Como saber se uma empresa é “value”: value investing

Filipe Silva

29 Janeiro 2019

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ÍNDICE

Pesquisar empresas “value”: value investing

Fatores a considerar ao selecionar ativos

Fatores qualitativos de value investing

Antes de mais nada, lembre-se:

O value investing é uma estratégia de investimento a longo prazo baseada em análise fundamental, cujo objetivo principal é para encontrar o valor nas empresas.

Pesquisar empresas “value”: value investing

Empresas ‘”value” são caracterizadas pelo os seus preços de mercado serem menor do que o valor intrínseco, como bem como membros num sector pouco atraente para que o nível de vendas e lucros crescer a um ritmo mais lento taxa do que a taxa global do mercado. Benjamin Graham foi um dos primeiros a aplicar o “investimento em valor” aplicação do conceito de margem de segurança (a margem de segurança é que o preço de mercado for suficientemente inferior ao valor intrínseco).

Esses investidores geralmente procuram “pechinchas”, porque compram ações baratas mesmo quando outras são pessimistas (um exemplo claro é Benjamin Graham). Graham queria antes de investir, que um grau tivesse um coeficiente de PER inferior a 40% da média do PER dos últimos cinco anos, uma contribuição inferior a dois terços do valor contabilística e um ativo circulante maior que o dobro do valor do passivo circulante.

Fatores a considerar ao selecionar ativos

Eles também devem examinar os rácios de endividamento, o fluxo de caixa e ter uma alta classificação do risco de insolvência. Essas empresas geralmente retornam uma percentagem dos seus lucros diretamente aos acionistas, em vez de voltar a investir na empresa.

Esses títulos são geralmente menos voláteis do que ações de crescimento e tem um beta menor que 1. Elas geralmente têm menos risco de cair, mas também menos potencial de crescimento em mercados ascendentes em relação aos rácios de referência.

Aqui estão algumas razões pelas quais uma empresa se torna um “value”:

Ela está localizada num setor onde não tem o favor do público.
Analistas têm perspectivas baixas da empresa
O preço das suas ações estão em níveis baixos
O preço de mercado é menor que o valor intrínseco

Em termos de capitalização, o investidor deve procurar ações de empresas com grande capitalização. Isso facilitará sua sobrevivência se eles estiverem num setor que teve que viver tempos difíceis. Eles geralmente têm estruturas financeiras fortes e podem obter financiamento mais facilmente do que empresas de pequena capitalização, ou seja, permite que sobrevivam melhor às guerras de preços. A principal razão pela qual um investidor busca valor é que os ativos nos quais ele investiu são baratos e merecem ser.

Fatores qualitativos de value investing

Os principais fatores qualitativos a serem considerados são:

O que é que faz um certo ativo valer a pena investir?
Qual o catalisador que transformará a empresa e/ou o setor fará com que o valor aumente no preço?

Pode ser que um ativo caia repentinamente sem alterar os seus lucros ou o valor contabilístico, simplesmente pela ação no mercado, de modo que a empresa possa se mover para integrar a categoria de valor. Uma vez obtida a lista de empresas, o investidor deve estar atualizado com novas notícias relacionadas à empresa que possam impulsionar o desempenho de suas ações.

Antes de mais nada, lembre-se:

Os investidores em busca de valor prestam muita atenção ao componente de preço de um ativo.
As ações de empresas com grande capitalização de mercado são as preferíveis.
Os investidores devem tentar descobrir porque é considerado que os ativos de uma empresa são valiosos.

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