Quem são os depositários dos fundos de investimento

Entre as figuras que intervêm num fundo de investimento, a da entidade depositária é talvez a que mais passa despercebida. No entanto, o seu trabalho é fundamental para garantir a proteção do dinheiro do investidor.

Quem são os depositários dos fundos?

O depositário é a entidade encarregada de salvaguardar os valores mobiliários e outros ativos que o fundo adquire.

Também se dedica a supervisionar a gestão da Sociedade Gestora, que é quem efetivamente investe o dinheiro dos participantes do fundo.

Na Espanha , bancos , caixas econômicas , cooperativas de crédito , empresas e agências de valores mobiliários , bem como a Confederação Espanhola de Bancos de Poupança, podem atuar como entidades depositárias de um fundo de investimento.

Os demais requisitos para ser uma entidade depositária são:

• Ter uma sede ou filial na Europa.
• Ser autorizado pelos reguladores
• Nenhuma entidade será administradora e depositária do fundo ao mesmo tempo, com exceções.

Além disso, cada fundo pode ter apenas um depositário.

Funções dos depositários de fundos de investimento

As atribuições da entidade depositária do fundo estão claramente definidas no artigo 60.º da Lei das Instituições de Investimento Coletivo. São as seguintes:

• Custódia e administração dos títulos que integram a carteira do fundo, que é a sua principal missão.
• Acompanhar e supervisionar o cumprimento, pelo gestor do fundo, dos limites e coeficientes de investimento previstos no prospecto de investimento.
• Canalize as arrecadações e pagamentos do fundo de investimento. Ou seja, cuidar das subscrições e resgates de ações que a Sociedade Gestora marca.
• Realize as operações de compra e venda de títulos em nome do fundo e receba os juros e dividendos que geram.
• Pague dividendos sobre ações e lucros sobre ações em circulação.
• Elaborar o regulamento do fundo de investimento em conjunto com a Sociedade Gestora.

Estas funções são aquelas que garantem uma real divisão de tarefas dentro do fundo e que existe um controlo adequado do trabalho dos gestores.

Qual é a diferença entre uma entidade gestora e um depositário de um fundo de investimento?

Se ainda tiver dúvidas, a diferença entre os dois é muito simples. O gestor do fundo dedica-se a investir o dinheiro do fundo. É o encarregado de desenhar e executar a estratégia de investimento em tempo e forma.

Por sua vez, a entidade depositária tem uma função mais administrativa e, sobretudo, de controle sobre o gestor.

Por que essa distinção entre administradora e depositária é tão importante? Basicamente porque cria um muro que garante melhor fiscalização da gestão do fundo e aumenta a segurança dos participantes.

É precisamente por esta razão que a mesma entidade não pode atuar simultaneamente como depositária e administradora, salvo exceções . Essa é a forma de evitar práticas abusivas por parte do gestor.

Quanto é que o depositário cobra?

O valor cobrado pela entidade depositária é regulamentado por lei, como o restante das comissões de fundos de investimento.

A comissão de custódia e depósito não pode ultrapassar 0,2% ao ano sobre o patrimônio do fundo, cabendo ao gestor o pagamento.

A figura do depositário de um fundo é fundamental para a proteção do investidor e o bom funcionamento do fundo.