O que é a ESMA? Alterações regulatórias e efeitos no mercado Forex

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ESMA introduziu alterações nas regulamentações europeias que afetam diretamente o mercado cambial (forex) e, especificamente, dois produtos, opções binárias e CFDs , reduzindo drasticamente os seus níveis de alavancagem .

O que é a ESMA?

Este novo regulamento europeu foi criado a partir da instituição da União Europeia conhecida como ESMA ,o acrónimo da Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados. Digamos que é a CMVM da Europa.

O principal objectivo desta instituição é para garantir a integridade, funcionalidade e transparência dos mercados de valores mobiliários, assim como para oferecer as melhores garantias e proteções aos investidores.

Quais foram as mudanças introduzidas no novo regulamento?

As novas alterações que foram introduzidas no primeiro semestre afetam principalmente o mercado forex. Como sabemos, o mercado Forex é um OTC (Over The Counter) fora da regulação do mercado e tem grande importância porque é o mercado que mais transações diárias tem e ESMA ter esse conhecimento queria para proteger os investidores minoritários.

As novas alterações mais importantes ao novo regulamento que a ESMA publicou são:

A primeira mudança que já entrou em vigor em 1º de julho é a proibição de opções binárias para investidores de retalho. Esta é uma mudança que foi visto chegando por causa do grande número de investidores que tinham perdido todo o seu capital em desse ativo, por isso é uma mudança totalmente aceitável.

Por outro lado, as medidas que afetam outro tipo de produto são os CFDs , que são contratos por diferenças. De acordo com o regulamento relativo aos mercados financeiros, as novas medidas são:

  • Limites de alavancagem na abertura de uma posição de 30: 1 a 2: 1, que variam de acordo com a volatilidade do subjacente:

    • 30: 1 para os principais pares de moedas

    • 20: 1 para pares de moedas não principais, ouro e índices principais

    • 10: 1 para outras mercadorias além do ouro e índices menos importantes

    • 5: 1 para ações individuais e outros valores de referência

    • 2: 1 para cripto moedas

  • Nova regra de encerramento por margem na conta : A Corretora deve fechar a posição do cliente em um ou mais CFDs que tenha aberto se a sua margem de garantia tornar-se 50% ou menor.

  • Proteção do saldo negativo por conta . Com essa nova medida, nenhum cliente poderá perder mais dinheiro do que entrou na conta.

  • Restrição de incentivos para operar com CFD’s . Limitar a publicidade de CFDs atraentes que as corretoras fazem para atrair novos clientes.

Quais são as consequências que eles têm para os investidores e para os brokers de forex?

Por um lado, as novas medidas que colocamos aqui afetam os investidores e, mais diretamente, os pequenos investidores. Essas medidas podem ser vistas como limitações, mas também há algumas vantagens para os investidores.

A decisão de tomar esta medida de regulamentação sobre os CFD’s e fazê-lo com esta escala de 30: 1 a 2: 1, não é coincidência que os “Majors” são permitidos mais do que o “Cripto”. Isso é feito conscientemente e para a máxima segurança dos pequenos investidores, porque apesar de fazermos bem os cálculos para nossas operações, recentemente algumas das instituições reguladoras mais importantes dos mercados, como a portuguesa CMVM ou a britânica FCA, publicaram que % dos investidores perdem dinheiro com CFDs.

Com a nova lei de encerramento por margem na conta ou também conhecida em inglês como “Margin Call” prejudica diretamente os pequenos investidores, pois realizar uma operação das mesmas quantias que está a fazer agora, a partir da aplicação dos regulamentos. O investidor precisará de um investimento de 1000 euros para ter na conta até 500 euros de margem para não fechar a operação, reduzindo em muito as possibilidades de manobra.

Por outro lado, em relação aos corretores de forex , o outro lado da moeda mais afetada por este novo regulamento , tem duas opções que são basicamente limitadas ao seguinte:

  • Adaptar-se ao novo regulamento e, embora os serviços que oferecem para continuar operando na Europa são limitados em grande medida.
  • A outra possibilidade é renunciar ao mercado europeu e continuar a oferecer os mesmos serviços que antes com as suas grandes margens de alavancagem e ficar de fora do novo regulamento.

Em conclusão, entendemos que , como instituição europeia, a ESMA vai querer ter sempre a garantia e a segurança dos investidores na sua comunidade e, se assim o desejarem, aplicando este novo regulamento, as bolsas de valores que eles não querem ver-se fora deste quadro normativo e que podem ser marcados como inseguros ou de qualquer outra forma serão adicionados para se adaptarem a estas novas medidas.

No entanto, os corretores de forex com regulamentos “mais leves” preferirão continuar operar fora da Europa, como na América Latina, na Austrália e em outros lugares onde esses regulamentos mais restritivos não os afetam. Portanto, devemos também ser informados de que tipo de corretora ou corretora estamos a depositar o nosso dinheiro para fazer nossos investimentos e se as suas práticas são de boa ética.

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Sobre o autor

Henrique Garcia
Analista de Mercados