O que são os CFDs?

Imaginemos que quiséssemos investir numa ação. Ao nosso broker mandar-lhe-íamos a ordem de que nos comprasse a ação “x” a um preço “y”. A única diferença entre os CFD e a contratação normal é que com os CFD não precisamos de adquirir os títulos, mas sim, comprar um CFD. Se valorizar receberemos o diferencial ganho, e se descer teremos que o pagar. Não é necessário possuir fisicamente as ações para poder obter na nossa conta o efeito do seu movimento no mercado.

Portanto, um CFD é um contrato entre duas partes para trocar a diferença entre o preço de compra e o de venda de ações ou outros produtos (matérias primas, moedas, índices).

Os CFDs não requerem o desembolso íntegro do nominal da operação, funcionam mediante um simples sistema de garantias, que nos permite abrir mais possibilidades na nossa operativa bolsista, sobretudo para o trading intra-diario.

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Um pouco de história sobre CFDs

Os CFDs foram criados, há alguns anos, pelos Hedge Funds para ter acesso à negociação de operações com muita alavancagem.

Trata-se de um produto que permitiu ao pequeno investidor ter acesso mais tarde. No entanto, no Reino Unido, onde a distribuição ao cliente particular começou à 4-5 anos, a sua popularidade hoje é inquestionável.

Estes dados referem-se à Bolsa de Valores de Londres:

  1. A contratação de CFDs cresceu 57% ao ano nos últimos anos.
  2. 35% da atual contratação total da Bolsa de Valores de Londres tem origem em contratos CFD, sendo o pequeno investidor representa 20% dos CFDs transacionados.

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Como funcionam os CFDs?

O emissor dos CFDs (ou seja, o intermediário financeiro) paga  à Bolsa o valor total da compra das ações e, no mesmo momento em que a compra é feita, emite um contrato de CFD em favor do investidor. Com isso, está convertendo o movimento do stock em liquidações diárias para diferenças na sua conta.

Se o investidor não vender o seu CFD no final da sessão, o intermediário financeiro aplicará uma taxa de juro que é normalmente (Euribor + um diferencial) / 365. Uma vez que o intermediário é aquele que realmente possui as ações, é um dinheiro que tem imobilizado e não pode obter qualquer retorno, por isso, para cada dia que o investidor não vender seu CFD, esses juros serão aplicados.

Existem dois tipos de CFD:

  1. CFD com comissão fixada pelo emissor. O emissor define a o preço de preço para compra e venda e o cliente deve aceitá-lo se quiser abrir uma posição. Não há profundidade de mercado, apenas um preço de compra e um preço de procura com um diferencial entre os dois sempre superiores ao da Bolsa de Valores. O emissor obtém seu benefício do diferencial entre o preço da comissão e o preço real da troca com o qual pode ser coberto instantaneamente. O investidor paga mais do que no mercado de ações se quiser comprar, e recebe menos se quiser vender. Na maioria dos casos, os corretores que oferecem este tipo de CFDs dão uma mensagem enganosa dizendo que eles não cobram comissões. É verdade, mas porque eles se beneficiam com os preços de execução.
  2. CFD com acesso direto ao mercado (transparente). Uma operação deste tipo provoca uma operação real na Bolsa e a profundidade do mercado que é usada para contratar, é a mesma para a negociação de ações, a carteira de pedidos de bolsa de valores. O investidor pode ver suas ordens e execuções no ticker do Exchange. Ao entrar em uma ordem de CFD, ela irá diretamente para o mercado em nome do emissor, o que converte a operação em liquidações para diferenças.
Se quiser aprender mais sobre CFDs, pode fazer download do nosso manual de CFDs gratuitamente

 

Sobre o autor

Juan Diego Quilez
Gestor do Rankia Portugal