Mercado japonês, oportunidade de investimento?

O Japão, com um PIB de 4.312.910 M € em 2017 e uma população de 126.748.000 pessoas, é a terceira maior economia do mundo em volume do PIB e é o país mais endividado do mundo, com 235,63% do seu PIB. No entanto, esta dívida não permanece nas mãos dos mercados, mas a maioria está na posse de credores nacionais, de modo que as procuras em termos de juros e prémios não são tão importantes quanto poderiam ser para as economias europeias.

Atualmente, é uma economia com ótimas oportunidades de investimento. A estabilidade política conseguida por Shinzo Abe permitiu-lhe continuar a sua política económica e monetária em conjunto com o BoJ, conhecido como Abenomics. Essas medidas expansivas finalmente alcançaram inflação sustentada após anos de deflação e levaram o país a manter o caminho do crescimento, leve, porém sustentado. Com tudo isso, os lucros das empresas aumentaram, com o seu efeito positivo para o mercado de ações.

Evolução Nikkei 225

Esperemos que, ao longo deste ano de 2018, o Japão consiga manter o crescimento, apesar das tensões internacionais, a um ritmo lento mas constante.

Vendo esta situação e o interesse que o país japonês pode despertar entre os investidores, apresentamos abaixo um top 3 dos fundos de ações japoneses de acordo com o seu rendimento anual de 5 anos.

Schroder ISF Japanese Opportunities

O seu objetivo é fornecer crescimento de capital através do investimento em ações japonesas. As sua carteira é composta em partes iguais praticamente por empresas, gigantes de grande, médio e pequeno porte, destacando-se este último com 30,87% da carteira, enquanto o restante das categorias gira em torno de 20%. Investe principalmente em empresas de consumo cíclico e industrial, denominador comum nos três fundos. Apesar disso, as suas duas principais posições e as únicas que representam mais de 4% da carteira estão em empresas do setor financeiro, sendo a ORIX Corp e a Sumitomo Mitsui Financial Corp com 4,08 e 4,07, respectivamente. Com um índice de Sharpe de 0,61 e um alfa de 3 anos de 0,65, o fundo alcança desempenho superior tanto para o seu benchmark quanto para a sua categoria.

Fonte: Morningstar

Fidelity Funds Japan Smaller Companies

Este fundo visa alcançar o máximo crescimento de capital investindo em pequenas empresas de capitalização japonesas. Poderá investir em todos os mercados de ações do Japão, incluindo os mercados de balcão. Deve-se ter em mente que o investimento neste tipo de empresas de capitalização menores não está livre de volatilidade no curto prazo, por isso é necessário saber esperar ao investir neste tipo de veículo. As suas principais posições, com 37,85% estão no setor industrial, dos quais, destacam-se como os principais da carteira Makita Corp e MISUMI Group. No caso da Makita Corp, é uma empresa com mais de 100 anos de história especializada na fabricação de ferramentas eletro-portáteis. O seu objetivo é ser líder na distribuição deste tipo de ferramentas, minimizando o impacto ambiental. Finalmente, esse fundo oferece um índice de Sharpe de 0,75 e um alfa de 3 anos de 3,58.

Dados financeiros da Makita Corp. 

Fonte: 4traders – Thomson Reuters

Edmond de Rothschild Japan R

O objetivo deste fundo é superar o desempenho do seu índice de referência, o Topix da Bolsa de Valores de Tóquio. Para este efeito, o efeito de reinvestimento dos dividendos não será considerado. Desse fundo, vale ressaltar que a maior parte da sua carteira está em empresas com capitalização média, com 46,47%. Entre as suas principais posições, nesta ocasião, gostaríamos de destacar a BANDAI NAMCO Holdings, com 1,88% da sua carteita. É uma empresa de desenvolvimento e publicação de videogames. É um setor com grande potencial, em 2016 este setor cresceu 8,5% globalmente. Com a implementação de novas tecnologias em todo o mundo, os potenciais consumidores estão a crescer. Se olharmos para o gráfico de preços da BANDAI NAMCO, podemos ver que, desde a crise, o seu crescimento não só tem sido sustentado, mas tem aumentado cada vez mais. Este fundo é capaz de oferecer um índice de Sharpe de 0,92 e um alfa de 3 anos de 4,92.

Cotação da BANDAI NAMCO Holdings Inc.

 

Sobre o autor

Juan Diego Quilez
Gestor do Rankia Portugal

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