Estratégia Opening Range Breakout

ORB significa Opening Range Breakout. Este padrão foi desenvolvido por Toby Crabel, gestor da Crabel Capital Management, que, como dato curioso,  este fundo ocupou o 101º  de 196 no ranking de 2005 da revista Absolute Return, o que significa que todos os anos obtém retornos positivos constantes. Hoje vamos centrar-nos no padrão que ele desenvolveu, o Open Rankge Breakout.

O que é o Opening Range Breakout?

O Opening Range Breakout é um intervalo de variação de preço, que quando é ultrapassado em alta  é um sinal de compra  e quando é excedido em baixa é uma venda ou entra em sinal curto.

Quando o Opening Range Breakout dá sinal de compra temos que colocar o stop loss no mínimo do alcance, e vice-versa, quando o Opening Range Breakout dá sinal de venda temos que situar o stop loss no máximo do alcance.

Como é calculado

Esta é a média dos últimos dez dias da diferença entre a abertura e a extremidade mais próxima do preço de abertura de cada sessão. Para compreender isto, imaginemos que no dia X o futuro sobre o S&P 500 abriu em 2.000 pontos, teve um máximo de 2.025 pontos e um mínimo de 1.960 pontos, como há menos distância entre o máximo e a abertura (25 pontos) que entre a abertura e o mínimo (40 pontos), tomaremos a diferença entre o máximo e a abertura para calcular o Opening Range Breakout.

De acordo com Toby Crabel, o Opening Range Breakout é mais eficaz depois de um inside bar que tem um alcance diário inferior ao das 4 sessões anteriores.

Exemplo do Opening Range Breakout?

Vejamos um exemplo de como se calcularia o Opening e como seriam os níveis de entrada que daria. Para fazer o exemplo que tomámos dos dados do Futuro do S&P 500,, na tabela seguinte pode ver os dados.

A coluna “O” mostra o preço de abertura para cada sessão, a coluna “H” mostra o máximo de cada sessão e a coluna “L” mostra o mínimo para cada sessão. Depois calculei a diferença entre o máximo e a abertura e entre a abertura e o mínimo, de forma que fico sempre com um número positivo. Depois utilizei a função =MIN no Excel para selecionar o valor mínimo destas duas diferenças, que estão listadas na coluna “Mínimo”, e finalmente tomei a média destes 10 valores, que está na caixa ORB. A caixa “Open” mostra o preço de abertura da sessão seguinte e as caixas “Máx” e “Min” mostram os níveis de compra e venda respectivamente.

No gráfico podemos ver o período selecionado compreendido entre as duas linhas vermelhas verticais e a vela em que a entrada ocorre, que é selecionada com um verde. A linha horizontal azul mostra o nível de entrada de longo e a linha vertical vermelha mostra o nível de entrada de curtos. Como vemos neste caso, o comprimento sem tocar a linha de curtos e como vemos o preço continuou subindo durante a sessão, de feito subiu quase 7 pontos do nível de abertura da operação.