Máximo drawdown: indicador que indica a queda máxima de um fundo de investimento?

máximo drawdown

Qual é o indicador que indica a queda máxima de um fundo de investimento? O máximo drawdown é a queda máxima que um fundo de investimento atingiu no tempo que decorre desde que um máximo é registado até que seja novamente excedido. O drawdown faz parte de qualquer curva de rendimento do investimento. Deve-se notar que esse indicador influencia os investidores mais conservadores , uma vez que a volatilidade é mais importante para eles.

Portanto, o máximo drawdown mede a perda máxima que um investimento pode ter num determinado horizonte de temporar. No entanto, no futuro, o fundo de investimento pode ou não ter um melhor desempenho. Portanto, o máximo drawdown é outro indicador a ser levado em consideração ao escolher o fundo que melhor se adapta às nossas características pessoais.

Por definição, o máximo drawdown mede a diferença entre o máximo e o mínimo que o fundo registou entre um máximo e o seguinte. Este indicador é geralmente expresso como uma percentagem em relação ao máximo atingido pelo fundo. Meça o risco do nosso sistema de negociação.

“O drawdown não termina até que o ativo líquido atinja um novo máximo.”

Importância do drawdown 

O máximo drawdown pode indicar, entre outras coisas:
  • A possibilidade de atingir um stop loss. Isso pode levar a um grande número de reembolsos.
  • A possibilidade de atingir a “marca de água” antes do final do ano, para que as comissões possam ser cobradas de acordo com os resultados.

Exemplo de Drawdown Máximo

Estamos a investir seguindo as diretrizes de um sistema e chegamos a ganhar 10 mil euros com ele. Estamos actualmente a passar por uma fase difícil e os nossos lucros foram reduzidos para 7.000 euros, pelo que estaremos a sofrer um levantamento de 3.000 euros. O drawdown permanecerá em vigor até que a curva de rendimentos não exceda o lucro máximo anterior, ou seja, até exceder 10.000 euros.

Máximo Drawdown nos Fundos Europeus e Globais de Investimento em Ações

Abaixo, podemos ver a máximo drawdown  dos fundos de investimento em ações europeiass e globais que tiveram um desempenho melhor no último declínio em dezembro de 2014 (caso académico mas com dados reais)

Como podemos ver, o fundo com o maior drawdown é o JB Euroland Value Eur-B  (-20,52%). Deve-se notar que é um dos fundos que tiveram o pior desempenho desde o último pico em dezembro.

Por outro lado, o fundo de investimento com a menor queda é o Schroder Gaia Qep GL AB-IA EurH , com um valor de -2,17%, percentual consideravelmente inferior ao de todos os outros fundos.

Se quiser aprender mais sobre Fundos de Investimento, pode fazer download do nosso manual de gratuitamentemanual fundos

 

Sobre o autor

Henrique Garcia
Analista de Mercados