Investimento responsável: rentabilidade e sustentabilidade a longo prazo

Investimento responsável

O interesse no investimento responsável cresceu rapidamente na última década e a incorporação de factores ambientais, sociais e governamentais na análise de investimentos representa uma oportunidade para obter benefícios de maneira sustentável..

À medida que as empresas e os países se concentram na incorporação de fatores de respeito social e ambiental, os portfólios que reconhecem essa tendência secular podem estar mais bem posicionados para superar o mercado e agregar valor no longo prazo. Com uma abordagem ativa e tática, o investimento em ações ou títulos de renda fixa com ISR (socialmente responsável) e ASG (critérios ambientais, sociais de governo corporativo) pode permitir que os investidores obtenham benefícios e protejam os retornos.

Crescente compromisso global com investimento responsável

Princípios para o Investimento Responsável (PRI) é o principal defensor mundial do investimento responsável. Ela exige anualmente que os proprietários de ativos e gerentes de investimento informem anualmente sobre suas atividades de investimento responsáveis por meio da Estrutura de Relatórios do PRI.
Fonte: PRI

Investimento responsável em ações

Investir em renda variável sob critérios ISR requer um alto grau de especialização, uma vez que vários aspectos extra-financeiros das empresas devem ser analisados em profundidade para determinar se eles se comportam de maneira consistente com critérios socialmente responsáveis. Portanto, é aconselhável fazê-lo através de um fundo de investimento com especialistas que tenham acesso a empresas e tenham ferramentas e conhecimentos para avaliar esses critérios ISR. Nesse sentido, a equipe de investimentos do fundo Lazard Equity SRI combina em sua análise filtros financeiros e financeiros extras, pois “investir sob os critérios ISR não significa sacrificar retornos, mas contribui para que as empresas tenham mais visibilidade e sustentabilidade no longo prazo. “, Explica Axel Laroza, gerente-analista e chefe do ISR da Lazard Frères Gestion.

Assim, a seleção de ações do fundo combina a análise financeira da empresa, com forte ênfase na rentabilidade, crescimento e valorização, juntamente com a análise de critérios extra-financeiros relacionados à governança corporativa, recursos humanos, respeito ao meio ambiente, direitos humanos, envolvimento com a comunidade e relacionamento com as partes interessadas (cliente-provedor).

Combinação de critérios financeiros e financeiros extras na formação da carteira

Fonte: Lazard Frères Gestion

“Acreditamos firmemente que o desempenho económico de uma empresa é sustentável se determinados factores extra-financeiros do SRI forem levados em conta, já que a avaliação do capital humano e a prevenção de riscos ambientais aumentam a probabilidade de Rentabilidade duradoura.” que o fundo Lazard Equity SRI, com um beta próximo de 1, acumula um retorno de 65% em 10 anos, em comparação com 42% no Eurostoxx.

Investimento responsável em Obrigações

Os títulos verdes são um importante componente de renda fixa do investimento do ASG, especialmente devido a fatores ambientais e sociais. Esses títulos alinham os investidores com projetos que respeitam o meio ambiente e proporcionam benefícios sociais cruciais. “O ímpeto dos títulos verdes fortaleceu-se à medida que várias instituições e empresas cada vez menos associam aos seus portefólio dos investimentos em combustíveis fósseis. Além disso, acreditamos que os países e as empresas que podem reduzir as emissões de carbono e se adaptar ou mitigar as mudanças climáticas estarão melhor posicionados para prosperar “, disse Yvette Klevan, analista-gestor de fixed income global da Lazard Asset Management.

Por setor, os títulos verdes são particularmente importantes para as indústrias de energia limpa, infraestrutura e transporte, pois permitem que países e empresas obtenham fundos para atingir objectivos ambientais e sociais positivos e sustentáveis. “Acreditamos que a revolução energética terá um efeito significativo no cenário de investimento. Nos últimos anos, o investimento em energia eólica, solar e outras tecnologias de energia renovável cresceu rapidamente, e esperamos que esse impulso continue, particularmente na Europa, China e Índia. Mesmo nos Estados Unidos, a energia renovável é responsável por mais de 15% da geração de energia. Do lado da infra-estrutura, com a política monetária global em grande parte esgotada em muitos países, os títulos verdes poderiam ajudar a financiar os gastos em infraestrutura, fornecendo um estímulo fiscal muito necessário para o crescimento local e global. Além disso, os títulos verdes são uma ótima maneira de participar de tecnologias disruptivas dentro do setor de transporte, de fato, as receitas de alguns desses títulos foram usadas para apoiar o desenvolvimento de baterias de carros e a infraestrutura da estação de carregamento. ”

Essa tendência deve ajudar a sustentar fortes avaliações de títulos verdes, e é por isso que a emissão de títulos verdes tem aumentado constantemente desde 2007, na verdade, espera-se ultrapassar 250 bilhões de dólares em 2018 (de acordo com a Climate Bonds Initiative. ) e, mesmo, o banco sueco SEB prevê que 20% de todas as emissões de obrigações serão “verdes” dentro de alguns anos.

Evolução de emissões de obrigações verdes

Fonte: Barclays Research, Bloomberg (2010 em diante), Citigroup, Climate Bonds Initiative, MSCI ESG Research
Os resultados previstos ou estimados não representam uma promessa ou garantia de resultados futuros e estão sujeitos a alterações.

Na Lazard Frères Gestión e na Lazard Asset Management, as políticas ISR e os critérios ESG estão profundamente enraizados. Cumprindo este compromisso, tanto no fundo de capital de risco da Lazard Equity como em todos os seus fundos com mais de 500 milhões de ações, inclua um filtro ASG na construção da carteira, bem como um relatório mensal sobre a pegada de carbono e a transição energética das empresas em que investem.

Sobre o autor

Henrique Garcia
Analista de Mercados