Procedimentos para ser cotada na bolsa: Ops, Opv e Listing

Existem procedimentos diferentes para uma empresa começar a ser cotada na bolsa . Veremos as diferenças entre uma Oferta Pública de Venda (OPV), uma Oferta Pública de Subscrição (OPS) e uma saída através do procedimento de “Listing”

Oferta Pública de Venda (OPV)

Numa oferta de venda pública (ou IPO em ingês – Initial Public Offering), todos os tipos de ativos financeiros podem ser emitidos, tais como ações, títulos, obrigações, ou seja, todos os ativos que podem ser negociados no mercado secundário, seja divida ou capital próprio.

No caso das ações, é um processo pelo qual novos sócios são admitidos na empresa, neste caso, nenhuma nova ação é emitida mas sim as ações colocadas à venda são as dos acionistas anteriores para este processo, isto é, os atuais acionistas. O capital social não muda, só muda de mãos.

Uma OPV pode ocorrer tanto em empresas que não são cotadas, como geralmente sabemos, ou em empresas que já estão cotadas. No primeiro caso, a empresa decide abrir o capital e, para isso, os acionistas fazem parte dos títulos existentes disponíveis ao público. No caso de uma empresa que já esteja listada, uma oferta pública inicial ocorre quando os acionistas maioritários decidem vender as ações. Se essas ações não forem admitidas à negociação, a sua admissão à negociação será solicitada para o lançamento posterior da OPV.

Procedimento para iniciar um OPV

Quando uma empresa decide a oferecer as suas ações ao público, você deve publicar um prospecto , uma vez que as acções foram admitidas à negociação. Se esta é a primeira vez que ele vai negociação, eles são admitidos à negociação de um certo número de ações, se mais tarde você decidir para tomar novas negociação ação vai ter que refazer uma OPV, o capital ou o procedimento jurídico relevante.

Informação necessário para a OPV

  • Dados fiscais e análise da empresa
  • Objetivos políticos da administração e acionistas
  • Análise de fatores externos que podem afetar a empresa ou o setor
  • Seleção de assessores / intermediários adequados
  • Preparação e cumprimento de todos os requisitos legais anteriores

Razões pelas quais uma OPV pode ser feita

  • Uma empresa quer ir a público e precisa cumprir o requisito de “distribuição suficiente”
  • Desejo de um acionista significativo para dispor de um pacote de acionistas
  • Colocação entre o público das ações em tesouraria detidas pela empresa.

Oferta Pública de Subscrição (OPS)

Numa Oferta Pública de Subscrição, a empresa oferece ações de nova emissão, produto de um aumento de capital. O objetivo principal é levantar fundos para financiar projetos de negócios. O procedimento é semelhante ao da OPV, exceto que, nesse caso, novas ações são emitidas. 

Isso aumenta o capital social da empresa, primeiro a OPS é formada e, então, essas novas ações são colocadas à venda para que novos acionistas possam entrar, então a empresa é listada na bolsa de valores como se fosse uma oferta pública inicial.

Listing

Através do sistema de ” listagem ” , a empresa pode solicitar acesso diretamente à negociação sem a necessidade de lançar uma oferta de venda pública . Este procedimento também deve ser aprovado pela CMVM. Através deste método, a empresa não coloca as suas ações entre os novos investidores, mas dá a possibilidade aos seus acionistas de que os seus títulos podem ser negociados em um mercado organizado. Além disso, não há preço de referência, o preço será formado de acordo com as ordens de compra e venda recebidas durante o período de ajuste como um dia normal de negociação.

Este processo visa impedir que alguns acionistas acedam ao capital da empresa com intenções hostis.

 

Sobre o autor

Henrique Garcia
Analista de Mercados