertíveis globais. Ela investe pelo menos 70% dos seus ativos em títulos conversíveis emitidos por empresas em qualquer país (incluindo mercados emergentes), a fim de maximizar os retornos ajustados ao risco.

Os conversíveis possuem uma série de características que permitem que ganhe dos aumentos no preço das ações. Ao mesmo tempo, eles oferecem proteção contra desacelerações do mercado devido ao seu componente de dívida.

A estratégia baseia-se na análise das empresas individualmente, bem como nas características dos seus títulos e das suas ações para integrar na carteira aqueles títulos que, na opinião do gestor, apresentam o melhor binómio rentabilidade / risco.

Nesse sentido, os seus retornos não são desprezíveis, apesar de não ultrapassar a média na sua categoria ou o benchmark Morningstar:

• Rentabilidade nos últimos 12 meses: 13,39%.
• Rentabilidade anualizada nos últimos 3 anos: 7,06%.
• Rentabilidade anualizada nos últimos 5 anos: 3,73%.
• Rentabilidade anualizada nos últimos 10 anos: 6,39%.

Tal como acontece com os fundos de obrigações M&G vistos acima, os retornos de 3, 5 e 10 anos são baseados na história da OEIC M&G Global Convertibles Euro A Acc, uma vez que este fundo foi lançado em 2018.

Podemos observar como a sua evolução se assemelha à média da sua categoria de fundos de investimento. No entanto, o benchmark atribuído pela Morningstar supera as duas curvas de longe.

Fonte: Morningstar

Porém, tendo em vista que o objetivo da M&G (Lux) Global Convertibles é atingir um bom equilíbrio entre rentabilidade e risco, a sua volatilidade anualizada nos últimos 3 anos também está abaixo da média da sua categoria (com 8,89%). Embora em termos globais, o risco deste fundo é semelhante ao desta variável comparativa. Na escala de remuneração e risco, é atribuída pontuação 4 em 7.

Melhores fundos mistos de M&G

Essa modalidade de fundo de investimento corresponde à faixa de Multi – Ativos da M&G. É importante destacar que a gestora desenvolveu um processo próprio de investimento denominado “Episódio” para este tipo de fundo, o qual está aplicado há mais de 20 anos.

M&G (Lux) Conservative Allocation Fund A EUR Inc

Existem diferentes estratégias de gestão para os fundos Multi-Asset da M&G. Em princípio, podemos citar aqueles com crescimento diversificado, que buscam gerar retorno total por meio da alocação dos ativos do portfólio.

O M&G (Lux) Conservative Allocation é um fundo pertencente à categoria EUR – Global defensensive mix e segue a estratégia indicada. Tem como objetivo atingir um retorno médio anual entre 3% e 6% ao longo de qualquer período de três anos (combinando crescimento de capital e renda, por se tratar de um fundo de distribuição).

Para atingir esse objetivo, investe em uma combinação de ativos de todo o mundo, incluindo ações e títulos corporativos e governamentais em todo o seu universo de investimento, por meio de investimento direto ou derivativos financeiros. As alocações líquidas para cada classe de ativos estão dentro dos seguintes intervalos:

• 0% a 100% em ativos de obrigações (incluindo obrigações e títulos garantidos por ativos).
• De 0% a 35% nas ações da empresa.
• Até 20% em outros ativos (incluindo conversíveis, conversíveis contingentes e títulos relacionados a propriedades).

Como se pode ver, as ações ocupam um lugar secundário por se tratar de um fundo misto defensivo. Dessa forma, os seus retornos também devem ser consistentes com o seu espírito conservador. Especificamente, eles são os seguintes:

• Rentabilidade nos últimos 12 meses: 8,02%.
• Rentabilidade anualizada nos últimos 3 anos: 1,58%.
• Rentabilidade anualizada nos últimos 5 anos: 2,13%.

Nota: o retorno anualizado nos últimos 5 anos foi obtido com base no histórico da OEIC M&G Prudent Allocation Euro A Inc, uma vez que este fundo foi criado em janeiro de 2018.

No entanto, desta vez é possível verificar como o crescimento deste fundo está abaixo da média da sua categoria e do seu benchmark atribuído pela Morningstar.

Fonte: Morningstar

No entanto, a sua volatilidade anualizada nos últimos 3 anos é de 9,12%, o que é considerado um risco elevado em relação à sua categoria. Na escala, tem pontuação de 4 em 7. No entanto, este fundo tem uma classificação Morningstar de 3 estrelas.

M&G (Lux) Income Allocation Fund A EUR Acc

Outra estratégia que a M&G segue na gestão dos seus fundos Muti-Active está relacionada com o crescimento da receita e do capital ao longo dos ciclos do mercado (denominado “Receita”). O M&G (Lux) Income Allocation é o fundo de investimento que segue esta abordagem e pertence à categoria de fundos Moderate Mixed EUR – Global.

O fundo procura alcançar rendimentos crescentes ao longo de um período de três anos e um crescimento de capital entre 2 e 4% em média ao ano durante qualquer período da mesma duração.

Para atingir esse objetivo, investe em uma combinação de ativos, podendo utilizar derivativos, com os seguintes intervalos de alocação:

• Entre 40% e 80% em ativos de obrigações (incluindo títulos garantidos por ativos).
• Entre 10% e 50% nas ações da empresa.
• Entre 0% e 20% em outros ativos (incluindo conversíveis e conversíveis contingentes).

Tal como acontece com o fundo misto de M&G discutido acima, ele é administrado de maneira flexível. O seus retornos em diferentes períodos de tempo são os seguintes:

• Rentabilidade nos últimos 12 meses: 15,33%.
• Rentabilidade anualizada nos últimos 3 anos: 5,03%.
• Rentabilidade anualizada nos últimos 5 anos: 4,77%.

Nota: Como acontece com outros fundos de investimento importantes da M&G, o retorno anualizado de 5 anos é calculado com base no histórico de outro fundo. Neste caso, é o OEIC M&G Income Allocation Euro A Acc. Isso porque foi criado em janeiro de 2018 e não tem histórico suficiente.

Também podemos ver como o seu crescimento é positivo e semelhante à média do EUR – categoria de fundos mistos moderados globais. No entanto, está bem abaixo do benchmark atribuído pela Morningstar.

Fonte: Morningstar

Quanto ao seu risco, com uma volatilidade anualizada nos últimos 3 anos de 11,26%, é considerado “acima da média” em relação à sua categoria de fundos. Na escala de risco e remuneração, é atribuído um perfil de 5 em 7. Este fundo também possui uma classificação Morningstar de 3 estrelas.

Conclusões sobre os melhores fundos da M&G

Face ao exposto nas linhas anteriores, podemos concluir que é perceptível a experiência da M&G em termos de obrigações e esta gestora é capaz de colocar no mercado produtos deste tipo da mais alta qualidade (com classificação Morningstar ). de 5 estrelas).

No entanto, alguns dos melhores fundos de investimento de obrigações da M&G têm uma pontuação de risco de 4 de 7, o que é mais adequado para investidores moderados e não puramente conservadores. Em qualquer caso, é este bônus de risco que faz com que esses fundos obtenham esses retornos atraentes.

No que diz respeito aos fundos mistos da M&G, foram discutidos alguns exemplos da flexibilidade de gestão de sua gama de Multi-ativos. O gerente tem uma série de produtos interessantes desse estilo, além dos já vistos (que incluímos devido à sua classificação Morningstar de 3 estrelas). Um exemplo poderia ser o Fundo de Alocação Sustentável M&G (Lux) Euro A Acc (LU1900799617), embora, por enquanto, não seja transferível na Espanha.

Em relação aos fundos de ações, conforme esperado, destacam-se produtos temáticos com forte caráter de melhoria social ou ambiental. Além de possuir uma gama completa de fundos sustentáveis, esse gestor se caracteriza por integrar esses fatores às suas estratégias de gestão. Faz parte do seu estilo e está presente entre os melhores fundos de investimento da M&G.