8 gráficos que explicam a recuperação dos mercados emergentes

Guerras comerciais? Dólar fortalecido? O fim do grande programa de estímulos da China? Aumentos nas Taxas de Juro nos Estados Unidos? Os mercados emergentes enfrentam um futuro incerto, no entanto não deixaram de ganhar terreno.

Continuando, apresentaremos oito gráficos que ilustram o contra-ataque destes mercados e os fatores que poderiam ajudar as ações do mundo desenvolvido a gerar receitas sustentadas.

1- Os mercados emergentes lideram o rally global

Recorda-se de quão mau foi o inicio de 2016 para os mercados globais? Grande parte deveu-se a A desvalorização do yuan e do abrandamento da economia chinesa. Após uma onda febril de vendas que durou várias semanas, os mercados emergentes lideraram este contra-ataque económico e superaram com um vasto crescimento nos ditos, mercados desenvolvidos. Brasil e a Russia foram os maiores beneficiários do interesse renovado nos mercados emergentes.

Quais terão sido os motores deste ” rally global “? Um deles foi o programa de estimulo sustentado na China, que apontou o preço das matérias primas dando assim impulso à economia do gigante asiático. Assim, e pela mesma altura, o sector tecnológico mostra também todo o seu crescimento sustentado.

2- Os produtores das matérias primas

Alguns dos maiores ganhos, trouxeram empresas tecnológicas asiáticas, produtores de matérias primas e bancos.

A este respeito vale a pena destacar o sector de Internet Chinês, que tem um papel chave em torno do país, transformando-o numa economia baseada em serviços.O ano passado, Tencent e Alibaba expulsaram as empresas estatais chinesas, com maior valor de mercado, refletindo dessa forma o seu enormíssimo impacto do comércio móvel na segunda maior economia do mundo. Ambos os grupos fornecem uma gama de serviços, nas suas respetivas plataformas.

“A nossa análise sugere que os grupos de internet chineses são tão inovadores como os seus homólogos americanos, embora evoluam e cresçam de formas diferentes” comenta Winnie Kwan, gestora da Capital Group: ” Por exemplo, as companhias chinesas, têm efetuado grandes avanços nas áreas de pagamentos. Na verdade, eu acho que nos encontramos num momento interessante, uma altura, em que a China pode ultrapassar os USA em termos de infraestrutura para pagamentos via-telemóvel” .

3- Qual será o próximo passo? Um maior crescimento dos lucros

O lucro das empresas encontra-se a aumentar. No passado, isso resultou em contribuições positivas e dividendos.

As empresas dos mercados emergentes preparam-se para gerar o seu maior crescimento anual em lucros desde 2010. Num todo, estima-se que os lucros cresceram cerca de 17% em 2017. Liderada pelo sector tecnológico e industrial, prevê-se que ambos ainda subam mais de 30% com base nas estimativas de consenso elaboradas por Factset. Automação industrial é um tema de investimento que nos interessa”, diz Kent Chan, especialista em investimentos na Capital Group ” Vemos custos laborais em crescendo, não apenas nas economias ditas desenvolvidas, como também na China.

A automatização será uma tendência a largo prazo que incidirá com estas questões de custo.

 

4- Os países BRIC, voltam à carga

Qual a saúde financeira dos países BRIC que impulsionaram o aumento da ultima década?

Cada um enfrenta os seus próprios obstáculos, fazendo da força de cada um, discutível. O  Brasil enfrenta uma grave crise politica; crise essa que ocorreu exatamente quando o país dava sinais de recuperação após a pior recessão desde 1930.  Não obstante tais factos, a sua economia, oferece oportunidades e acreditamos que devem manter-se inatas mesmo com o panorama politico atual. Os preços das matérias primas estão estáveis enquanto que os dados económicos da China surpreendem positivamente no sentido ascendente.

Na Rússia prevê-se que a economia torne a crescer este ano, mas o principal produtor de petróleo do mundo permanece sob sanções comercias e internacionais e está sob escrutínio devido as relações existentes com a administração Trump.

No entanto a expectativa de que as empresas sediadas no Brasil, Rússia, India e China experimentem um crescimento em lucros relativamente estável durante o ano de 2018, após um período irregular que cobre os últimos 6 anos.

 

5- Descontos na Secção de Emergentes

Apesar de não estarem a ser listados, os mercados emergentes apresentam valorizações atrativas, inclusivamente em termos históricos. O MSCI Emerging Markets Index Markets Investable comércios em um PER de 12,2 vezes a previsão de lucro para os próximos 12 meses. O índice MSCI World ex EUA tem um PER projetada de 14,9, e o MSCI EUA 18.

Parece claro que nenhum país ou empresa emergente é uma “pechincha” , o comprador deve ter cuidado e adotar uma abordagem seletiva. Capital Group, o nosso trabalho analítico sugere uma concentração nas empresas bem situadas para que se beneficie dos níveis crescentes de penetração da internet e riqueza em países em vias de desenvolvimento, como por exemplo as companhias tecnológicas asiáticas, bancos indianos, e empresas de bens de consumo ativas no universo emergente.

 

6- Espaço para correr

Quão forte foi a recuperação?

O rally nos mercados emergentes poderia não ter chegado ao seu fim, como vários países neste universo estão longe de ter os máximos alcançados nos últimos cinco anos. O Brasil, negoceia a 43% abaixo do pico alcançado em março de 2012, enquanto que a Rússia faz 33% abaixo do máximo registado nesse mesmo mês. As ações Chinesas foram registadas com um máximo em Abril de 2015 e atualmente negoceiam em 12%  abaixo desse nível.

7- Loucos por metais

Passemos agora para as matérias primas que são consideradas indicadores principais de crescimento global.

O minério de ferro, o cobre, e o alumínio já protagonizaram subidas, desde 2016 embora tenham recentemente sofrido uma queda.

O programa de estímulo considerável implementado pela China tem sido um dos principais motores no aumento das matérias-primas, mas que fatores devem continuar a sustentar os preços? Foram identificados dois: o aumento da inflação nos EUA, Ásia e Europa e a possibilidade de que os EUA e outros governos também lançarem programas significativos e gastos em infraestruturas. Isto poderia favorecer os países ricos em matérias-primas assim como os preços dos produtores da indústria metalúrgica, como a Vale do Brasil e Rio Tinto multinacional britânica.

8- boom da tecnologia em mercados emergentes

Nos mercados emergentes também produziu uma “mudança tectônica” nas mãos dos setores de tecnologia.

As maiores empresas por valor de mercado tornaram-se empresas de tecnologia e consumo de informações relacionadas, que têm deslocado indústrias estatais gigantes de energia, materiais e serviços de telecomunicações.

As tendências de consumo no futuro poderão ver-se impulsionadas por parte dos mercados emergentes: A maioria dos 2.000 milhões de milénios a nível mundial (pessoas nascidas entre 1980 e 2000) vivem nestes países.

” Prevê-se que 1.000 milhões de pessoas se irão juntar as classes medias e altas nos países em vias de desenvolvimento nos próximos 10 anos ” afirma Noriko Chen, gestora da Capital Group.

“Estas economias emergentes são responsáveis ​​por quase metade do consumo total mundial. Na minha opinião, isso terá um impacto transformador sobre a economia mundial “, acrescenta.

 

0

Sobre o autor

Rankia

Responder a este tópico

O seu endereço de email não será publicado. Campos obrigatórios marcados com *