O uso de ETFs na gestão ativa

ETFs na gestão ativa

Patricia Mata, diretora da imdi funds

  • Os ETFs estão tendo um uso cada vez mais predominante na gestão ativa
  • É fundamental confiar na capacidade da equipa de gestão, mas os custos também devem ser monitorados
  • ETFs estão a aumentar a concorrência e a pressionar as comissões

O aumento no peso relativo dos ETFs em carteiras de fundos ativamente gerenciados está contribuindo para o aumento da concorrência, especialmente em termos de comissões.

Quando nos referimos aos ETFs falamos de gestão passiva, porque esses veículos de investimento replicam o comportamento de um determinado ativo (um índice, um setor, uma cesta de matérias-primas, etc.) de maneira rigorosa e, portanto, renunciam à possibilidade para vencê-lo. Pelo contrário, a gestão ativa, realizada por um gestor ou uma equipe de gestores, conta com a expertise de profissionais para encontrar os ativos com os quais formar uma carteira de investimentos que excede o índice ou mercados de referência, e seja em termos de rentabilidade ou risco-retorno.

Ambas as formas de investimento têm seus prós e contras, mas eles podem apertar as mãos para o benefício do investidor privado, como? Incluindo os ETFs como mais um ativo de investimento em carteiras de fundos com gestão ativa. Esta solução, baseada em, por exemplo, fundos “core-satellite” – formados por um núcleo (core) composto por produtos indexados passivos e um segmento composto por investimentos mais ativos (satélite) – combina as vantagens em termos de redução de custos. do investimento em produtos passivos, com o valor que a gestão ativa proporciona em termos de excesso de rentabilidade e melhoria do binómio rentabilidade-risco. Isso é muito importante porque, ao escolher um fundo de investimento, é essencial confiar na capacidade da equipa de gestão, mas os custos também devem ser monitorados.

Graças a essas vantagens, observamos que os ETFs e outros veículos de investimento passivos estão tendo um uso especialmente significativo e cada vez mais importante no gestão ativa. Esta é uma boa notícia para os investidores privados, pois eles estão ajudando a aumentar a concorrência, empurrando para baixo as comissões e trazendo o trabalho dos gerentes que realmente agregam valor.

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