ETFs de renda fixa no caminho para chegar a US $ 1,5 trilhões até 2022

     1.Que (pouca) diferença faz um ano

Um crescimento notável e estável nas taxas acima da tendência é favorecer a volatilidade moderada do mercado, impulsionando o apetite dos investidores em ativos de risco. No terceiro trimestre, os investidores preferiram ativos do USD, principalmente empresas de grau de investimento, tesouraria e exposições de renda fixa e multi-sectoriais. O alto rendimento dos EUA também esteve de volta à demanda [4,9 bilhões]. 

     2.Os fluxos de Dívida do Mercado Emergente (EMD) aumentam após a desaceleração do verão

A EMD tem sido um forte motor de fluxos de ETF em títulos este ano [$ 16 bilhões de YTD], impulsionada pela busca de rendimento. As exposições de câmbio locais são fortes e continuaram a reunir entradas em proporções aproximadamente iguais no terceiro trimestre. Os investidores europeus  impulsionaram a demanda por exposições de moeda forte, enquanto os fundos da moeda local atraíam os investidores norte-americanos e europeus – uma mudança notável do início do ano em que os investidores norte-americanos altamente favoreceram a forte exposição ao cambio.

    3. Avisos da Coreia do Norte: Não se esqueça de diversificar!

A breve venda de agosto, impulsionada por preocupações de risco macro em torno da Coreia do Norte, foi um aviso útil para alguns investidores prestarem atenção às taxas de exposição nas suas carteiras. Embora tenhamos entradas significativas em ETFs com tesouraria [US $ 6,5 bilhões], a inflação nos EUA será fundamental para a política e as perspetivas do mercado. Preferimos TIPS sobre os tesouros nominais, dado os desafios que uma expansão económica sustentada representa para os tesouros, e as avaliações parecem mais favoráveis ​​em meio a impressões de inflação mais fracas.

 

Neste ambiente onde ser ágil e flexível é primordial, porquê investir em renda fixa usando produtos passivos como ETFs?

Muitos investidores subestimam a variedade de ETFs de mercado – a iShares possui mais de 150 títulos de ETFs globalmente, o que permite que os investidores expressem visões precisas sobre setores específicos de renda fixa e complementem a seleção de segurança tradicional.

As decisões do investidor não são binárias entre estratégias e produtos de índice – mais, a maioria dos investidores detêm uma carteira combinada de ETFs, fundos de índices e estratégias ativas nas quais têm convicções. Os investidores segmentam os resultados desejados e seus níveis de risco alocando-se de acordo com estes produtos.

Muitos gestores ativos usam ETFs como uma ferramenta para ajustar alocações de forma rápida e eficiente, sem ter que vender ou criar títulos individuais.

Dos gestores de riqueza: como posso usar ETFs para reduzir o arranjo em dinheiro e diversificar o meu portfólio?

Muitos clientes usam ETFs como uma forma de se manterem fora da caixa , pois procuram gerar fluxos num ambiente de baixas taxas de juro.

Cada vez mais os benefícios da diversificação e flexibilidade dos ETFs são reconhecidos pelos gestores de riqueza em relação à construção de carteiras de títulos individuais, onde o limite mínimo de lote e desafios de liquidez podem ser limitativos. Os ETFs de obrigações fornecem escala e eficiência operacional para os gestores  de riqueza.

Investidores institucionais: como posso usar ETFs de forma a fazer com que o meu portfólio trabalhe mais ?

Empréstimos da ETF: investidores de longo prazo em ETFs procuram cada vez mais emprestar os seus ETFs para obterem renda extra na sua participação, e assim diminuir ainda mais o custo total de propriedade ETF.

Hedging: o crescimento no mercado de crédito também está disponível para o mercado de contabilidade. Os ETFs como instrumentos de hedge geram crescimento em opções de ETFs, um mercado bem estabelecido nos EUA, mas ainda bastante novo na Europa.

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Sobre o autor

Filipe Silva

Conteúdo – Rankia Portugal

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