Gestão ativa e passiva, qual é melhor?

Gestão ativa e passiva

Gestão ativa e passiva, qual é melhor? M&G transmite a sua visão sobre o eterno debate entre gestão ativa e passiva, comentando as principais características de ambas as estratégias de investimento. Finalmente discutem o seu próprio posicionamento, e os motivos por que diferem uma da outra.

Para muitos investidores, os fundos podem fornecer uma maneira eficaz de diversificar os seus investimentos, reunindo uma gama de ativos individuais num único produto.  

Há fundos de todos os tipos e tamanhos, que prosseguem objetivos diferentes através de diferentes abordagens. Neste último aspeto, ele deve fazer uma distinção fundamental entre duas abordagens gerais para financiar a gestão: investimento ativo e passiva.

É importante compreender as diferenças entre estas filosofias de investimento, que até certo ponto podem ser considerados como polos opostos. Neste artigo são apresentadas as principais diferenças, e as vantagens e desvantagens de cada um.

Gestão Ativa

Os fundos geridos ativamente ficam a cargo de profissionais expert que tomam decisões de investimento em nome do investidor

Cada fundo ativo tem o seu próprio objetivo de investimento específico, como por exemplo superar a rentabilidade média sobre um mercado de ações ou pagar níveis crescentes de renda aos seus investidores. Esta deve encaixar exatamente com o que você quer ou precisa do seu investimento, e, especialmente, a sua atitude em relação ao risco.

Em linha com o objetivo do fundo, os gestores investem numa gama de ativos-Ações individuais de empresas ou títulos soberanos, por exemplo, que coletivamente constituem ativos do fundo, e que o investidor individual pode cessar num único investimento.

Os gestores de ativos acreditam que é possível gerar rentabilidades superiores às do mercado em geral, através dos processos de análise e de investimentos cuja eficácia é comprovada. Ao invés de seguir “o rebanho” gestores de ativos tentar tomar decisões melhores do que a média, e por sua vez, gerar melhores retornos do que a média para quem investir no seu fundo.

Os gestores cobram para que invista o seu dinheiro. Se os seus investimentos são bem-sucedidos, os retornos gerados devem ser capazes de ultrapassar os custos de investimento.

Gestão Passiva

Ao contrário de fundos ativos, fundos de gestão passiva tratam de reproduzir o desempenho de um determinado índice de mercado.

Portanto, a composição de um fundo passivo acompanhará de perto os ativos como indicador de referência. Por exemplo, um fundo passivo de ações de empresas globais poderia investir em empresas que integram o índice MSCI World de uma forma que reflete o tamanho -valor que a mesma possui dentro do indicador.

Pela sua natureza, um fundo passivo devia subir e baixar em linha com o indicie de mercado que tenta imitar. Embora isso reduza o risco do seu investimento também significa que não superará o mercado de forma significativa e esta é uma das diferenças relativamente a um fundo que seja gerido de forma ativa.

Os fundos negociados em bolsa / quotizados ( ETF ), que reproduzem um indicie de referencia determinado mas são negociados, como uma ação ao longo do dia, são uma modalidade popular de investimento passivo.

Os encargos de fundos passivos tendem a ser menores ( por vezes de forma significativa )do que os seus homólogos ativos, devido ao facto de haver menos ” valor acrescentado ” por parte do seu provedor em forma de conhecimento, experiencia ou analise na hora de selecionar os seus ativos individuais.

A nossa crença

Na M&G somos apaixonados pelo investimento ativo, e ao longo de mais de 85 anos, temos construído uma solida reputação de integridade, pensamento original e inovação quando se trata de investir. Acreditamos firmemente nos benefícios da gestão ativa, mas também reconhecemos que alguns investidores preferem gestão passiva com custos menores.

Na nossa opinião, as duas estratégias ativas e passivas podem ter um papel a desempenhar se uma carteira for bem equilibrada.

Enquanto o valor de fundos de índice sobe e desce em linha com o mercado, um bom gestor de ativos é capaz de aproveitar as oportunidades capazes de gerar retornos mesmo em mercados em queda.

Os investidores em gestão ativa também podem desempenhar o seu trabalho através da gestão de investimentos responsável. Na M&G acreditamos que parte do nosso trabalho como investidores responsáveis é o de considerar todos os fatores capazes de afectar significativamente os resultados de investimento a longo prazo– incluindo o de gestão ambiental, social, e de governo corporativo (ESG)- e incorporá-los nas nossas decisões de investimento.

O valor dos investimentos flutuará entre o aquilo que os fundos possam subir ou baixar, e sim, é possível que não recupere o investimento inicial.

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Rankia

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