Quais são os ativos que posso investir na bolsa?

Quando decidimos começar a investir na bolsa, temos uma variedade de ativos  que podemos investir. Alguns dos ativos mais populares no momento da negociação são as ações , os ETFs (fundos cotados), os CFDs (Contratos por diferenças) ou os Futuros.

Ações: Como fazer parte do lucro a longo prazo das empresas

As empresas emitem ações como forma de obter financiamento para as suas diferentes atividades. Quando compramos uma ação, tornamos-nos proprietário de uma parte da empresa, que está diretamente relacionada ao número de ações que temos. Podemos comprar ações ou vender ações no mercado de ações quase imediatamente (dependendo da liquidez do valor). O preço da ação é livremente definido no mercado de acordo com a oferta e a demanda para tal ação.

Quando compramos ações, fazemos parte da atividade empresarial. Geralmente é um investimento a médio ou longo prazo em que esperamos receber parte dos retornos que a empresa possui. Para isso, vamos analisar os planos de negócios, que resultado eles têm e em que mercado estão, se distribuem dividendos e, o mais importante, quanto estamos a pagar pela ação da empresa?

Não sabemos que rentabilidade obteremos ao investir em ações. A diferença entre o preço que pagamos por uma empresa e o que realmente conta é especialmente importante. Para saber o que uma empresa vale, devemos analisar as suas proporções e múltiplos, como o PER, fluxos de caixa, valor contabilístico, entre outros. Podemos conhecer os dados fundamentais das empresas usando, por exemplo, o google finance. Por exemplo, podemos escolher empresas com um retorno sobre o fluxo de caixa superior a 10% ou cujo PER é menor que 10, que o seu dividendo é maior que 4% etc.

Porquê investir em ações? Os investidores escolhem ações porque permitem retornos mais altos do que outros ativos financeiros, embora a rentabilidade não seja garantida.  Se não quisermos correr o risco de investir em poucas empresas, podemos fazê-lo através dos ETFs, o que nos permite uma maior diversificação, especialmente se tivermos capital limitado para investir.

ETFs: Como diversificar em todo o mundo e em todos os setores

Os ETFs são fundos transaccionados nos mercados organizados (bolsas). É um produto intermediário entre fundos de investimento tradicionais e ações. O ETF  nos permite replicar o movimento de qualquer índice , seja setorial, geográfico ou por tipo de empresa (dividendos, valor, crescimento …). Por exemplo, podemos investir em ETFs do Dow Jones ou IBEX 35 como se fossem ações de uma empresa, o que nos permitirá ter uma posição tão diversificada quanto o índice ao qual está se referindo.

O ETF se comporta como uma ação , uma vez que o seu preço é calculado levando automaticamente em conta a ponderação dos valores que ele contém. Por essa razão, pode comprar e vender exatamente como uma ação. A negociação ocorre dentro do mercado em que cada ETF negocia.

A sua principal vantagem é que eles têm comissões muito baixas derivadas dos baixos custos de transação. A tributação dos ETFs é igual às ações. Por outro lado, alguns ETFS têm a desvantagem de não replicar o índice exato em questão. Para isso , devemos analisar o Tracking error na ficha técnica do ETF. 

Existem ETFs alavancados que tentam duplicar ou triplicar a lucratividade do índice que eles replicam. Isso significa que, se o índice de referência aumentar em 1%, o ETF aumentará em aproximadamente 2%. Esses ETFs são conhecidos como “double” ou “ultra”. Por exemplo, os ETFs também permitem-nos aproveitar os movimentos da volatilidade, como vemos na imagem a seguir, podemos comprar um ETF “Ultra” que replica o VIX. Neste caso, tenta duplicar a rentabilidade do índice VIX.

CFDs: para especuladores de curto prazo ou para coberturas

Os CFDs (contratos por diferença) são produtos que permitem a obtenção de rentabilidade com os movimentos no preço dos títulos sem ter a propriedade do activo subjacente. CFDs são derivativos que não são cotados em um mercado organizado (derivativos  OTC).

São produtos alavancados, o que nos permitem operar com menos capital do que o necessário para realizar a mesma operação no mercado de ações. Eles dão a possibilidade de investir para cima (posições longas) e investir para baixo (posições curtas), obtendo como lucro ou perda a diferença entre o preço do ativo no momento da abertura e fechamento da posição. Portanto, os CFDs permitem obter resultados com quedas de mercado e realizar operações de hedge.

Existem diferentes tipos de CFDs:

  • CFDs de ações : aqueles que têm o valor da ação subjacente. Se tomarmos a ação da Telefónica como modelo (por exemplo, 10 euros), um CFD da Telefónica terá esse valor.
  • CFDs de índice:  aqueles que têm o valor do índice de ações como o ativo subjacente. É por isso que teremos que levar em conta a moeda do país de origem do índice, pois será na moeda em que o índice de ações será avaliado.
  • CFDs sobre matérias-primas: aqueles que têm matérias-primas como o seu ativo subjacente e são geralmente baseados em futuros de commodities. Normalmente, os futuros de commodities são avaliados em dólares, portanto a sua avaliação será feita nessa moeda. Como exemplo, podemos pegar ouro ou petróleo bruto.
  • CFDs sobre moedas: Em moedas, os CFDs são avaliados na moeda cotada, a segunda do par, e cada CFD é avaliado ao preço cotado, levando em conta as casas decimais. Como em ações e outros casos, o valor do CFD não significa que precisamos desse valor para abrir a operação, como podemos alavancar.

Futuros: Negociação em índices e commodities?

Os futuros são acordos feitos entre as duas partes em que ambos concordam em trocar um ativo, física ou financeira, a um determinado preço e em uma data específica no futuro. Esses contratos são negociados no chamado mercado a termo ou mercado futuro organizado e supervisionado (diferentemente dos CFDs).
O contrato futuro é negociado em um subjacenteque pode estar em qualquer commodity, bem como milho, trigo ou carne. Eles também podem ser sobre instrumentos financeiros, bem como títulos e letras do tesouro, ações, índices de ações ou moedas. Há também contratos baseados em energias, como petróleo e gás natural.
Os futuros podem ser usados ​​por grandes empresas que buscam cobertura para algumas das suas operações internacionais.
Um exemplo seria uma decidida multinacional agrícola para comprar futuros de milho pensando que o preço pode ir acima do mercado em uma determinada data no futuro e contratar através do futuro, uma espécie de contrato de seguro que lhes garante um preço de compra estipulado

Conclusão

Portanto, ao escolher o ativo financeiro para investir, dependeremos da nossa aversão ao risco. Cada produto oferece diferentes alternativas de investimento de acordo com nossas preferências. Por exemplo. Para fazer um investimento diversificado em ações, precisaríamos de um capital importante. Por outro lado, com os ETFs, poderíamos acessar diferentes mercados ou setores com capital mais modesto. Se quisermos fazer investimentos de curto prazo, podemos aproveitar a alavancagem oferecida pelos futuros e CFDs.
Ela terá de ser cuidadoso com alavancagem, como é recomendado para investidores experientes que podem gerir melhor essas operações envolvendo os referidos riscos.

Sobre o autor

Juan Diego Quilez
Gestor do Rankia Portugal